这两年做跨境电商、做外贸的老板们生意确实都不错。
最近跟一些做出海企业的老板交流，大家普遍在问同一个问题：企业赚的外汇，一部分结汇回内地维持运营成本，还有一部分想留在境外做资金周转。
但钱放在公司账上的银行活期里，利息低得可怜，实在太亏了。
有没有合适的理财产品，能把这部分资金更好地利用起来？
香港市场的好处就在这里——金融产品丰富，能匹配不同需求。
这不，这个月刚好有一款产品，特别适合做跨境贸易、境外有短期理财需求的老板们。
既然是公司周转资金，安全稳健肯定是第一位的，所以这次聊的不是激进型的投资，而是一款保单抵押产品。
保单抵押：跟保费融资“反着来”
之前经常给大家科普“保费融资”，简单说就是你向银行借钱，加杠杆买入保单，利用保单收益和贷款利率之间的“息差”来赚钱。
而保单抵押的原理恰好相反：你需要先一次性全额买入保单，然后再把保单抵押给银行，从银行贷出钱来，满足你的流动性需求。
打个比方，如果把保单看作“房子”，保费融资相当于你首付加按揭买房，用杠杆放大收益；
而保单抵押相当于你全款买了房，再把房产证押给银行借出现金，拿去周转经营。
两种方式各有适用场景，但对于境外已经有资金的老板来说，保单抵押更贴合“钱已经在外面，既想理财又不想锁死流动性”这个需求。
案例：公司资金不耽误，保单也买了
说到这，分享一个近期的具体案例。
王总是做外贸，公司账上有150个左右的流动资金，平时用于生意周转。但最近生意淡季，预估接下来一两个月会有一笔资金暂时用不上。
一般老板会怎么处理？大概率不会分红，因为后续资金还要用，而且个人分红太多的话，还可能涉及跨境税务问题。
那就放定存吧——美元定存年化3%左右，150万一年利息4.5万，一个月几千块；如果放港元，利率不到1%，更是寥寥。
其实吧，我们给王总做了个方案。
王总作为公司大股东，他先从公司账上借入100个左右，然后再加上个人资金大概40个左右，凑齐全款买入一张150个保单（总保费20W美金）。
保单生效后大约两周，他把保单抵押给银行，银行贷出一大笔钱，直接回到公司账上。
整个过程约一个月，公司资金的流动性几乎没受影响。
相当于王总只掏了较少的自有资金，就持有了一份全款20W美金的保单，而公司的钱也原封不动地回来了，不影响公司资金运行周转。
这份保单5年后退保，收益相当可观。
保单抵押收益拆解
这款产品由两部分组成：保单是又某中资背景大保司出品，贷款银行也是香港三大发钞行之一的；安全性妥妥的！
1、先看保单收益本身。
以20万美元保额为例，保险公司给7.5%的保费折扣，实际缴费18.5万美元。
保单第5年的复利回报大约4%，包含保证收益和分红两部分。单看4%，在市场上不算突出。但保单抵押的魔力在于放大收益。
保单生效后，你把它抵押给中银香港，银行会贷出约13.7万美元，占实缴保费的74%。这笔贷款可以自由使用，拿来周转经营、补充现金流，随你安排。
也就是说，一开始王总实际拿出来18.5W-13.7W=4.8W，这么一算，实际占用的自有资金只有约4.8万美元，却持有一份20万美元的保单。资金使用效率被显著放大了。
2、银行贷款自然要收利息。
这次中银香港给的利率是“P-2.5%”。
P 是港元最优惠利率，类似内地房贷的基准利率，目前是5%，过去20年基本在5%到5.5%之间波动，非常稳定。
所以，目前P-2.5%算下来就是2.5%，确实很低。
20万美元保单的贷款，每年利息3434美元，按月还的话每月286美元，折合人民币不到2000块，几乎没有压力。
收益测算：5年复利7.39%，资金量大还能更高
把投入和取出的资金拉一下现金流，在2.5%的贷款利率下，结合保单本身的收益：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20万美元这一档，自付4.76万美元，5年结束复利7.39%，年化单利9.71%，比保单原本4%的收益率高了3.4个百分点左右。
资金量更大的话，收益还能再上一个台阶。
加入王总选择了60万美元以上的保单，保费折扣从7.5%升到8.5%，折扣后实缴55万美元，自付约13.6万美元，5年复利能做到8.21%，年化单利11.01%。
保单金额到100万美元，55年的IRR复利还能进一步到9.52%。
同样的保单金额，保单抵押比保费融资的收益更高，原因是银行贷款比例更大，杠杆更高。
风险在哪？
任何涉及融资的操作，风险都得说清楚。梳理下来主要两点。
第一是贷款利率的波动。
贷款利率跟着 P 值走，浮动制。P 值过去十年在5%到5.5%之间，波动幅度不大。
如下图，哪怕是2022年那会因为口罩时间，美联储暴力加息，最多也就是到5.8%左右；
而且 P 是香港房贷的基准利率，如果大幅上调，整个楼市都会受影响，系统性风险太大，所以大幅波动的可能性偏低。
但极端情况也要考虑：即使 P 值升到5.5%，20万美元保单的收益率仍有6.27%，60万美元的仍有7.07%。收益空间会被压缩，但不至于伤筋动骨。
第二是分红的不确定性。
保单回报中分红部分是非保证的，不受刚性兑付保障。但这款产品2021年推出至今，分红实现率一直是100%。
更重要的是，银行做保单抵押时本身就会对产品和保险公司严格筛选——毕竟银行贷出了70%到80%的资金，唯一抵押物就是这张保单，它们比投资者更在意分红的稳定性。能进银行产品库的，基本都是历史表现稳定的产品。
以上，如果想了解产品风险压力测试的话，欢迎后台留言“测试”，我们给您做个演示。
门槛和适合谁
这款产品需要先全额缴付保费，所以适合资金已经在境外的朋友。几个硬性条件需要了解：
说到底，这款产品最适合三类人：
一是境外已有资金、正在寻找5年期定存替代方案的老板；
二是公司账上有闲置资金、既想理财又不想锁死流动性的企业主；
三是目前已经从港美股止盈部分利润，想配置部分稳健收益的朋友。
5年就能退出，贷款利率2.5%，收益做到7.4%，如果你的资金已经在境外，或者你正在为公司的闲置外汇找一个稳健的去处，这个产品值得认真了解一下。
最后的最后，也是最重要的！！！
七月暑期额度超级紧张，欲购从速！
感兴趣欢迎私信留言“保费抵押”咨询~
免责声明：本文提供的信息仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身财务状况、风险承受能力、投资目标等情况自主做出投资决策并承担投资风险。
推荐阅读