我是最航运丹尼斯，续昨推送。随着美国进口需求快速回升，全球最大班轮公司 MSC（地中海航运）决定恢复此前刚刚停航的印度—美国东海岸（USEC）Indus Express 航线。值得注意的是，该航线仅在一个月前因市场需求疲软而暂停运营。如今，随着订舱需求激增、运价快速上涨，MSC 迅速调整运力，计划于 8 月第三周恢复固定周班服务。这一变化，再次印证了当前集运市场供需切换速度之快。
MSC 运力调整与港口协调
MSC 已向部分大型客户征询意见，是否需要在 7 月底增加一班临时（Ad hoc）航次，以避免货源流向竞争对手。与此同时，MSC 已与印度那瓦舍瓦港（Nhava Sheva）协调恢复固定靠泊窗口；而在蒙德拉港（Mundra），由于拥有专用码头资源，其船舶靠泊安排相对更加灵活。
市场现状：舱位紧张与甩柜频发
业内人士表示，过去四周，美国进口商采购需求明显增加。一位欧洲班轮公司高管表示：
“北美方向的订舱需求出现了巨大增长。”
目前市场每周订舱量已达到 15,000—18,000 TEU，而正常时期通常只有 7,000—8,000 TEU。市场需求几乎翻倍。虽然尚未达到疫情期间的疯狂程度，但不少货主已经开始四处寻找舱位，市场再次进入“抢舱”状态。
随着多数船舶连续两周满载，7 月份舱位几乎全部售罄，市场再次出现疫情后较少见的现象：
- 爆舱持续；
- 大量甩柜（Cargo Rolling）；
- 部分合约舱被取消；
- 船公司优先接收利润更高的现货货物。
需求升温原因：关税窗口与补库存周期
美国进口需求突然升温，并非单纯的短期抢运，而是关税窗口与补库存周期叠加的结果。一方面，Section 122 临时关税政策将在 7 月 24 日到期，政策不确定性正在刺激进口商提前出货、提前备货；另一方面，美国库存销售比仍处于 2013 年底以来低位，意味着企业库存相对于销售速度依然偏紧。换句话说，美国企业不是“想补库存”，而是“不得不继续补库存”，会是一个持续的补库存周期。
跨太平洋运价：创新高但拐点临近
同样受益于美国进口需求持续升温，跨太平洋运价冲上新高，但拐点或已临近。7 月 1 日，跨太平洋东行航线（亚洲—美国）船公司如期执行新一轮 GRI（综合费率上涨），推动现货运价继续攀升。
根据 Platts 数据，北亚至美西现货运价升至 6967 美元/FEU，美东达到 8433 美元/FEU，创下近两年来新高。不过，市场普遍认为，这轮上涨很可能已进入尾声，未来美西与美东走势将开始明显分化。
最大的变化来自运力。根据 eeSea 数据，亚洲至美国航线运力已由 6 月的 198 万 TEU 增至 7 月的 213 万 TEU，8 月预计进一步增至 227 万 TEU。其中，美西航线 7 月运力环比增加 12%，新增运力主要来自 MSC 恢复周班、马士基新增服务以及大量加班船（Extra Loader）投入。
这意味着，过去几个月因船公司主动控舱形成的紧张局面正在逐步缓解。已有市场信号开始出现。Glovis America 全球销售总监 Christian Sur 透露，部分船公司已经向货代提供特价舱位，这通常意味着舱位开始松动。如果独立日假期后订舱需求放缓，美西现货价格可能率先回落。
相比之下，美东市场短期仍将保持相对强势。一方面，目前没有明显新增运力；另一方面，美东航程更长，加上巴拿马运河通航条件仍限制大型船舶投放，使运力增长明显慢于美西，纽约、休斯敦等港口舱位依然偏紧。
值得关注的是，多家船公司已备案计划于 7 月 15 日再次实施 GRI。但业内人士认为，未来两周将成为关键观察窗口。如果 7 月 1 日这轮涨价无法稳定维持，7 月 15 日再次提涨的成功率将明显下降。
整体来看，跨太平洋市场已进入分化阶段：美西率先面临新增运力压力，运价见顶迹象逐渐显现；美东供给仍然偏紧，短期价格有望维持高位。随着抢运需求和燃油附加费两大支撑因素逐步减弱，持续近四个月的上涨行情，或正迎来重要转折点。
欧线市场：供给偏紧与运力调控
欧线市场整体仍处于供给偏紧、运价偏强的格局。受红海安全局势影响，目前除了达飞零星航线航次穿越红海，主流班轮公司继续绕行好望角，暂无恢复经红海、苏伊士运河正常航线的计划。绕航使单个航次增加约 10—14 天，不仅延长运输时间，也持续占用大量船舶运力。
与此同时，船公司新一轮运力调控也即将展开。虽然第 25 周停航比例约为 9.7%，第 26 周仍维持较高水平，第 27 周因阶段性补班暂未出现大规模停航，但真正的控舱预计将从 7 月中旬开始。业内预计，7 月底至 8 月初停航比例将升至 25%—35%，主要集中在亚洲至北欧航线，以求维持旺季运价并平衡市场供需。
除了停航之外，船公司还在持续调整运力布局。近期约 5600TEU/周的运力由亚洲—北欧航线转移至亚洲—地中海航线，使北欧市场运力进一步收紧，地中海有所缓和。霍尔木兹海峡危机对欧洲市场的影响仍在持续。部分原本流向中东地区的货物开始改经地中海港口，再通过苏伊士运河或陆路进入中东，带动亚洲至地中海航线需求持续增加，也进一步吸收了新增运力。
受上述因素共同影响，预计整个 7 月甚至 8 月，欧洲市场舱位仍将保持紧张，尤其是北欧航线，建议货主至少提前 4—5 周安排订舱，如条件允许，可适当调整卸港，以提高订舱成功率。
地缘政治：美国政府对伊朗局势表态
如果有人认为美伊战争已经结束，不妨看看这段表态。美国副总统 JD Vance（万斯）透露了特朗普政府为何在上个月选择结束军事冲突、并与伊朗签署谅解备忘录（MOU）的部分战略考量。万斯表示，其中一个重要目的，是避免全球石油库存持续下降引发油价大幅飙升，同时为全球补充石油库存争取时间。
在接受 Michael Knowles 的一次长篇访谈（主要围绕其新书和宗教信仰展开）时，万斯表示：
“总统要求我们利用这份谅解备忘录，让全球石油供应体系重新恢复元气……补充全球库存，然后再看看接下来局势如何发展。”
（英文原文）
"What the president has told us to do is use this MOU to sort of refill the world's oil economy... to refill some stocks and then to see where the hand is."
万斯还特别强调：
“我要非常明确地说，这件事最终绝不会演变成伊朗向通过霍尔木兹海峡的船舶收取通行费。”
（英文原文）
"I just want to be very clear here like this is not going to end in a place where the Iranians are collecting tolls on ships going through the Strait of Hormuz."
而这一表态，与伊朗目前坚持的立场形成鲜明对比。
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