OPEC6月原油日产量激增234万桶，布伦特原油徘徊在72美元附近，全球供应过剩担忧重燃

随着霍尔木兹海峡重新开放，波斯湾产油国正以前所未有的速度恢复出口。调查数据显示，OPEC 6月原油日产量大幅增加234万桶，至1875万桶，增幅主要由科威特、沙特阿拉伯和伊朗三大产油国强劲推动。沙特出口已跃升至战前水平的90%，阿联酋出口也出现类似反弹。

不过，此次反弹后产量仍大幅低于战前水平——若按阿联酋5月退出后进行调整，OPEC 6月产量仍较2月水平低730万桶/日，幅度达28%。OPEC+已同意在8月将产量配额提高18.8万桶/日，延续逐步撤销减产措施的既定路线。

被压抑的产能集中释放，正在改变市场对供需平衡的预期。此前市场担忧长期断供，但眼下的复产速度暗示短期供应过剩的风险正在上升。

受供应恢复影响，国际油价持续承压。布伦特原油价格稳定在每桶72美元附近，WTI原油则在69美元附近交投。自美伊签署停战备忘录以来，油价已从战争高峰期的118美元下跌近40%。

分析师预测，布伦特原油第三季度均价预计约为每桶70美元，第四季度将跌至约65美元。花旗甚至押注原油可能跌向60美元。全球原油过剩已将布伦特推向70美元，地缘政治风险溢价正被持续侵蚀。

在60天制裁豁免窗口期内，伊朗正积极拓展亚洲市场。据路透社报道，伊朗已开始与日本公司就恢复石油出口展开谈判，这是自2019年以来的首次。三家公司正在考虑购买伊朗原油。

不过，潜在买家希望获得更长的制裁豁免期以及船舶安全方面的保证，才会最终承诺购买。美国60天短期豁免难以匹配长途运输与贸易周期，且亚洲多数炼油厂尚有库存，短期内伊朗石油出口的核心主力不会发生明显变化。

伊朗副外长加里巴巴迪4日明确表示，霍尔木兹海峡不是域外国家进行军事展示的场所，海峡安全应由沿岸国家共同维护，任何制造危机行为都将由相关方自行承担后果。此前，英国和法国于7月3日宣布与阿曼合作保障航运安全，并在中东海域加强军力部署。

一名伊朗高级安全官员称，霍尔木兹海峡目前完全处于伊朗的管控之下，伊朗武装力量向美国方面传达的信息非常明确：只要推进，就会成为打击目标。

伊朗驻华大使法兹里在北京出席世界和平论坛时表示，伊朗将向通过霍尔木兹海峡的船只收取符合国际标准的"服务费"，而非"过路费"，并将对在困难时期支持伊朗的友好国家给予特殊待遇。法兹里同时强调，海峡通航正逐步恢复正常，伊朗与阿曼共同管理的通道正在重建秩序。

7月4日清晨，伊朗已故最高领袖阿里·哈梅内伊遗体公众告别仪式在首都德黑兰的伊玛目霍梅尼清真寺开始举行，大批伊朗民众前往现场参加悼念活动。全国进入哀悼期，约600名外国记者和媒体代表报道此次葬礼。

在葬礼期间，伊朗议会议长卡利巴夫在德黑兰会见哈马斯领导层时明确表示，"我们没有与美国达成和平协议，也不会承认以色列"，并强调将继续支持抵抗力量，"无论是通过导弹、政治还是谈判"。卡利巴夫还表示，美国是一个不可靠的谈判方，因此伊朗在谈判中划定了明确的界限，并始终坚持这些界限。

卡利巴夫在与伊拉克议会议长会面时表示，近期与美国签署的谅解备忘录已就此作出规定，即霍尔木兹海峡应由伊朗和阿曼两国共同管理。伊朗正在就此征求包括伊拉克在内的波斯湾沿岸国家的意见。

据沙特阿拉比亚电视台报道，美伊新一轮会谈将在哈梅内伊葬礼结束后，于7月11日在巴基斯坦举行。此轮会谈预计将主要讨论三大议题：美国对伊朗的制裁、伊朗被冻结的资金以及伊朗核问题。伊方代表的级别目前尚未确定。

伊朗情报部发表声明称，伊朗安全部门近日捣毁4个与美国和以色列情报机构有关联的"恐怖和极端组织"窝点。行动在锡斯坦-俾路支斯坦省扎黑丹等地开展，抓获5名主要成员，打死2名武装人员。安全部门缴获大量枪支、手榴弹以及1套"星链"卫星通信设备。

以色列总理办公室3日发表声明，否认美国媒体关于以色列计划暗杀伊朗高级谈判代表的报道，指责相关内容完全是"虚假新闻"和"彻底的捏造"。据《纽约时报》报道，美国官员曾间接警告伊朗外长阿拉格齐和议长卡利巴夫，称以色列可能会试图暗杀他们。

以色列交通部长雷格夫证实，在今年美以对伊朗发动军事打击初期，以色列曾在阿联酋部署一套"铁穹"防空系统。这是以色列政府官员首次公开承认此事，也是"铁穹"系统首次部署到以色列和美国以外国家。

以色列总理内塔尼亚胡5日称，无论美伊是否达成协议，他都将继续反对伊朗的核计划，以色列政府绝不允许伊朗获得核武器。

7月4日至6日，伊朗进入已故最高领袖哈梅内伊的全国哀悼期，葬礼期间美伊谈判按下了暂停键，新一轮会谈预计7月11日在巴基斯坦重启。经济层面，霍尔木兹海峡重新开放后OPEC产量激增，布伦特原油跌至72美元附近，供应过剩担忧重现；伊朗与日本重启石油出口谈判，同时坚持海峡应由伊阿曼共同管理并拟收取服务费。政治层面，卡利巴夫明确表示"没有和平协议、不承认以色列"，伊朗捣毁多个与美以有关的组织窝点，以色列则首次承认曾在阿联酋部署"铁穹"。停战协议墨痕犹新，履约僵局已悄然浮现。