2026年泰国数据中心投资热度飙升，资本集中投向超大规模项目与AI算力集群，中、美、阿联酋等多国资本竞相入局。依托政策红利与区位优势，行业加速向资本密集型转型，算力扩容步伐持续加快。
l数据中心是绝对主赛道，吸纳数字产业97.6%投资额
l外资主导投资盘，贡献72%投资体量
l中资活跃，4个项目包揽86%外资投资总额
l项目向重资产转型，2026年Q1新建项目占比达92%
一、泰国数据中心发展情况总览
1、内层驱动力：数字经济高速扩张催生算力刚需
2025年，泰国数字经济规模达4.69万亿泰铢（约合1425.8亿美元），增速为GDP的3.4倍，数字产业已成为经济扩张的核心引擎。需求侧，5G网络全面普及叠加电商与流媒体持续扩容，用户移动数据流量快速攀升。流量增长驱动电商平台、视频分发、社交应用等后端服务的计算与存储需求同步膨胀，进而推高了对本地化数据中心算力基础设施的依赖。供给侧，全年IT支出预计增至9960亿泰铢（约合302.8亿美元），其中数据中心相关支出同比上涨17%，领跑全品类IT投入，反映出企业级市场对机房资源的强劲采购意愿。政策层面，Thailand4.0战略与东部经济走廊（EEC）数字走廊从顶层规划层面将数字基建列为优先方向，汽车、电子等传统优势制造业的数字化升级进一步拉动工业级机房配套需求，多股力量共同构成了泰国布局数据中心的内生动力。
2、外层驱动力：全球AI算力缺口与区域枢纽红利共振
生成式AI的快速迭代使得东南亚地区面临显著的算力供给缺口，跨国云服务商与AI企业亟须在区域内布局数据中心以降低延迟、满足数据本地化合规要求。与此同时，地缘政治因素加速了全球数据中心产业链向东南亚重构，新加坡土地与能源约束趋紧后，泰国凭借地处东盟中心的地理位置、相对完善的电力与通信基础设施，以及对外商投资的开放政策，成为承接这一轮算力转移的关键节点。
3、区域分化格局：泰国存量居后，增量抢前
东盟六大经济体数据中心发展呈现明显的梯队分化格局，印尼、新加坡、马来西亚构成了数据中心数量的第一梯队，泰国现有数据中心数量（含在建）已达60座，在东盟六大经济体中处于中上游水平。装机容量数据选取各国代表性集聚区口径，泰国大曼谷都会区为其核心算力承载地，当前在运装机容量虽仍处于中下游，其在建与规划装机体量已跻身区域中游，根据Cushman&Wakefield的数据，该地区在建装机容量（347MW）是在运装机容量（113MW）的307%，增量追赶势头突出。随着大批跨国云厂商与AI算力项目定向落地，泰国正凭借政策加持实现算力扩容的加速追赶，成为区域内远期装机容量增速潜力突出的核心市场。
东盟六大经济体数据中心发展情况一览
资料来源：Statista、Cushman&Wakefield
二、泰国数据中心市场全景
1、建设情况：集聚效应突出，装机容量翻倍增长
截至2025年，泰国共有约60个数据中心（含在建），集中分布于曼谷都会区和东部经济走廊。得益于政企客户集中与光纤网络高密度覆盖，曼谷都会区集聚全国37座在运营数据中心。但核心城区土地与供电容量日趋饱和，新增大型项目逐渐向东部经济走廊（EEC）外溢。东部经济走廊（EEC）涵盖春武里、罗勇、北柳三府，凭借充足土地储备、最高BOI投资优惠及林查班海缆登陆站等优势，已成为全国超大规模数据中心新建的核心落地区。TikTok、谷歌等外资头部项目全部落地于此，单项目投资额动辄数亿至上百亿美元，项目体量与资本密集度远超曼谷存量市场。
泰国数据中心产业正迎来显著的装机容量扩张期，泰国数据中心协会副主席苏帕拉特指出，预计到2027年全国数据中心总容量将攀升至约1吉瓦，较2024年的350兆瓦增长约186%，扩容节奏显著加快。
泰国数据中心运营及装机容量情况一览
资料来源：MordorIntelligence、尚普华泰整理
2、市场规模及预期：增速领跑东盟，远期有望跃升第二
泰国已将数据中心产业提升至国家数字枢纽的战略高度，其市场增速在东南亚区域内表现突出。据ResearchandMarkets的数据，2025年泰国数据中心市场规模为14.5亿美元，预计至2031年攀升至62.9亿美元，复合年均增长率达27.7%，高出东南亚区域均值（17.8%）近10个百分点，增速在东盟主要经济体中高居首位。当前泰国绝对体量虽低于马来西亚（61.4亿美元，CAGR10.9%）、新加坡（32.5亿美元，CAGR7.8%）和印尼（28.1亿美元，CAGR13.7%），但按现有增速推算，到2031年泰国62.9亿美元的规模将超越新加坡和印尼跃居区域第二，追赶势头显著，正以增量爆发的方式实现弯道超车。
2025-2031年东盟六大经济体及东南亚数据中心市场规模预测
资料来源：ResearchandMarkets
3、投资情况：资本密集化明显，多国外资集中加码布局
2025年，在泰国投资促进委员会（BOI）受理的全部项目申请中，数字产业共收到151个投资项目申请，申请投资总额7462.0亿泰铢（约合226.8亿美元）。其中数据中心赛道受理超36个项目，贡献了7284.5亿泰铢（约合221.4亿美元）的投资额，占数字产业投资总额约97.6%。数据中心以不足四分之一的项目数量，吸纳了数字产业近乎全部的投资规模，单个项目平均投资额远超其他数字产业细分领域。对比2024年数字产业受理的148个项目、2432.9亿泰铢，2025年项目数量仅增长2%，投资额却大幅增长199%，数据中心构成泰国数字产业投资最核心的增长支柱。
从投资项目类型看，2025年全年泰国数据中心申报项目呈现较为均衡的结构：新建项目申报投资额占57%，扩建及技改项目占43%。进入2026年第一季度，新建项目申报投资额占比跃升至92%，扩建项目仅占8%，表明新入泰国的数据中心项目已转向大体量、高资本投入的超大规模数据中心与人工智能（AI）算力集群。2026年5月BOI一次性批准三项大型项目，分别来自中国字节跳动（8420亿泰铢）、阿联酋DAMAC集团（460亿泰铢，装机容量200MW）、新加坡BridgeDataCentres（246亿泰铢，装机容量134MW），单项目投资额均在数百亿泰铢以上。叠加此前已获批的AWS、谷歌等超大规模项目，当前泰国在建及已获批数据中心项目总投资已超过1.3万亿泰铢。
从外资来源国上看，2025年-2026年5月，BOI共批准30个数据中心项目，合计总投资额14234亿泰铢，在披露的23个重点项目中，外资（含合资）项目投资额占比约72%。该周期内，中国资本共计落地4个独立数据中心项目，占外资投资总额的约86%。
泰国数据中心投资情况一览
资料来源：泰国投资促进委员会（BOI）
综合来看，2025年至2026年5月泰国数据中心投资呈现三大结构性特征。其一，超大规模项目主导增量格局，字节跳动、AWS等头部项目拉高了行业资金密度，传统中小型IDC模式正加速向资本密集型模式转变。其二，外资来源多元化，中、美、阿、新多方同期涌入，其中中国资本逐渐加大参与力度和深度，以4个项目撬动86%的投资额，是这一时段泰国数据中心最大的外资来源国。其三，BOI以批量审批方式加速政策落地，推动数据中心装机容量从规划期进入密集建设期。凭借外资持续加码与政策端协同发力，泰国有望在未来5至10年内跻身东南亚领先数据中心市场。
三、产业结构
1、上中下游结构：上游短板明显，中下游被外资深度把控
泰国数据中心价值链呈明显的非均衡结构：上游硬件制造最薄弱，服务器芯片、供配电、高端光模块等核心硬件完全依赖欧美、中日进口，本土仅承担硬盘代工等低端组装环节，是全链条最大软肋；中游IDC建设运营最成熟，TrueIDC、NT等本土运营商占据存量机房大半份额，但盈利模式单一，仅靠机柜租赁赚取空间租金，无力向上游研发或下游云服务延伸；下游云服务附加值最高，AWS、谷歌、字节跳动、阿里云等中美巨头垄断市场，且头部云商普遍自建数据中心，纵向打通中下游全链条，同时获取机房资产租金与云服务销售利润。本土企业被锁定在“算力地产商”角色，外资则按上游供货、中游资产运营、下游全链贯通三类分工渗透全产业链。
泰国数据中心产业链图谱
资料来源：尚普华泰整理
2、收入结构：以机房租赁为主，高附加值业务占比偏低
根据Statista数据，泰国数据中心行业71%的收入来自网络基础设施服务，19%来自服务器服务，10%来自存储服务，直接反映了产业链各环节的发展落差。
网络基础设施服务对应中游机房租赁业务，具体包括机柜出租、带宽销售与网络安全配套，是IDC运营商的主营业务，其71%的占比体现了中游环节在泰国数据中心市场中的绝对主导地位。
服务器服务对应下游云服务环节，涵盖云计算与企业服务器系统，但由于AWS、谷歌、阿里云等云厂商在泰国的云服务收入大部分被计入其全球营收，只有租用本地机房产生的托管费才被包含在内，因此该比例偏低。
存储服务对应上游硬件制造环节，主要包括数据持久化存储、备份与恢复、灾备等业务，其收入高度依赖于本地能否提供存储硬件（如磁盘阵列、固态存储系统、存储服务器）的制造与集成能力。泰国上游制造业在这一领域基础薄弱，相关设备主要依赖进口，收入占比最低。
泰国数据中心产业收入结构
资料来源：Statista
四、主要运营商与竞争格局
1、运营商竞争格局全貌：本土与外资企业各有优势赛道
基于已建成运营的IDC项目，泰国数据中心市场可按本土网络覆盖率和项目落地执行力两个维度划分为四个阵营。头部领先区覆盖广、交付强，本土以TrueIDC为代表，是泰国本土最大的数据中心运营商；外资以华为云为代表，三大可用区均已投运，兼顾政企云与AI算力订单交付。老牌存量区覆盖广但扩容节奏偏慢，全部为本土运营商，以泰国互联网公司为代表，深耕曼谷多年，政企资源稳固，但新增AI项目以存量维护为主。高效实干区覆盖尚浅但落地执行力突出，全部为外资，以阿里云为代表，品牌影响力不及本土运营商，但已快速建成第二个自建数据中心，专注EEC跨境客户。潜力追赶区覆盖与落地均处于早期，同样为外资专属，以Equinix为代表，拟斥资5亿美元入泰，但目前尚在筹备期，在建体量与本土客户储备有限。
泰国数据中心企业竞争矩阵
资料来源：MordorIntelligence
2、重点项目：百亿级项目扎堆，投资主体多元分布
泰国数据中心领域大额投资项目密集，百亿泰铢级新项目突出，千亿级项目涌现。投资资本来源覆盖面广，吸引了全球多个国家的头部企业、本土厂商及合资企业共同参与，产业活力进一步迸发。
泰国数据中心重点项目一览
资料来源：泰国投资促进委员会（BOI）、尚普华泰整理，截至2026年5月
五、政策与合规
1、数据中心外资准入规则：50%以上外商持股需要申请外商经营许可证
现行泰国《外商经营法》（FBA）将外资经营分为三类清单，数据中心归属第三类清单（ListThree），对应“其他服务业务”类目，同时关联电信服务类目。第三类清单下，外资持股超过50%的企业须向商业登记厅提交申请并经外商经营委员会审批取得外商经营许可证（FBL）后方可运营，初始最低注册资本不低于300万泰铢。
泰国外国经营执照（FBL）申请流程
资料来源：泰国商务部商业发展厅（DBD）
2026年2月，泰国内阁原则批准FBA放宽修订提案，拟对第三类清单中“电信服务”和“信息技术管理服务”等8类业务豁免外商经营许可证，简化证照申请流程、减少成本与时间，降低因无证经营产生的法律风险，也让外资企业整合布局数据中心、机房托管、IT运维、基础通信等相关业务变得更加灵活。但草案尚未正式发布且无明确生效时间，现有FBA条款依然有效。
2、数据中心外资准入豁免规则：遵循强制准入标准，申请BOI投资激励
在实际操作中，较多外资数据中心项目倾向通过BOI投资促进路径获得外资持股豁免和相关优惠。数据中心属BOI第8类“数字产业”鼓励类目，获批后外资可100%持股，完全突破FBA的外资持股、最低注册资本等限制，阿里云、华为云、Equinix、STTGDC等主流外资IDC项目均通过此路径实现独资运营。
BOI针对数据中心项目制定了统一准入规则，并依据能效标准将数据中心项目划分高能效（PUE≤1.3）与普通两类项目，实行分级激励的差异化政策。所有入驻项目须具备全链条数据服务能力，IT设备负载最低达2MW，并满足高可靠性运行要求；申请企业所得税免税优惠前须取得ISO/IEC27001认证，并制定人才培养、校企合作等本土发展配套方案。
需要注意的是，自2026年3月30日起，所有新申报项目，必须附带泰国能源监管委员会（ERC）电力供给确认函，杜绝盲目上马算力项目，严控电力缺口、算力候鸟式撤资。
BOI投资促进激励数据中心建设和运营申请要求
资料来源：泰国投资促进委员会（BOI）
3、数据中心专项投资优惠政策：多重政策叠加，高能效项目利好更多
数据中心属于泰国大力鼓励投资范围，BOI投资促进激励与EEC优惠可叠加申请。2025年5月BOI修订后，税收优惠与能效及算力直接挂钩：PUE达标且配备GPU等先进算力的高能效项目最高享8年企业所得税免税，普通项目压缩为5年；免税额上限为固定资产投资的100%，土地与营运资金不计入。FastPass加速通道可加速数据中心投资进入泰国的审批周期，需要满足以下要求：固定投资≥10亿泰铢、PUE≤1.3、选址EEC以外，享至少8年免征。
EEC在BOI基础上叠加额外优惠，春武里、罗勇、北柳三府项目可叠加1–5年减半征收所得税，水电物流按实额2倍抵扣，基建安装费按投资额1%–25%抵扣。两套机制均赋予获批企业项目用地持有权，但限经营目的。
BOI与EEC优惠取向一致，以能效与算力为标尺分级激励，越绿色、越高算力越优惠，泰国正全力竞逐AI算力赛道，对高性能数字基础设施的政策倾斜清晰可见。
泰国数据中心投资可申请的关键优惠
资料来源：东部经济走廊（EEC）办公室、泰国投资促进委员会（BOI）投资促进法
六、2026年泰国数据中心赛道：规则收紧下的三大入场策略
2026年，泰国数据中心投资逻辑正在发生根本性转变。BOI将优惠力度与能效表现直接挂钩——能效越高免税期越长，普通项目则被大幅压缩；新项目申报必须先行锁定电力供给承诺，杜绝“先圈地后找电”。EECO的一站式审批通道仍在运转，但准入门槛已从“来者不拒”转向“择优而录”。但便利通道同样明确——东部经济走廊办公室（EECO）已为数据中心投资者提供一站式审批服务，Fastpass为超过10亿泰铢投资的大型项目提供BOI激励的快速申请通道，从项目申报到建设许可均设有绿色通道，大幅缩短落地周期。对于计划进入泰国市场的企业，以下三条路径值得关注。
路径一：申请BOI激励叠加EEC优惠，直接投资设立数据中心
2026年，BOI将税收优惠与能效指标、本土化贡献深度绑定，高能效数据中心项目最高享8年企业所得税全免加5年减半征收，进口机械设备免征关税，通过BOI审批的外资项目可享100%持股及土地所有权。字节跳动以千亿泰铢级投资落子曼谷、北榄府和北柳府，其中北柳府位于EEC区域内可叠加享受区域优惠，为中国企业提供了“BOI审批+EEC落地”的可参照路径。但需注意，人才培养承诺、本地中小企业带动计划、校企合作机制已从加分项变为免税申请的强制前置条件，单纯靠资本规模进入的模式正在失效。
路径二：对接EEC供电缺口，输出绿色配套设备
数据中心大规模落地直接推高电力需求，EEC区域目前面临6200兆瓦供电缺口，光伏、储能、智能电网等清洁能源配套需求随之释放。中国企业在光伏组件、逆变器、储能设备领域已具备全球成本和技术竞争力，可借泰国数据中心建设窗口，推动从单机出口向“设计-采购-施工”总承包模式延伸。高能效数据中心PUE≤1.3的绿色标准进一步打开了高效电源模块、液冷散热、能耗监测等细分赛道，为中国制造企业提供了明确的增量空间。
路径三：输出运维能力，绑定本地生态
数据中心建成后的运营环节存在大量服务需求缺口，智能运维、网络安全、人才培训等领域亟待填补。中国企业在光纤网络铺设、海底光缆维护、云计算平台搭建等方向积累了成熟经验，技术能力和交付效率在东盟市场具有显著优势。但泰国当前的政策导向已从单纯的硬件落地转向生态配套，外资项目须制定惠及本地的专项方案，形式包括开设培训课程、与院校联合开发专业课程、开展研发合作、为本地中小企业提供技能培训，且须先完成方案落地方可申请企业所得税免税优惠。本土化生态绑定能力已从加分项升级为核心准入要件。
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