周一（1月5日），2026年首个交易日,A股市场迎来强劲开门红,主要股指集体高开高走。上证指数时隔34个交易日重返4000点整数关口,同时走出12连阳,创1992年3月以来最长连阳纪录。沪深北三市合计成交额达2.57万亿元,较前一交易日大幅放量超5000亿元,量价齐升的走势进一步筑牢了市场强势格局。个股表现上呈现普涨态势,全市场超4100只个股飘红,其中超120只个股收获涨停,脑机接口、存储芯片等板块强势。
周一，人民币对美元即期汇率盘中最高升至6.977，再度刷新2023年5月中旬以来新高。近期人民币升值蕴含多方面原因：一是本轮美元走势偏弱，特别是前期降息之后，美元继续偏弱震荡，对于非美货币构成提振；二是年底春节前结汇因素影响，出口企业为支付薪资、结算货款或集中将海外收入的美元换成人民币，形成季节性的结汇潮。三是人民币在主要货币中走势更强，汇率走强一般蕴含对一国信心增强，市场对未来中国经济增长预期有所回升，汇率或延续偏强震荡。但人民币汇率中枢维持在7附近，则仍需看多更多经济增长或产业升级信号，同时虽然未来美元存在疲弱的因素，不过相比欧元具有更多支撑，因此料弱势美元节奏或斜率亦有所放缓。
高盛发布题为《中国2026年展望：探索新动能》宏观报告称，2026年建议高配中国股票。高盛股票策略团队在亚太范围内建议高配A股和港股，预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20%，分别由14%和12%的盈利增长以及约10%的估值向上重估所支撑。盈利增长加速的驱动因素包括人工智能应用、“出海”趋势和“反内卷”政策。此外，中国股市当前估值相比全球同业存在显著折价。当前市场流动性总体维持偏松，但预计2026年流动性对估值的边际提升力度减弱，或更多以来盈利改善支撑，需要关注政策对价格的提振作用（进而改善盈利增长预期），以及内外需的增速恢复情况。
总体看，当前市场内外部环境总体偏好，公开市场超额续作体现管理层维持偏松的流动性，市场对未来亦存在一定降息降准预期，政策方面，2026年处于新五年规划中的开局之前，政策力度仍有一定预期，人民币汇率市场升值彰显相对吸引力，有助全球配置资金增加人民币资产配置权重；外部方面，未来美联储政策分歧或仍加大，但当前偏鸽的美联储及偏弱的美元指数走势，有助形成良好的外部环境，预计指数短期波动率稳定、震荡中枢逐步上移，中期看，仍有因素或促进波动率放大：如海外货币政策超预期收紧、全球地缘风险加大、AI进展及应用不及预期等，但节奏上更偏后。
操作上，从以下三方面挖掘机会：一是流动性继续维持相对高位下所支撑的、能下沉和逐步落地的科技细分领域，如人工智能赋能实体、研发等；如高景气的商业航天、智能汽车等；二是受益资源品涨价及反内卷的顺周期方向，如前期的贵金属、当前的化工等；三是与内需修复相关的消费、地产方向，总体仍以震荡、波动中逢低寻找波段机会为主。当前主题投资具有一定活跃性，后续可能逐步向业绩驱动平衡。
风险因素：地缘政治风险；全球经济衰退风险；美联储宽松政策低于预期；国内经济增速恢复低于预期等。
1.三星拟今年部署谷歌GeminiAI的移动设备数量翻番，这些公司受益Gemini端侧应用
三星电子正在加速扩大GeminiAI的覆盖范围。三星电子联席CEO、移动业务负责人卢泰文表示，公司计划今年实现搭载谷歌GeminiAI功能的移动设备数量翻倍，以在日益激烈的全球AI竞赛中占据优势。
点评：谷歌去年11月发布Gemini3，处于主流AI模型的领地位平。谷歌在2025年对其Android16系统进行了“以Gemini为中心”的架构重构，进而支撑安卓设备大规模部署，这包括了三星等OEM厂商在内，三星因此获得多模态内容和端侧AI能力。两者通过生态集成，有望推动AI手机、可穿戴等智能硬件端的“百亿级”市场用户渗透，加速AI助理与多模态智能体验的普及。
2.减量化资源化无害化固体废物综合治理行动计划印发
日前，国务院印发《固体废物综合治理行动计划》。
点评：《行动计划》要求，按照减量化、资源化、无害化的原则，深入开展专项整治，严格实施闭环管理，构建源头减量、过程管控、末端利用和全链条无害化管理的固体废物综合治理体系，优先治理与群众生活、安全生产密切相关的固体废物，加快完善综合治理长效机制，坚决遏制固体废物增长势头。《行动计划》提出，到2030年，重点领域固体废物专项整治取得明显成效，固体废物历史堆存量得到有效管控，非法倾倒处置高发态势得到遏制，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，固体废物综合治理能力和水平显著提升。
3.催生更多创新应用微信推出AI小程序成长计划
微信小程序正式推出“AI应用及线上工具小程序成长计划”。提供云开发资源、AI算力、数据分析、商业变现及流量激励等全方位支持，成长计划的激励期为2026年全年（2026年1月1日至2026年12月31日），助力开发者将创意快速转化为可盈利的AI小程序产品。
点评：小程序具有快速开发、社交传播的优势，相比APP具有更高的转化率。随着混元模型升级迭代，未来更多AI能力将融入小程序生态，特别AI垂直场景结合，有望催生更多创新应用。此次微信推出的AI小程序成长计划，通过提供资源支持，可以降低开发门槛，助力2026年AI小程序爆发式增长。
1.国家领导人在广东调研时强调，厚植创新发展优势，勇立改革开放潮头，只争朝夕做好“十五五”开局之年工作。
2.1月4日，国务院国资委党委召开扩大会议。会议强调，聚焦生物育种、农机装备、农药化肥、粮食增产等领域，加强农业关键核心技术攻关和科技成果高效转化应用。
1.全国自然资源工作会议5日召开,提出要加强海洋开发利用保护,提升海洋产业发展质量,实施新一轮海洋综合调查,提升极地大洋科考效能。
2.据央视新闻报道,“十五五”时期,我国将加快建设“系统完备、安全可靠,集约高效、绿色智能,循环通畅、调控有序”的现代化水网。
3.交通运输部综合规划司负责人金敬东表示,大力实施水运基础设施更新和数智化改造,推动长江经济带高质量发展。
4.国家烟草专卖局就《电子烟相关生产企业、批发企业信用管理细则(试行)(征求意见稿)》公开征求意见。
5.据媒体报道,三星、SK海力士寻求将服务器DRAM存储价格上调70%。
6.元旦“国补”拉动手机销量同比增长16.2%。
7.乘联分会：2025年中国新能源乘用车市场销量预计增速25%左右。
8.TrendForce：2026年Q1各类存储器产品价格全面持续上涨。
1.至信股份6日申购,申购代码732352,发行价21.88元,申购上限1.80万股,市盈率26.85倍,主营汽车冲焊件。
2.科马材料6日申购,申购代码920086,发行价11.66元,申购上限94.14万股,市盈率14.2倍,主营干式摩擦片及湿式纸基摩擦片。
1.中材科技（002080）2025年净利同比预增74%-119%；
2.惠而浦（600983）2025年净利同比预增150%左右；
3.赤峰黄金（600988）2025年净利同比预增70%-81%；
4.华友钴业（603799）2025年净利同比预增41%-55%；
5.鼎泰高科（301377）预计2025年净利润同比增长81%-103%。
6.旭升集团（603305）收到北美新能源汽车厂商定点通知，预计生命周期总销售金额约78亿元。
7.天臣医疗（688013）与浪潮数科签署战略合作协议，共同推动医疗机器人研发生产等领域的创新应用等。
8.ST人福（600079）拟用于晚期实体瘤治疗的HW221043片临床试验获批准，国内外暂无同类药物获批上市。
9.德福科技（301511）全资子公司与国内知名头部CCL企业签订高端铜箔合作意向书，向其供应RTF1-4、HVLP1-4等高端电子电路铜箔产品。
10.恒瑞医药（600276）HRS9531注射液在成人肥胖或超重患者中开展与HRS-5817注射液联合治疗的临床试验获批。
11.富临精工（300432）子公司拟合计87亿元投建年产50万吨高端储能用磷酸铁锂等项目。
12.三峡新材（600293）拟收购临港新材料40%股权。
13.威高血净（603014）拟收购威高普瑞100%股权，交易价格为85.11亿元。
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陈明行
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