合规时代来了！
年初保监局定了经纪和代理渠道的佣金上限，首年只能给到70%。现在，这把“火”终于烧到了银行渠道。
6月5号，香港金管局正式发文，对银行卖分红保单的酬劳做了明确规定。也就是说，银行、经纪、代理三大渠道现在全在监管覆盖之下，全面实现“报行合一”。
根据香港金管局最新通函，新规核心内容梳理以下：
第一，首年佣金设上限，分两步走。
从2027年7月1日开始，银行卖分红保单，首年佣金不能超过总佣金的85%。再往后推一年，也就是2028年7月1日起，首年佣金上限直接降到70%，跟经纪和代理渠道拉平。
第二，剩余佣金分期发放，拉长时间轴。
首年以外的剩余佣金，要分年发放——分摊期限是“5年”和“实际缴费期”两者中较短的那个，从第2年到第6年之间平均摊开，每年拿到的金额一样。
第三，银行若采用平衡计分卡，可豁免。
有些银行不是直接发销售佣金，而是用综合考核机制(平衡计分卡)来算员工薪酬。对这种模式，金管局也留了口子——只要你薪酬里不单独设佣金项目，并且考核里真正把“公平对待客户”这条放进去评估，就行。
说白了，看实质不看形式。是佣金就得分期，是绩效就按绩效走。
这次银保渠道佣金改革，为啥要来？背景其实不复杂。
过去香港保险圈有个老毛病——“高佣金驱动”。2024年，保监局和廉政公署联手，重点打击跨境无牌销售，还真抓了一个经纪和一个转介人。所以说，监管这波操作，是有来由的。
此次金管局这次出手，核心就一个意思——从根上堵住短期逐利的路。
首年佣金一压，返佣的空间就小了。以前靠高佣金吸引客户、靠返佣促单的模式，以后不好使了。
再加上佣金要分期发，中介人得长期服务好客户，才能把全部钱拿到手。利益绑在一起，服务自然会用心。
根据香港保监局数据显示，到2025年底，银保渠道贡献了个人人寿新造业务总保费的35.8%，跟经纪渠道(35.5%)、代理渠道(23.5%)三足鼎立，撑起了整个市场的分销版图。
银行靠着网点多、存量客户多，卖储蓄型和理财型保险确实有优势。但正因为体量大，监管盯得也更紧——销售行为规不规范，直接影响到千家万户。
这次银保渠道佣金改革一落地，银行、经纪、代理三大渠道的合规标准就全部对齐了。整个行业，正在往更专业、更长期的方向走。
新规看完了，估计很多人心里会冒出一个问题：这跟我买保险有啥关系?
说句实在话——对我们投保人来说，是个长期利好的消息。
第一，合规是第一位的。
香港保监局多次明确规定：
🔹 内地人士投保，销售全过程必须在香港境内完成
🔹 所有投保文件须在香港签署
🔹 保险公司须留存入境记录等佐证材料
⚠️ 必须找香港持牌中介人购买，无牌销售属违规，保单可能失效
⚠️ 返佣等行为也可能导致保单受罚
合法合规、赴港投保，才能受香港法律保护。
第二，长期服务更有保障。
佣金分期发放，让中介人的收入与保单持续有效直接挂钩。签单不再是终点，后续的保单检视、理赔服务才是真正的价值所在。
对投保人而言，有人长期服务，本身就是最好的保障。
第三，行业回归专业，消费者受益。
当高佣+返佣的空间被压缩，中介人只能凭专业能力和产品价值立足。
谁能真正读懂客户需求、匹配最优方案，谁才能走得更远。这是行业生态的良性重塑。
从2025年保监局出手规范经纪和代理渠道，到2026年金管局落地银保新政——香港保险市场正在经历的，是一场从“销售”到“服务”的深度转型。
对投保人来说，一个更合规、更长期、更专业的市场，当然比靠高佣金和返佣堆出来的市场更靠谱。
合法合规投保，选对专业的人，保单才能真正让人放心。
