【深度拆解】全球存储ETF(DRAM)最新调仓：AI御三家控盘75%，兆易创新缘何强势跻身核心成分股？- 大数跨境

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【深度拆解】全球存储ETF(DRAM)最新调仓：AI御三家控盘75%，兆易创新缘何强势跻身核心成分股？

海外掘金宝库

2026-06-27

导读：展示了前十大成分股最新权重，兆易创新以2.91%的权重位列第八

核心看点：

全球核心存储 ETF 披露截至 2026 年 6 月 28 日最新持仓。
三星、美光、SK海力士“御三家”包揽前三，合计权重超 75%，极度受益于 HBM 算力狂潮。
重大标志性事件：兆易创新（GigaDevice）作为中国大陆半导体龙头，以 2.91% 的权重强势被纳入该核心成分股，标志着中国存储力量正式切入全球资本的重仓视野。

随着 AI 大模型从“训练”全面向“推理”阶段演进，算力瓶颈已不可逆地向内存和存储端转移。近日，一份极具风向标意义的全球存储芯片 ETF 最新持仓明细（截至 2026 年 6 月 28 日）曝光。

这份持仓表不仅是全球存储产业竞争格局的“晴雨表”，更透露出国际资本在当前地缘与技术双重周期下的最新押注方向。

一、绝对寡头：HBM与先进制程的“铁三角”

穿透这份持仓明细，阶级壁垒极其森严。排名前三的巨头拿下了超过 75% 的绝对统治级权重：

三星电子 (25.80%)
美光科技 (25.45%)
SK海力士 (24.56%)

底层逻辑： 这不仅是标准 DRAM 市场的垄断者，更是全球唯三能够供应 HBM（高带宽内存）的厂商。在 AI 推理端对带宽呈现指数级需求的当下，这三巨头通过与 CSP（云服务提供商）签订排他性长协与巨额预付款，已经实质性地将部分产能从“传统周期”转化为具备长效护城河的“成长周期”资产。

二、破局者登场：兆易创新入局的战略意味

在这份被美、韩巨头以及传统 NAND 老牌大厂（如已独立分拆的闪迪 4.82%、铠侠 4.53%）主导的名单中，兆易创新（GigaDevice Semiconductor）以 2.91% 的权重强势空降成分股，成为整份名单中最不容忽视的边际变化。

这绝不仅仅是一个简单的调仓动作，其背后蕴含着两层极其硬核的投资逻辑：

1. 从“泛存储”到“核心 DRAM”的估值跨越。市场过去对兆易创新的认知往往停留在 NOR Flash 与 MCU 龙头的舒适区。然而，此次被国际核心存储 ETF 纳入，直接印证了资本市场对其在 DRAM 赛道 突破的认可。避开与“御三家”在先进制程（如 1b/1c nm）上的非对称消耗战，兆易创新精准切入消费电子、网通、工控等利基型（Niche）DRAM 市场，成功跑通了“设计+代工”的全国产化轻资产模式。

2. 国产替代的标杆级 Beta 确认。在全球半导体供应链重塑的宏观叙事下，存储芯片是国产替代最难啃、但也必须啃下的“硬骨头”。兆易创新的入局，标志着中国本土的存储力量在经历了漫长的底层技术积累后，其产品良率、产能弹性和商业化交付能力，已经达到了足以被全球主流被动资金（Passive Funds）配置并长期持有的及格线。