产研周报-科技 | AI上游持续供不应求，应用落地掀起养龙虾热潮

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英伟达周一表示，将向Coherent投资20亿美元，英伟达与Coherent的合作同样包括大规模采购协议，并将共同开发面向AI基础设施的下一代硅光子技术。双方协议涵盖未来先进激光器与光网络产品的产能保障与优先供应权。

英伟达周一表示，将向Lumentum投资20亿美元，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在声明中表示：“通过与Lumentum合作，英伟达正推进全球最先进的硅光子技术，为建设下一代吉瓦级人工智能工厂奠定基础。”根据披露，与Lumentum的合作是一项多年期战略协议，除20亿美元投资外，还包含数十亿美元规模的采购承诺，以及对未来先进激光组件产能的优先获取权。

博通26年3月4日公布了截至26年2月1日的第一财季（26财年第一季度）财务业绩，第一财季营收为193.11亿美元，较去年同期的149.16亿美元增长29%。按照美国通用会计准则计算，第一财季净利润为73.49亿美元；非美国通用会计准则下，净利润为101.85亿美元。AVGO关于为何要强调直连铜缆，以及为何CPO可以暂缓：如果你在建设AI数据中心，并在架构越来越大的域或集群，你会希望在可能的情况下，让专家与专家直接相连。实现这一点的最佳方式就是直连铜缆。这是延迟最低、功耗最低、成本最低的方案……尤其是在尽可能长时间进行纵向扩展的情况下。在横向扩展方面……我们可以使用光互连，这没问题。但是……在机架内、在集群域中，只要条件允许，你真的应该尽量使用直连铜缆。我们可以把极限从100G 推进到200G，甚至400G……我们现在已经有运行在400G的SerDes，能够驱动足够的距离来跑铜缆。我想说的只是，你没必要去追逐那些所谓明亮又光鲜的东西，比如CPO……即便我们在CPO领域处于领先地位。CPO会在合适的时间到来，今年不会，也许明年也不会，但终究会到来。

芯片制造商Marvell公布26财年第4财季和全财年（截至 26日历年1月31日）的财务业绩，FY26Q4实现22.19亿美元营业收入，创下历史新高，同比增长22%，相较此前指引中值高出1900万美元。据伦敦证券交易所集团（LSEG）数据，Marvell预计28财年营收将增长近 40%，逼近150亿美元，高于分析师平均预估的129.2亿美元。Marvell还上调了27财年营收预期，预计同比增长超30%，营收接近110亿美元，而此前预期约为100亿美元。“我们正在审视超大规模云厂商今年的资本开支计划，同时也在跟踪订单情况，对达成上述目标充满信心。” 库普曼斯表示。

Ciena公布了截至 26年1月31日的26财年第一财季财务业绩。26财年第一季度，Ciena营收为14.27亿美元，去年同期为10.72亿美元，同比增长33.1%。26财年第一季度毛利率为43.8%，去年同期为44.0%，同比下滑0.2%。26财年一季度净收入1.5亿美元，每股收益1.06美元，去年同期净收入4457.2万美元，每股收益0.31美元。

供应链问题持续困扰着Ciena，该公司订单积压从50亿美元攀升至26年第一季度末的约70亿美元。Ciena首席财务官Marc Graff在财报电话会议上毫不讳言"充满挑战"的供应环境。"坦率地说，如果没有这些限制，我们第一季度的营收会更高，"他表示。Ciena大举押注AI训练和共封装光学谈及Ciena的新共封装光学引擎——Vesta 200 6.4T CPX，Smith表示该技术标志着数据中心"光学化"的首个阶段之一。"我们在电互连技术方面已接近极限，"他说。"由于GPU容量和速度的提升，它们无法实现扩展。"Smith认为共封装光学"现已成熟"，能够"实现数据中心内部所需的功耗阈值"。以Ciena为例，新产品可降低高达70%的功耗。至于超大规模企业在AI训练模型上的激增，对Ciena而言这是一个"全新的"市场，但该公司已经看到相关订单涌入以支持这些努力。"我们已经获得了数亿美元的订单……这实际上还处于初期阶段，"Smith总结道。

3月4日周三，Meta首席财务官Susan Li在摩根士丹利主办的一场科技行业会议上表示，公司仍然雄心勃勃地开发自己的定制芯片，包括计划开发可以训练未来人工智能模型的处理器。

据彭博社报道，甲骨文和OpenAI已取消在德克萨斯州阿比林扩建人工智能旗舰数据中心的计划，原因是围绕融资问题及OpenAI不断变化的需求进行的谈判拖延过久。

TikTok所有者字节跳动与中国网络公司世纪互联签署了一项500兆瓦的数据中心合作协议。据彭博社报道，该公司与世纪互联签署了一项500兆瓦的数据中心合作协议，内容涉及其在中国的数据中心业务。该公司声称在中国30个城市拥有超过50个数据中心，但其网站仅列出在中国运营的有4个数据中心。该公司目前正在开发其N-HB校园02项目。25年3月，世纪互联正在寻求通过发行4亿美元债券来扩大其数据中心网络，并为其他公司运营成本提供资金支持。

千问模型负责人林俊旸提出离职，阿里高管紧急答疑。在阿里千问模型负责人林俊旸提出离职后，阿里高层召开会议，围绕团队调整、战略方向等关键议题，包括阿里巴巴董事长兼CEO吴泳铭，阿里巴巴首席人才官蒋芳、阿里云CTO周靖人做出多个回应。对于此次调整，阿里高层给出的核心定性是：Qwen没有收缩，这是一次团队扩张，无关任何政治斗争，反而需要投入更多资源。有传言称周浩将直接领导林俊旸及其相关团队，但据了解，包括周浩的接任职位，汇报线，尚在讨论中。

阿里巴巴将大模型B端品牌和C端应用品牌统一为千问。千问大模型（Qwen）涵盖基础大模型和专业领域模型，千问APP是阿里巴巴在C端的旗舰AI应用。为了避免之前千问、通义千问、Qwen等多个名称导致的混淆问题，统一名称之后，阿里巴巴大模型品牌中文为“千问大模型”，英文为“Qwen”。“通义千问”的名称将不再使用。“通义实验室”为阿里巴巴集团旗下AI机构的组织名称。

阿里通义千问团队正式推出Qwen3.5轻量级多模态系列，包含0.8B至9B四个尺寸，专为边缘设备及轻量级智能体优化，其中9B版本性能表现媲美超大模型，至此Qwen3.5家族已覆盖0.8B到397B-A17B的完整梯度。

MiniMax于26年3月2日发布了亮眼的年度业绩公告。25财年，公司总收入同比大增158.9%至7904万美元，毛利暴增437.2%至2008万美元，毛利率翻倍，显示出公司模型效率与商业变现能力的双重提升。公司将此归因于模型及系统效率的持续提升，以及基础设施配置的优化。简而言之，推理成本在下降，而收入单价的维持甚至提升，带动了毛利空间的持续扩大。其CEO闫俊杰预期26年AI将在编程领域达到L4至L5级智能，实现向同事级合作伙伴的进化。

今年 1 月，苹果宣布将在其产品中使用谷歌Gemini大模型，这相当于承认这家iPhone制造商过去几年在AI领域已无法独立竞争。而这笔交易也暴露了苹果的另一块短板 ——云计算，并再次选择依靠外部公司来弥补。如今，苹果有可能进一步加深对谷歌的云依赖。据两位知情人士透露，应苹果要求，谷歌已研究在其数据中心内部部署服务器，用于运行即将推出的新版Siri数字助手。该版Siri将由Gemini驱动，同时遵守苹果的隐私标准。苹果目前已在在线存储、内部AI模型训练等服务上依赖谷歌云。

IT之家 3 月 4 日消息，谷歌昨日（3 月 3 日）发布公告，宣布在确保安全的前提下，将于26年9月开始，Chrome浏览器的发布周期，从目前的 4 周调整为2周。谷歌表示自从2021年以来，Chrome浏览器每隔4周发布里程碑版本；从2023 年开始，为进一步缩小补丁差距，还开始每周发布安全更新。

3月2日上午千问宣布上线AI眼镜并开启预约，计划3月8日国内发售及年内推向全球。其顶配G1系列叠加补贴后价格下探至1997元，设备全面接入千问APP，预计3月底开放外卖酒旅等实操功能，标志大模型竞争正从云端算法向端侧场景落地演进。

快科技3月6日消息，如今OpenClaw成为最火爆的AI工具，但对于普通用户来说安装部署流程稍微复杂，难倒了不少人。今天，腾讯在深圳腾讯大厦北广场举办OpenClaw免费安装活动，现场由腾讯云Lighthouse工程师提供一站式服务，涵盖安装部署、模型配置、IM渠道打通及热门技能解锁。现场非常火爆，参与现场活动的用户年龄跨度从2岁至60岁，不乏帮子女代领服务的家长群体，腾讯称短短数小时内已有数百个OpenClaw部署至腾讯云服务器。

IT之家3月6日消息，小米今日官宣 Xiaomi miclaw，这是小米探索Agent 的一小步，它是基于小米MiMo大模型构建的AI交互测试产品，今天开始小范围封闭测试。根据小米官方介绍，Xiaomi miclaw能让手机成为AI的工具，在理解你的意图和给予授权后，调用一方应用、生态能力，也能自主选择系统级工具，完成你的命令。它能认识你、记住你，也能判断你一句模糊的任务，帮你完成操作。它还能持续成长，能够调整自己的行为，也能扩展自己的能力，最后通过记忆系统把经验沉淀下来，越用越懂你。

由美团王兴实际控股的北京酷讯互动推出TabbitAI浏览器公测版，该产品引入深度集成的智能代理模式，支持后台独立运行、自主跨平台处理复杂任务及生成调研报表，首批接入DeepSeek-V3.2与Qwen3.5-Plus等多款主流模型并支持自定义脚本，展现了美团在AI终端的重要布局。

海外多家公司公布业绩，博通第一财季营收为193.11亿美元，较去年同期的增长29%。公司AI XPU/ASIC业务已获谷歌、Meta等六大头部客户大规模落地，印证下游AI算力基础设施需求旺盛。Marvell财年26Q4实现22.19亿美元营业收入同比增长22%，同时基于云厂商资本开支与订单情况上调2027财年营收预期至近110亿美元，公司计划明年面向头部大客户推出用于scale-up场景的CPO交换机产品，其余部署仍以铜缆为主。Ciena26财年第一季度营收14.27亿美元同比增长33.1%，供应链问题限制一季度营收。Ciena大力布局AI训练与共封装光学，认为电互连已接近极限，CPO技术现已成熟，可满足数据中心功耗要求，新产品功耗最高可降70%。持续看好CPO产业链后续发展空间。MiniMax25财年公司总收入同比大增158.9%至7904万美元，毛利增长437.2%至2008万美元，主要系模型及系统效率的持续提升以及基础设施配置的优化。我们认为推理成本下降同时，软件端收入单价的维持甚至提升，AI商业化道路的成功可以同时带动硬件端需求增长。英伟达周一宣布，分别向Coherent和Lumentum各投资20亿美元并签订多年期战略采购协议，与两家公司共同开发下一代硅光子技术。英伟达战略决心坚定，以资本绑定上游核心产能，scale-up 域对光互联需求显著提升，此举旨在快速解决供应链瓶颈，支撑下一代AI集群规模化落地。字节跳动与世纪互联签署了一项500兆瓦的数据中心合作协议。世纪互联希望通过发行4亿美元债券来扩大其数据中心网络，并为其他公司运营成本提供资金支持。国内AI算力需求持续旺盛，IDC行业加速向上。英伟达已停止生产原本面向中国市场的H200人工智能芯片，并将委由台积电代工的产能重新分配，转而全力投入下一代AI运算平台“Vera Rubin”的生产。我们认为这利好国产芯片行业，看好国产替代逻辑。

风险提示：算力供不应求的风险；底层大模型迭代发展不及预期；国际关系风险；监管风险；并购整合不及预期的风险。