2026年6月11日，北京证券交易所上市审核委员会 2026年第57次审议会议召开，郑州新世纪数码科技股份有限公司（简称 "世纪数码"，874360）首发申请获通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求。本次IPO保荐机构为东方证券股份有限公司，会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），律师事务所为上海市锦天城律师事务所。
公司为国家级专精特新 "小巨人" 企业、国家高新技术企业，专业从事数码喷墨印花机、数码打印机、瓦楞彩箱数码印刷机等设备及相关配件、耗材的研发、生产与销售。拟募资2.68亿元用于年产10000 台智能化高端数码打印设备研发生产基地建设项目、高端数码喷印设备研发及智能化生产基地改扩建项目。
主营业务
公司以数码喷印技术为核心，主营业务聚焦于纺织数码印花、广告标识及瓦楞纸箱包装数码打印的工业应用，专业从事数码喷墨印花机、数码打印机、瓦楞彩箱数码印刷机等数码喷印设备以及相关配件与耗材的研发、生产和销售。
相较于传统纺织印花、包装印刷、广告打印技术，数码喷印技术具有高效、环保、节能、交货周期短、无需备货等显著优势，打印效果不受图案、颜色的制约，无需制版且无起印量限制，能够满足客户日益增长的多样性、个性化需求。依托于对喷头排列及构型设计、智能喷墨/供墨控制、高精度运动与张力控制、高效烘干技术、色彩管理等数码喷印关键技术的熟练掌握，配合精密设计的模块化设备方案，公司产品具有稳定性高、售后维护成本低、操作及安装效率高等优势，在实现高质量纺织印花产品、广告印刷品及包装产品生产的同时提高了生产效率、降低了生产成本，进一步助力传统纺织印花市场和瓦楞纸箱包装市场的绿色革新，推动逐步实现纺织行业数码喷墨印花对传统印花方式的替代、纸箱包装行业数码印刷对传统纸箱印刷方式的替代，促进纺织行业以及纸箱包 装行业转型升级。
数码喷印设备深度融合机械精密制造、电气控制和软件、自动化控制等技术，涉及喷头定位及其排列构型、喷墨/供墨控制、运动与张力控制、机架设计与精密制造等多项模块，高精度打印、高稳定性运行、最大化实际打印速度等优异性能的实现取决于各项模块共同有序和精准运行。公司作为国家高新技术企业、国家级“专精特新”小巨人企业、国家知识产权优势企业、河南省制造业单项冠军、河南省创新龙头企业，高度重视技术及产品研发，致力于推动数码喷印技术在纺织印花市场和瓦楞纸箱包装市场的工业应用和普及，建立了以喷墨/供墨控制、运动与张力控制、构型设计等数码喷印关键技术为核心的技术体系。截至本招股说明书签署之日，公司拥有专利302项，其中发明专利47项，建立的“河南省智能数码印花设备工程技术研究中心”被认定为省级工程技术研究中心。
公司紧跟市场及不同类型的客户需求，持续优化各数码喷印关键技术模块，完成产品的迭代升级，产品规格由单头、双头升级至4头、8头、15头、24头、30头、36头等，覆盖幅宽范围广泛，最大打印幅宽为4.2米，适配29~100克范围转印纸以及PP膜、背胶、车贴、写真布等20余种材质的打印介质，并不断拓展数码喷印技术的应用领域和应用场景，产品以突出的质量稳定性优势、产品先发优势、操作及安装便捷优势等在市场上建立了良好的口碑和知名度。根据中国商务广告协会广告制作与展示专业委员会出具的《证明》，2022-2024年公司数码打印机（微压电数码写真设备）国内市场占有率27%，排名第一；根据中国印染行业协会发布的《2024中国纺织品数码喷墨印花发展报告》，2023年度中国数码热转移印花机装机量为6,400台，按照公司2023年度面向境内市场销售的数码热转移印花机数量测算，公司国内市场占有率约25%，位于行业前列；国内率先推出的“卷对卷”瓦楞彩箱数码印刷机已于2025年9月被认定为“河南省首台（套）重大技术装备”。
主营业务收入
报告期内，公司主营业务收入分产品类别的变动分析如下：
（1）数码喷墨印花机
报告期各期，公司数码喷墨印花机收入分别为24,430.83万元、28,311.68万元和29,245.05万元，收入整体呈增长趋势，主要系以下原因：
①我国印染行业正处于结构优化与产业升级的关键阶段，随着国家“双碳”战略推进，数码喷印设备依托低污染、低能耗、智能化等优势逐步实现对传统印花的迭代替代，报告期内国内印染领域数码喷印设备市场规模呈快速增长趋势；
②随着数码喷印设备和耗材技术迭代，数码喷印综合成本持续下降，根据《2024中国纺织品数码喷墨印花发展报告》数据，从加工费来看，数码转移印花在2元/米左右，部分企业仅1.5～1.6元/米，低于传统印花，数码转移印花对传统印花的替代速度逐步增快；
③在互联网消费模式驱动下，终端消费者对纺织品个性化、多元化、快时尚的需求持续升级，数码喷墨印花凭借其短周期生产的优势和灵活接单能力，高度契合纺织服装行业“小单快返”的柔性制造趋势，目前成为下游印染加工企业主流选择；
④公司在数码印花领域深耕多年，期间不断基于下游客户需求趋势和痛点问题进行产品研发和技术改进，解决了不同应用场景及工况下打印色彩不稳定、终端客户操作系统兼容性等多项技术难点，凭借较强的研发能力和优异的产品质量，持续迭代并优化产品，获得了下游终端用户和行业内经销商、贸易商的广泛认可。
⑤近年来随着审美差异与“潮品潮玩”“IP文创”等个性化需求的增长，DIY市场兴起，用户可以通过烫画机在线定制个性化产品以满足小批量、多品种的生产需求。在此行业发展趋势下，公司积极布局、开拓烫画机应用市场，并积极迭代、优化烫画机产品，带动了数码喷墨印花机的持续增长。
（2）数码打印机
报告期各期，公司数码打印机收入分别为20,342.99万元、18,136.25万元和16,522.67万元，2024年和2025年收入较上年同期下降，主要受宏观经济环境不确定性的影响，广告主投放预算偏向保守，在此情况下下游广告标识制作商购置或更换设备的意愿降低，进而导致公司当期数码打印机产品收入出现波动。
（3）瓦楞彩箱数码印刷机
报告期各期，公司瓦楞彩箱数码印刷机收入分别为82.61万元、1,062.48万元和3,010.17万元，系公司基于下游新应用领域需求研发推出的创新产品。随着电商等行业迅速发展，纸箱包装印刷行业多品种、小批量的趋势日益凸显，公司敏锐捕捉到快递和电商行业对高端包装印刷需求，通过整合原有数码广告打印机和数码转移印花机产品的核心技术和研发经验，创造性推出了应用于瓦楞包装彩箱的高速、高精度数码印刷设备，其产品性能与智能化程度受到下游客户的广泛认可。
（4）配件及耗材
报告期各期，公司配件及耗材收入分别为12,095.25万元、9,163.38万元和12,173.41万元，主要系与公司数码喷印设备配套使用的墨水和用于售后维护更换的喷头。报告期各期公司墨水收入分别为3,659.33万元、3,747.32万元和4,532.01万元，与各期数码喷印设备收入变动情况较为匹配。2024年配件及耗材收入下降，主要系公司集中优势资源专注于具备核心技术和竞争优势的数码打印设备主业，喷头业务收入较上年下降3,146.78万元。2025年配件及耗材收入上升，主要系一方面受境内数码转移印花机市场景气度下降且写真机市场需求进一步下滑的影响，下游纺织印花、广告打印客户调整采购策略，更倾向于将资金投入于现有数码喷印设备的运营维护（更换喷头）而非新设备投资，以规避长期资产投入风险，相应公司2025年喷头收入同比有所增长，另一方面随着公司数码喷印设备收入增长和市场存量设备增加，墨水和其他配件收入亦同步稳步上升。
销售及客户情况
报告期内，公司向前五名客户合计销售收入分别为15,352.73万元、18,648.01万元和15,916.22万元，占当期营业收入的比例分别为26.88%、32.79%和26.01%，不存在对单一客户形成重大依赖的情形。
报告期内，公司前五大客户与公司均不存在关联关系。
控股股东、实际控制人
截至本招股说明书签署之日，金利峰直接持有世纪数码88.24%的股份，为公司控股股东、实际控制人。
金利峰基本情况如下：
男，1975年11月出生，中国国籍，专科学历，无境外永久居留权。1998年6月至2004年6月，任郑州市郑汴路利峰广告材料商行负责人；2004年7月至2007年8月，任郑州金城货运部负责人；2007年9月至2016年5月，历任有限公司执行董事兼总经理、国外业务拓展专员；2015年3月至今，历任金阳数码监事、执行董事兼总经理、执行董事；2016年5月至今，任公司董事长兼总经理；2022年3月至今，任创印智能执行董事兼总经理。
主要财务数据与财务指标
毛利与毛利率
1.毛利按产品或服务分类构成情况
报告期内，公司主营业务毛利分别为10,394.18万元、11,969.34万元和12,612.50万元，占公司营业毛利的比例分别为98.75%、98.89%和98.66%，是公司业务毛利的主要来源，其中数码喷墨印花机和数码打印机毛利合计占比分别为81.25%、83.95%和77.22%，系公司主营业务毛利重要的组成部分。
2.主营业务按产品或服务分类的毛利率情况
报告期内，公司主营业务毛利率分别为18.25%、21.10%和20.67%，整体呈上升趋势，主要系细分产品结构变化和公司成本管控等因素影响所致，具体分析如下：
（1）数码喷墨印花机
报告期各期，公司数码喷墨印花机毛利率分别为19.35%、21.70%和22.11%，呈上升趋势，主要系：①报告期内，公司结合下游市场需求和行业发展趋势，研发推出多款新机型设备，相较旧产品，新产品在打印速度、打印精度等性能维度均有所提升，可适配应用场景更多，因此毛利空间相对较高，对部分毛利率较低的旧机型形成一定替代效应，导致报告期内公司毛利率有所上升；②公司产品涉及物料种类较多，同一细分物料的采购量相对较少，报告期内公司一方面研发测试相似性能的替代物料，调整物料结构，减少细分物料种类，另一方面积极寻找供应材料性价比更高的厂商，并且利用采购规模与供应商进行议价，报告期内单位设备材料成本整体呈现下降趋势；③受益于公司“直接触达海外客户”境外业务拓展战略的有效实施，公司数码喷墨印花机外销比例由2023年的6.82%提升至2025年的16.33%，而受境内外市场竞争环境差异、竞争对手同类产品的定价水平 等因素影响，境外市场毛利率较高于境内毛利率，亦推动了数码喷墨印花机毛利率的持续提升。
（2）数码打印机
报告期各期，公司数码打印机毛利率分别为18.80%、22.14%和20.61%，2023年至2024年呈上升趋势，主要系公司持续推出具有较高产品附加值的新产品，并在材料端实施有效的成本管控措施等因素共同所致。2025年毛利率下降主要系由于公司自2025年2月子公司创印智能厂房建成转固后将绝大部分数码打印机产能进行迁移，尚处于产能爬坡阶段且当期产销规模下滑导致单位数码打印设备分摊的人工及制费成本增加，叠加爱普生销售激励返利降低的影响，故公司当期数码打印机 毛利率有所下滑。
（3）瓦楞彩箱数码印刷机
报告期各期，公司瓦楞彩箱数码印刷机毛利率分别为29.61%、22.85%和21.09%，系公司基于下游新应用领域需求研发推出的创新产品，毛利率波动较大主要系基于下游纸箱厂个性化需求，公司在原有机型的技术基础上进一步开发可根据客户需求将打印单元与裁切、收料等单元组合的瓦楞彩箱印刷设备，单个成套设备受单元组合的丰富程度影响存在一定差异。从瓦楞彩箱数码印刷机单位毛利考虑，各期单位毛利分别为6.12万元/台、5.92万元/台和6.29万元/台，整体较为稳定，未出现大幅下降。
（4）配件及耗材
报告期各期，公司配件及耗材毛利率分别为14.99%、16.95%和17.16%，整体较为稳定，受细分产品结构变化、材料价格波动、市场供需环境变化等因素共同影响而有所波动。
3.可比公司毛利率比较分析
如上表所示，报告期各期，公司综合毛利率与同行业可比公司存在差异，主要系产品结构、业务模式等因素影响，细分产品分析比较如下：
（1）数码喷墨印花机
报告期各期，公司数码喷墨印花机毛利率均高于同行业可比公司润天智，低于宏华数科。公司与润天智印花机产品均以数码转移印花机为主，报告期内公司凭借质量稳定性优势、产品先发优势、操作及安装便捷化优势等在市场上获得了良好的口碑和知名度，各期该产品收入分别为24,430.83万元、28,311.68万元和29,245.05万元，而润天智各期纺织数字喷墨印花设备收入仅为7,957.08万元、9,491.32万元和8,430.23万元，受规模效应和品牌效应等因素综合影响下，毛利率存在一定差异，具有合理性。
报告期各期，公司数码喷墨印花机毛利率均低于宏华数科，主要系以下原因：
①公司产品线覆盖数码转移印花机全品类，而宏华数科产品主要为数码直喷印花机、高速数码转移印花机和超高速工业喷印机，两者在产品结构、产品功能、产品定位、市场竞争情况、产品成本和定价等维度存在较大差异；
②公司主要通过与经销商和贸易商合作开拓下游终端市场，主要由经销商和贸易商负责客户的推广拓展、设备调试、售后服务维修等工作，公司对其有一定让利，导致公司毛利率和销售费用率均相对较低，而宏华数科需直接承担更多市场开拓、设备安装调试、售后服务职能，毛利率和销售费用率均较高。
（2）数码打印机
报告期各期，公司数码打印机毛利率均低于润天智，主要系以下原因：
①公司产品以数码打印机为主，主要应用于户内展览展示以及户外车贴、地铁灯箱等高精度印刷，打印幅宽一般在1.6-1.8米，而润天智主要产品为UV数码喷绘机，主要应用于户外大型广告，打印幅宽一般在3-5米，精度较低，产品形态和应用领域存在较大差异；
②公司以内销为主，而可比公司润天智外销占比较高，公司与润天智境外销售毛利率普遍高于境内业务毛利率，具体情况如下：
如上表所示，报告期各期公司境外收入占比均显著低于润天智，而受市场竞争环境等因素影响，公司与润天智境外毛利率均高于境内毛利率，受境内外收入占比的影响，公司毛利率低于润天智，具有合理性。
③公司主要通过与经销商和贸易商合作开拓和维护下游终端市场，毛利率和销售费用率均相对较低，而润天智则需直接承担更多销售和售后服务职能，毛利率和销售费用率均较高。
具体上市标准
公司是在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司，根据北京证券交易所发布的《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条第一款规定，公司选择具体上市标准为“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2,500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。
根据公司盈利能力和同行业公司的市盈率情况，公司预计发行后市值不低于2亿元。公司2024年和2025年归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为5,555.05万元和5,148.97万元，2024年和2025年加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者计算）分别为23.10%和17.91%，符合《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条的第一款标准。
募集资金用途
经公司第四届董事会第二次会议、2025年第三次临时股东会、第四届董事会第八次会议审议通过，公司本次拟公开发行不超过1,100.00万股股票（未考虑行使本次股票发行超额配售选择权的情况下），募集资金扣除发行费用后拟投资于以下项目，具体情况如下：
本次募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度通过自有资金或银行贷款进行先期投入，待募集资金到位后，再用募集资金置换先期投入资金。若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由公司自筹解决；若募集资金超过上述项目的资金需要，超出部分将由公司投入与主营业务相关的日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。
问询
第一轮审核问询：
第二轮审核问询：
中新咨询简介
中新咨询：服务“中”国“新”经济的专业投资咨询机构，是国内领先的IPO/再融资咨询机构，“财税法”【全生命周期/全案全流程】咨询行业的开创者和领导者。公司主营业务包括：
募投可研报告/业务技术与行业研究；
为成长型企业提供“财务 税务 法律”全生命周期，一站式/管家式解决平台，助力企业开源节流、降本增效，包括：税务风险应对及税务策划、股权结构设计与股权激励、内控管理诊断及精益管理提升、企业融资一体化管家、研发费用合规及高企专精特新项目申报等；
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我们秉持深耕细作、精益求精的执业理念，为客户提供定制化、个性化的专业服务，帮助客户发掘竞争优势，助力企业高质量发展。
公众号ID：zhongxinIPO
