路演活动于6月4日正式启动。马斯克一直是公司最大的支持者，他在社交媒体平台 X 上向其 2.4 亿粉丝发布了大量 SpaceX 的内容。
马斯克通过视频连线参加了摩根大通总部举办的一场盛大发布会，并与摩根大通CEO杰米·戴蒙进行了讨论。
超过 300 名投资者挤满了位于公园大道 270 号总部 51 楼的大厅，并通过网络向全国各地的分支机构和社交媒体直播了此次活动。
火箭伴着音效在电梯旁发射升空，月球岩石摆放在一角，身穿 SpaceX 白色连体服的分析师引导投资者入座。美国著名导演乔治·卢卡斯还送来了满载《星球大战》艺术作品的画册。
在台上，过去与马斯克关系紧张的戴蒙称赞马斯克是“我们时代的爱迪生”，并让这位 SpaceX 首席执行官阐述支持这家火箭制造商的理由。
马斯克描述了他希望在月球上建造的“自我生长的城市”，同时称几乎没有大气层的火星是一个“需要改造的星球”，具有“巨大的潜力”。
接下来，银行家和 SpaceX 高管飞往波士顿，与富达和惠灵顿等美国大型共同基金会面，然后于周一飞越全国，在 SpaceX 位于霍桑的办公室与更多投资者会面。
周三（6月10日）晚上，马斯克和他的银行家们仔细查看了订单簿，评估哪些人会是长期持有者，并剔除了那些最有可能抛售股票以快速获利的人。
他们将约 70% 的认购份额分配给了只做多基金经理、主权财富基金和马斯克的老朋友，散户投资者则分得了另外 20%。对冲基金的认购份额则被压缩到了 10% 左右。
美国一家小型对冲基金的首席投资官表示，SpaceX 的银行家采取了不同寻常的举措，要求他提供证据，证明他的基金有足够的现金来购买其所要求的数千万美元的股票。
“银行说‘不行，我们得先看到你账户里的现金’。我做过几十次IPO，从来没遇到过这种要求，”首席投资官说道。该基金最终获配约8000万美元的股票，而他们的申购金额为2亿美元。
员工和马斯克的忠实拥趸获胜
SpaceX 的员工，无论是现任还是前任，都一直翘首期盼着 IPO 的到来。公司估值从不到一年前的 4000 亿美元飙升至如今的惊人数字，让数千名员工一夜之间成为百万富翁。
前员工们在WhatsApp聊天群里密切关注着公司的前景。据一位群成员透露，在 IPO 过程中，参与者们大多都难以置信自己竟然如此幸运。
此次 IPO 也引发了硅谷的欢欣鼓舞，红杉资本、安德森·霍洛维茨基金、创始人基金和137 Ventures公司等众多蓝筹风险投资公司都获得了数十亿美元的收益。
“这是一个激动人心的时刻，也是公司多年努力的结晶，”137 Ventures合伙人克里斯蒂安·加勒特说道。137 Ventures是SpaceX最早的投资方之一，持有1%的股份。“SpaceX是美国创业精神的绝佳证明——它最初是为了将发射能力从俄罗斯带回美国而成立的，并在此基础上发展壮大。”
但最大的受益者是安东尼奥·格拉西亚斯，这位马斯克的忠实拥趸已有二十年之久，他通过其投资公司Valor Equity Partners及其29家关联实体，积累了SpaceX近7%的A类股份。他的回报是价值约810亿美元的股份。
在参与此次交易的 22 家银行中，高盛和摩根士丹利是最大的赢家。它们各自从5亿美元的费用池中获得了 1亿 美元，这是迄今为止 IPO 史上最大的一笔意外之财；而美国银行、摩根大通和花旗集团则各自获得了约 7500 万美元。
行星排列截止日期
据知情人士透露，高盛尤其对马斯克和SpaceX展开了近二十年的游说。这家银行的坚持最终获得了回报，它击败了马斯克的长期顾问、摩根士丹利的迈克尔·格里姆斯，赢得了梦寐以求的“领头羊”角色以及随之而来的荣耀。
作为史上规模最大的 IPO，亲自负责交易各个环节的银行家的资历也十分显赫。高盛投资银行联席主管波斯内特（Posnett）与股票资本市场主管大卫·路德维希（David Ludwig）、他们的上司丹·迪斯（Dan Dees）以及高级顾问苏西·谢尔（Susie Scher）共同牵头于去年12 月起草了 S-1 招股说明书。
在马斯克要求他们按时完成 IPO 后，他们立即开始在达沃斯世界经济论坛上接触大型投资者。以要求苛刻著称的马斯克将 IPO 时间安排在 6 月初一次罕见的行星连珠期间。
顾问们遭遇了诸多干扰，不得不多次修改招股说明书。SpaceX 于2月份完成了与马斯克亏损的初创公司xAI价值 1.25 万亿美元的合并；随后在4月份达成了一项价值600 亿美元的期权协议，收购人工智能编码初创公司 Cursor；最近几周，SpaceX又与人工智能实验室 Anthropic 和谷歌达成了两项巨额协议，出租其计算能力。
尽管面临这些障碍，银行家们还是实现了他们的目标，在水星、金星和木星在夜空中连成一线的同一周，SpaceX 成功上市。
还有其他一些独特之处。与一般IPO不同的是，SpaceX没有设定价格或规模范围，没有给发行当日留出灵活性，马斯克决定无论如何都将以每股135美元的价格出售5.556亿股股票。
一位参与这笔交易的银行家说：“埃隆不想在定价上搞花里胡哨的。他不是随意宣布价格，而是听取投资者的意见，然后说：‘这就是我的价格，他们买就买’。”他这里指的是高度程式化的日本舞蹈。
“信不信由你：世界上只有一个人能做到这一点，那就是埃隆，”该人士补充道。
他的豪赌获得了回报。这笔交易的认购倍数达到三倍，SpaceX当日股价上涨19%，使其成为全球第六大公司，而马斯克也成为全球首位万亿富翁。
“任何IPO都希望让人们意犹未尽，”该交易的一位首席银行家表示。“这就是工作的艺术。这就是确保IPO成功运作的方式。”
上市当天下午，摩根士丹利办公室里热闹非凡，交易随即开始。
在摩根士丹利资深交易员约翰·帕西的带领下，银行家们按照马斯克的要求穿上了定制的绿色运动鞋，这指的是一项“绿鞋期权”，该期权可以额外筹集 110 亿美元。
高盛首席股票交易员本尼·阿德勒向聚集在交易大厅的数百人发表了讲话，反映了当时的狂热气氛。
“1969年，我们把人送上了月球，”他高声喊道。“现在让我们去火星吧！”
备注：这是美国媒体根据对多位交易顾问的采访，讲述他们如何完成这笔交易的故事。
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