报告生成日期：2026年1月31日
概
要
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宏观环境
宏观经济：2025年，全年国内生产总值1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。全国固定资产投资（不含农户） 48.5万亿元，同比下降 3.8%；社会消费品零售总额 48.3万亿，同比增长 3.5% ；货物贸易进出口总值 45.5万亿元，同比增长 3.8%。
基建：基础设施投资同比下降 1.48%，不含电力投资下降 2.2%；其中水利管理业投资下降 6.3%，公共设施管理业投资下降 8.2%，道路运输业投资下降 6%。从基建实物工作量来看，挖掘机开工小时数同比下降 24.3%。
房地产市场：2025年全年，全国房地产开发投资 8.3万亿元，同比下降 17.2%；房屋新开工面积5.9亿平方米，同比下降20.4%，降幅较上月收窄 0.1个百分点；新建商品房销售 8.8亿平方米，同比下降 8.7%。
建筑业：12月建筑业商务活动指数为 52.8%，重回景气区间。1~11月对外承包公司完成营业额及新签合同额持续亮眼增长，整体市场新签合同额 2307.5 亿美元（+16.1%），完成营业额 1532.4 亿美元（+9.3%）。
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政策扫描
中央政策：本周期内共收集中央政策9条，共涉及住建部工作会议、高效办成一件事、固体废物治理、个人所得税、绿色消费、提升住房品质、公共数据资源开发利用、政府投资基金、人工智能+制造等方面内容。住建部召开工作会议，总结“十四五”时期住房城乡建设事业发展成就，研究部署“十五五”时期和2026年重点任务。工信部等八部委发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动聚焦人工智能与制造业深度融合。财政部、税务总局、住建部联合印发《延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策》，继续支持居民改善住房条件。住建部发布《关于提升住房品质的意见》，旨在构建安全舒适、绿色智慧的“好房子”供给体系，满足人民群众高品质居住需求。
地方政策：本周期内共收集地方政策30条，包括市场管理、造价管理、科技创新、房地产及城市更新、质量安全等方面的内容。造价管理方面，江西发布新清单实施意见。市场管理方面，辽宁发文优化营商环境行动；天津发布工程款结算支付工作规范。质量安全领域，江西推进限额以下房屋市政工程安全管理；甘肃发文要求特种作业人员管理。科技创新领域，安徽推动发展新型建造方式；福建发文推动建筑信息模型（BIM）全过程应用，发布BIM“一模到底”技术指南；江苏发文推动现代木结构发展；四川发布智能建造技术（产品）通告。
宏观环境
宏观经济
2025 中国经济稳中求进，新质生产力引领转型
稳中有进，结构优化，动能转换：
GDP：全年增长 5.0%，达 140.19 万亿元。经济顶住压力实现预期目标，展现强大韧性。
固定资产投资：全年同比下降 3.8%。受房地产拖累整体承压，但高技术产业投资活跃，结构持续优化。
社消零售总额：全年增长 3.7%。消费市场稳步恢复，以旧换新政策有效拉动大宗消费。
货物进出口：全年出口增长 3.8%。在全球需求放缓下，出口展现出较强韧性，新动能产品成主要增长点。
未来短期预测：温和复苏，结构动能持续强化：
货币政策维持适度宽松，结构性工具精准滴灌科技创新、民营经济，企业融资成本有望稳中有降，助力内需修复。
城市更新 “十五五” 20 万亿投资落地、基建投资增速稳在 5%-7% 区间，有效对冲房地产投资拖累，带动实物工作量释放。
新型工业化加速推进，AI、低空经济、氢能等领域规模化突破，叠加绿色转型政策刚性约束，新质生产力成为增长核心引擎。
数据来源：国家统计局
基建投资
整体微降承压，结构优化凸显
资金开工有支撑但转化不足：
整体投资增速下行： 2025 年基础设施投资（不含电力）同比下降 2.2%，降幅较前 11 个月有所扩大，整体呈现微降承压态势。
开工承压：资金供给较为充裕，用于项目建设的地方债券资金达 4.08 万亿元。新开工方面区域分化明显，东部优质项目储备充足、开工率高，中西部部分地区因项目质量不足存在资金闲置，开工热度与投资转化效率存在差距。
细分领域呈现显著分化：政策支持的新兴与能源相关领域表现突出，管道运输业投资增长 36.0%，多式联运和运输代理业增长 22.9%，电力、热力等供应业增长 9.1%。传统基建领域持续承压，道路运输业投资下降 6.0%，公共设施管理业下降 8.2%，成为拖累整体增速的主要因素。
预计2026年基建投资增速将温和回升：
2026年化债高峰将过，更多财政资源将投向基建领域，政策约束边际放松；专项债、政策性金融工具持续发力，“两重两新” 项目加速落地；项目前期手续完善与资金拨付效率提升，推动实物工作量转化提速。
数据来源：国家统计局
基建实物工作量
整体处下行区间
数据来源：Wind、CCMA
房地产投资
2025年深度调整筑底，2026年政策护航企稳回升
深度调整中趋稳：2025 年全国房地产开发投资 82788 亿元，同比下降 17.2%，其中住宅投资 63514 亿元，下降 16.3%，延续深度调整态势。房企到位资金同比下降 13.4%，定金预收款、个人按揭贷款等现金流来源收缩明显，叠加市场调整期企业投资策略审慎，布局向高能级城市聚焦，拖累整体投资规模。
2025 年房屋新开工面积 58770 万平方米，同比下降 20.4%，住宅新开工面积 42984 万平方米，下降 19.8%，降幅虽较 2024 年收窄但仍处高位。新增项目储备不足，且市场仍处去库存阶段，销售未企稳导致房企开工意愿低迷，供给端主动收缩增量。
2025 年新建商品房销售面积 88101 万平方米，同比下降 8.7%，降幅较 2024 年收窄，住宅销售面积下降 9.2%，呈现跌幅收窄态势。核心城市改善性需求释放支撑市场，同时商品房待售面积增速回落至 1.6%，库存攀升态势得到遏制。
预期2026年市场筑底企稳，核心指标逐步改善：政策将聚焦激活需求与优化供给，一线城市限制性政策有望进一步优化，房贷利率、交易税费等购房成本持续降低；库存去化进入关键阶段，核心城市二手房流通活跃带动新房市场，改善性需求与刚需逐步释放；房企融资协调机制持续发力，债务风险有序化解，经营信心逐步修复。
数据来源：国家统计局
建筑业
整体市场筑底回升
需求修复滞后于政策发力，结构分化明显：
12月建筑业商务活动指数52.8%（环比 + 3.2 个百分点），回升至景气区间；新订单指数 47.4%（环比 + 1.3个百分点），连续4个月边际回升；从业人员指数 41.0%（环比下降 0.8 个百分点），用工景气度小幅下降。
2025 年建安投资同比下降 8.4%，下半年降幅显著扩大。房地产建安投资持续低迷拖累整体，基建领域虽有专项债、超长期特别国债资金支撑，但化债导致资金挤占、新建优质项目缺口等问题，使得实物工作量转化不足，未能对冲下行压力。。
预期2026年PMI 稳步扩张，建安投资降幅收窄：
“十五五” 开局带动 “两重两新” 项目密集落地，专项债与政策性金融工具持续加码；城市更新、能源基建等领域投资提速，智能建造与绿色建筑政策赋能；房地产保交楼推进与存量项目盘活，边际改善建安需求。
数据来源：国家统计局
对外承包工程
增长亮眼，未来增长支撑坚实
整体稳健增长，“一带一路” 引领作用凸显
1-11月，中国对外承包工程业务整体市场新签合同额 2307.5 亿美元（+16.1%），完成营业额 1532.4 亿美元（+9.3%）；“一带一路” 地区新签 2017.3 亿美元（+19.8%）、完成 1285.5 亿美元（+9.9%），占比均超 83%，增速显著高于整体。
源于 “一带一路” 合作深化，中东、非洲基建需求释放，能源、交通类大项目落地带动；我国企业技术与成本优势凸显，绿色建造项目成为新增长点。
预期短期内增长态势延续，增速保持稳健
“一带一路” 高质量发展政策持续加码，沿线国家基建缺口仍大。
能源转型与交通升级项目储备充足，大型企业国际竞争力持续提升。
数据来源：商务部
重点政策
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热点政策摘要
12月22日至23日，全国住房城乡建设工作会议概要
背景及主要内容：12月22日至23日，全国住房城乡建设工作会议在北京召开，全面盘点2025年工作，系统总结“十四五”时期住房城乡建设事业发展成就，研究部署“十五五”时期和2026年重点任务。
内容总结：2026 年作为 “十五五” 开局之年，住建系统围绕“高质量发展” 核心目标，明确四大重点任务。
统筹“三对关系”：更好统筹投资于物和投资于人，更好统筹惠民生和稳增长，更好统筹防风险和促转型。
核心目标：推进“四好”建设，打造创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市。
影响分析：
对建筑业的影响：推动行业向智能建造、绿色建造转型，倒逼企业规范经营，同时强化全生命周期安全管理，聚焦高品质建筑供给；
对建筑业信息化的影响：明确数智化战略地位，推动 CIM+、AI+ 融合应用，加速信息化标准统一与 BIM、数字孪生技术规模化落地。
信息来源：住建部《全国住房城乡建设工作会议在京召开》
“人工智能+制造”专项行动实施意见
政策名称：“人工智能+制造”专项行动实施意见
发布机关：国家发展改革委办公厅
发文字号：工信部联科〔2025〕279号
发布日期：2026年1月
文件链接：
https://www.miit.gov.cn/zwgk/zcwj/wjfb/tz/art/2026/art_01010414608a4226b30687773bb21bdf.html
政策目标：聚焦人工智能与制造业深度融合，以打造新质生产力、赋能新型工业化为核心目标。
2027 年核心目标：技术与应用规模：人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列；推动 3-5 个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖行业大模型，推出 1000 个高水平工业智能体，打造 100 个工业领域高质量数据集，推广 500 个典型应用场景。
重点任务：
创新筑基（夯实赋能底座）：1.强化算力供给：突破高端训练芯片、端侧推理芯片等关键技术，建设全国一体化算力网监测调度平台，开展智算云服务试点；2. 开发行业模型：培育重点行业大模型，打造工业细分场景小模型，建设模型公共服务平台与评测基准体系；3. 开展 “模数共振” 行动：建立企业首席数据官制度，发布制造业高质量数据集建设指南，推动数据与模型深度融合。
赋智升级（拓展高价值场景）：1. 重点行业赋能：开展 “深度行” 活动，建设应用对接平台，针对原材料、装备制造等行业制定转型路线图；2. 全流程转型：推动大模型嵌入研发设计、中试验证、生产制造、营销服务、运营管理全环节，提升各环节智能化能力；3. 重点主体与区域推广：开展企业智能化成熟度评估，支持龙头企业先行先试、中小企业复制应用；依托国家级园区打造创新高地，推动先进制造业集群智能化升级。
产品突破：推动工业母机、工业机器人等装备搭载智能体，研制新一代人工智能数控系统；加速智能医疗装备创新、重大技术装备智能化研发；开展智能网联汽车测试与试点。
生态壮大：建设高水平开源社区，实施开源项目；举办开发者活动，推动开源工具研发与成果落地；强化标准引领，完善产业监测平台。
影响分析：
对建筑企业：政策强调 “制造业智能化、绿色化、融合化”，将对建筑业形成 “示范效应” 与 “竞争压力”：一方面，制造业通过 AI 技术实现的全流程效率提升（如研发设计周期缩短、生产能耗降低），将促使建筑业借鉴类似路径，加快装配式建筑、智能建造等工业化模式的推广；另一方面，政策培育的 “赋能应用服务商”“工业智能体” 等资源，可跨行业服务于建筑业。
对建筑业信息化：建筑业信息化是智能建造的核心基础，政策围绕 “算力、数据、模型、智能体” 的布局，将为建筑业信息化突破提供技术、资源与生态支撑。
信息来源：八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》
关于提升住房品质的意见
政策名称：关于提升住房品质的意见
发布机关：住建部
发文字号：建标〔2025〕66号
发布日期：2026年1月
文件链接：
https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/202601/content_7053624.htm
目标：到2030年，房屋品质提升工程取得显著进展，住房标准、设计、材料、建造、运维水平大幅提升，保障性住房率先建成“好房子”，商品住房更好满足刚性和改善性需求，老房子改造为“好房子”取得明显进展，形成有效支撑住房品质提升的政策体系、标准体系、技术体系和产业体系。
影响分析：
对建筑企业：推动房地产开发、建设工程企业向 “好房子” 建设集成商转型，打通研发、设计、生产、施工等全产业链，培育行业新质生产力，带动建材、家居等上下游产业链协同升级。
对建筑业信息化：政策要求推广 BIM、AI 设计等技术，搭建相关信息化平台，倒逼建筑业加速信息化与全业务融合，提升全产业链信息化水平。
信息来源：住建部《关于提升住房品质的意见》
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其他重点政策-中央及部委政策
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其他重点政策-地方政策
外部观点
八部委 “AI + 制造” 专项行动
开启制造业智力革命
政策背景：1月7日，工信部、中央网信办、国家发改委、教育部、商务部、国资委、市监总局、国家数据局八部委联合发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》
政策本质：本 “AI + 制造” 专项行动政策，是引导制造业从 “工具革命” 迈入 “智力革命” 的清晰路线图，以 “双向赋能” 为核心逻辑，要求相关主体快速筑牢数字化底座、规避转型陷阱，聚焦并抢抓窄窗口发展机遇，以基础体制对智慧能力的承接效率为核心竞争维度，推动制造业实现新智生产力突破。
信息来源：张晓缋《工信部“AI+制造”文件下发 制造业“双向赋能”的最后机会窗口》
软件企业的生死转型（ToB ， 工业软件专场）
信息来源：张晓缋《工信部“AI+制造”给软件商划出五条“淘汰快车道”》
注：
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