Rich Notes | 全球资产配置的「创富+守富」指南

大D说：

BIT这个平台还在快速发展期，合规架构采用了比较新颖的路径——不丹GMC牌照+美国Omnibus清算结构，跟传统的富途、老虎、盈透都不一样。

它的优势很明显：开户简单，U可直接入金、免佣金交易M股。但也有一些目前没办法完全确定的地方，比如监管的长期稳定性。

找买M股的备胎方案？

对于上周五的爆炸新闻富途,长桥境外券商被整治了! 你的港美股账户怎么办？确实造成了一波恐慌。毕竟，今天的M股又创新高了（鸡冻）。

考虑到我很多老粉都混过Web3圈，现在想介绍外面的一些创新玩法，原来除了股票代币的玩法外，还有这种玩法——BIT交易所（原MatriPort)，本文是我做了一番功课之后的真实记录——包括它的合规逻辑，以及我觉得必须知道的风险。

一、BIT是什么？

要讲清楚这个团队，得先说一下它的创始人——吴忌寒（Jihan Wu）。他是加密货币圈子里绕不开的名字。2013年，吴忌寒与詹克团共同创办了比特大陆（Bitmain），一度是全球最大的比特币矿机厂商，巅峰时期占据了矿机市场绝大部分份额。比特大陆后来因为两位创始人的分歧经历了分拆重组，但吴忌寒的版图并未止步于此。

此后他先后孵化了几个重要项目：

• Bitdeer（比特小鹿）
  从比特大陆拆分出来的矿池和算力平台，2023年通过SPAC在纳斯达克上市，股票代码BTDR，目前市值约10亿美元，业务已从矿机拓展到AI数据中心；
• Matrixport
  定位为数字资产金融服务平台。

BIT就是Matrixport更名而来。所以严格来说，BIT背后是吴忌寒系的生态——一个从矿机、矿池到资管、交易服务都有布局的加密产业链。

于2026年3月正式更名为BIT，同期发布《2026信任白皮书》，定位为"全球机构级数字资产金融服务平台"。

他们在2026年正式推出了真实美股交易服务——注意是真实美股，不是CFD（差价合约）。现在像其他加密资产对于习惯用加密资产的用户来说，最大的吸引力是：可以用U直接入金，买卖M股。不需要银行电汇，不需要土竟外银行卡，7×24小时秒级到账。

二、合规架构：它是怎么运作的

这部分我想认真写，因为很多人的疑问就在这里：我的钱和股票最终在谁手里？

首先看看他们的合规牌照情况：

除了不丹GMC金融服务牌照外，BIT母公司Matrixport在全球还持有多个重要的合规资质：

• 新加坡
  持有新加坡金融管理局（MAS）颁发的大型支付机构牌照（MPI），这是全球数字资产领域公认最严格的合规资质之一；
• 瑞士
  持有瑞士金融市场监管局（FINMA）颁发的资产管理牌照，同时是FINMA认可自律组织VQF的注册会员；
• 美国
  持有美国FinCEN颁发的金钱服务牌照（MSB），完成了联邦层面的合规注册。

此外，BIT还在申请香港虚拟资产交易平台牌照（VATP）等多个地区的合规资质。

综合来看，BIT是当下全球主流加密平台中，合规布局比较全面的一个。

另外，BIT官方发布过一篇详细的关于他们牌照的合规科普，我把核心逻辑梳理如下，并标注我认为需要额外注意的地方。

2.1 牌照：不丹GMC数字金融服务牌照

BIT美股业务的运营主体是Matrix Gelephu Pte. Ltd.，持有不丹格勒普正念之城（Gelephu Mindfulness City，GMC）颁发的数字金融服务牌照。

GMC是不丹的国家级战略特别行政区，成立于2023年，定位为打造具有全球竞争力的国际金融中心，其监管框架由国际监管专家参与设计，要求包括：客户资产与公司资产隔离、由独立持牌机构提供托管、维持资本与流动性缓冲等。

我的看法： GMC框架在规则层面逻辑完整，选择GMC而非传统Broker-Dealer牌照有其商业逻辑（传统BD牌照对数字资产业务支持有限）。但有一点需要如实告知：GMC成立时间很短，监管框架尚未经历真实压力测试。它不像新加坡MAS或香港SFC那样有几十年的执法案例积累。这是一个新兴框架，未来的可信度需要时间验证。

2.2 清算路径：Omnibus IB结构

BIT采用的是业界常见的"综合账户介绍经纪商（Omnibus IB）"结构，将订单引入两家美国本土持牌清算Broker：

• • RQD Clearing LLC（SEC监管，FINRA CRD编号：134284）
• • Atomic Vaults Securities LLC（SEC监管，FINRA CRD编号：317194）

这两家机构均可通过FINRA BrokerCheck（brokercheck.finra.org）查证。这意味着你的美股资产最终在美国的DTC（存证公司）体系内，与Schwab、Fidelity用的是同一套底层基础设施。

2.3 SIPC保障：需要知道的细节

BIT科普原文提到SIPC作为"最坏情形下的法定底线"。这里我想多说几句，因为这个说法在Omnibus结构下有一个重要的前提条件。

SIPC（美国证券投资者保护公司）的保障逻辑是：当一家SIPC会员broker-dealer破产时，SIPC介入保护其直接客户，每个账户最高保障 250,000）。

关键在于： 在BIT的Omnibus结构下，RQD/AVS的直接客户是BIT平台，而非你本人。如果发生的是RQD或AVS破产，那么BIT整体的账户受到SIPC保护，你的资产作为BIT客户间接受益；但如果发生的是BIT平台本身出现问题（比如平台破产或挪用资产），SIPC对你个人的直接保护力度不如在传统券商如IB直接开户那么强——届时需要通过破产程序证明你是账户权益人。

这不是说BIT不安全，而是说：这层保障是"间接的"，与在传统美国券商开户相比，多了一层平台风险。

三、手续费一览

四、总结：适合哪些人？

结合以上，我觉得BIT比较适合：

• • 已经持有加密资产，希望将部分资产配置进M股，不想走银行汇款流程的人；
• • 理解并愿意承担Omnibus结构的平台风险和GMC牌照的新兴框架风险的人；

• • 其他感兴趣人士。

不太适合：

• • 对监管合规非常敏感、不能承受任何政策风险的人；
• • 不熟悉链上操作的人；
• • 希望获得与传统券商同等级别清晰保障的人。

本文不构成投资建议，所有内容仅供参考。请根据自身情况和风险承受能力独立判断。

——完——

我是大D，这里是Rich Notes。

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