海运价格下行但碳成本内化，2026年国际货运步入结构性调整新阶段。
航运公司CEO萨普尔·沙阿近日表示，海运价格预计在2026年下降，但这并不意味着行业将回归稳定。欧盟碳排放交易体系的全面实施，则标志着温室气体排放不再只是环境问题，而是成为直接影响货主运营成本的商业要素。
航运公司正在积极调整船队策略，优先考虑燃料的灵活性和能效投资。随着欧洲贸易航线上排放合规要求达到100%，碳排放已成为每批货物的固定成本项。
01 政策变革：航运碳成本全面内化
2026年国际货运市场的核心变革，源自欧盟排放交易体系对海运的全面实施。今年1月1日起，海运企业必须为100%的验证排放量购买配额。
这一新规不仅涉及二氧化碳，还包括甲烷和一氧化二氮，全面扩大了计算成本的排放基础。马士基等大型航运公司正在积极推广其环保运输解决方案，以帮助客户应对新规带来的成本压力。
亚洲至欧洲的航线受到最大影响。按照新规，欧盟港口间的所有航程排放和欧盟与非欧盟港口间航程50%的排放都被纳入计算范围。
与过去两年不同，2026年欧盟碳配额覆盖范围从40%和70%大幅提升至100%，这意味着无论是现货市场还是长期合约，运费中的碳成本都将实质性增加。
02 运价走势：海运价格理性回归
全球海运市场正从货主主导转向结构性供过于求。新船交付量大幅超过需求增长，形成了市场基本面。预计2026年全球船队运力将增长3.6%至5%，而需求增长仅为1.5%至3%。
海运运价预计将在2026年大幅下降。全球即期运价预计同比下降高达25%，长期合约价格可能下降8%至12%。集装箱航运的基本面可能进一步恶化，原因包括供应过剩、港口拥堵缓解以及船只可能重返苏伊士运河航线。
不过，各航运细分市场将出现明显分化。油轮市场预计将保持韧性，而干散货运输板块则可能保持弱势稳定。航空货运方面，据国际航空运输协会（IATA）预测，2026年航空货运量将达到7160万吨，较2025年增长2.4%。
03 行业动态：多元化发展趋势
跨境电商格局正在发生区域性转变。中国对欧洲的电商交易量增长47%，而对美国的电商出货量则在新的税收政策影响下大幅下降51%。
亚太地区货运市场呈现复杂局面。东北亚地区航空货运需求强劲，而海运则因节假日后的放缓而表现疲软。东盟的航空和海运能力在春节前显著紧张，马来西亚、泰国和新加坡均报告了产能限制和订单积压问题。
危险品运输规定也出现了重要变化。自2026年1月1日起，IMDG规则修正案42-24正式实施，对锂电池和钠电池车辆的运输提出了更严格的分类和标识要求。
04 物流新趋势：灵活性与技术融合
物流设施正朝着更灵活的方向发展。靠近终端客户的近岸外包趋势正在重塑网络战略，推动对具备灵活性和自动化能力的中大型仓库设施的需求。
自动化和人工智能正逐渐成为行业标配。到2026年，人工智能驱动的业务预测、适应自动化操作的建筑设计以及数字孪生技术实现的预测性维护将成为日常运营的常见功能。
能源韧性成为物流决策的关键因素。随着机器人和人工智能系统的规模扩大，能源需求激增，那些提前规划能源容量和数字基础设施的企业将能更好地应对未来的高成本问题。具有前瞻性的企业已经开始在其设施中整合可再生能源的生产和存储，以确保业务的持续运行。
05 企业应对：聚焦新兴市场与运营优化
中国物流企业正迎来“优势出海”的新阶段。跨境物流正从“商品出海”走向“资本出海”，中国对外投资成为物流需求的核心驱动力。
电商快递企业跟随中国电商平台加速海外扩张。东南亚和拉丁美洲市场的人均包裹量分别不足中国的1/4和1/10，增长潜力巨大。运营模式也在发生根本性变革。货主越来越多地采用持续费率管理、实时定价分析和人工智能驱动的采购工具，逐渐摆脱僵化的年度合约周期。
多式联运成为提升效率的关键手段。加强通道间及运输方式间对接，深化沿海内陆沿边地区多式联运进出境协同，成为各国提升跨境物流效率的共同选择。
国际航空运输协会总干事威利·沃尔什近期表示：“美国贸易保护主义政策正在重塑贸易流，而航空货运已成为全球贸易的‘拯救者’。”
欧盟碳市场的配额价格受到监管决策、拍卖量和市场情绪的影响，这意味着排放已成为可变成本而非固定的合规费用。一家航运公司CEO总结道：“2026年运价将下降，但确定性不会增加。产能过剩是结构性的，成本永久性升高，波动性现在是全球航运的特征而非阶段性现象。”
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