【周四分享预告】
分享人：中金纺织唐爽爽
分享标的：奥康国际
分享时间：11月19日周四15点
分享地点：研客A股，研客2群同步直播
分享摘要： 收购斯凯奇布局运动休闲，主业逆势抢占份额
大的逻辑主要3点 第一是获得skechers国内代理权，未来5年开1000家店。下面简单介绍一下skechers。
这个品牌定位400-800元，和耐克阿迪400-1300、300-1500以及nb品牌600-1000相比比较有竞争力，消费者普遍觉得鞋舒服，也时尚，童鞋也是第一，全家购买的连带率很高，未来奥康15-16 年开200、500家，收入占比从3％提高到28％，毛利率55％。
这一轮体育行业的复苏是跑步热、政策红利预期带来的，运动休闲率先受益。
公司转型除了运动还收购了跨境电商兰亭集势25％股权成为第一大股东，未来规划一方面利用平台出口，另一方面进口国外性价比高的品牌在国际馆出售。第一点就说这么多啦。
第二点就是从皮鞋行业来看，在消费调整期增速快于服装，当然在上升期弹性就不足了。从市占率来看，女鞋龙头百丽13％，奥康是男鞋龙头2％，还是有市场集中度提升空间。接下来说说怎 么提升。
第三就是讲公司主业是怎么调整的，一个是做了直营化，就是和海澜之家类似的类直营模式，和加盟商分成，加盟商出租金和工资，公司出店长、铺货、装修。
在做了直营化基础之上，公司开始开国际馆，就是大店集合店，但这个大店和服装大店不一样，因为面积只有260平米，并不会大幅增加费用，但带来的形象提升明显，实现了份额挤占，店效 300万。
