一、财经要闻
1、大宗商品全线大跌：原油跌破70美元、现货黄金失守4000美元关口，地缘缓和+美元走强，有色、贵金属、油气板块集体承压；利好航空板块成本端改善，尤其是对美国的CPI有0.5-0.6的降幅，大家加息预期骤减，利好科技继续走强。
2、央行大额放水稳流动性：6月25日投放5000亿MLF、3705亿7天逆回购，净投放超3200亿，月底资金面宽松；月底新增隔夜逆回购工具，平滑银行短期资金压力，直接托底股市成交活跃度。
3、十五五新型能源顶层规划落地：发改委、能源局联合发文，锁定风光储、特高压、新型电力系统长期建设目标，储能、电网设备迎来持续政策催化。
4、 美光财报炸裂引爆存储赛道：营收、毛利率大幅超市场预期，毛利率高达84.9%，企业预判AI存储供需紧张持续至2027年后；隔夜美股美光涨15%、闪迪暴涨21%，存储产业链全球情绪拉满。
5、苹果宣布全球上调Mac、iPad、家居硬件售价，微软同步上调Xbox价格。两家企业称AI数据中心扩张引爆存储、内存需求，芯片成本暴涨，长期自行消化成本后只能提价。带动苹果、微软大跌，美光等存储芯片股大涨。目前继续利好存储、半导体设备产业链，果链代工、消费电子终端承压。
二、昨日A股
昨天A股上演大型“骗炮式牛市”，打开大盘红红火火，点开持仓心如止水。
大盘指数给足面子：创业板、科创50双双刷新历史新高，科创50大涨近4%，光模块、存储芯片龙头批量涨停，兆易创新单日成交近400亿，机构资金扎堆抱团硬科技权重。
但散户体验堪称地狱模式：全市场四千多只股票飘绿，十个股八个跌，小票、冷门题材、周期资源股全被资金抛弃。简单说就是钱全挤去芯片存储一条赛道，其余板块无人问津。
成交量直接干到3.62万亿，放量三千多亿不是场外新资金进场，是场内散户割小票、追高存储芯片的极致换手，存量博弈特征拉满。北向资金也很专一，只加仓半导体硬件，黄金、地产、周期直接甩卖，完全跟着全球算力主线走。
三、隔夜美股
隔夜美股主打两极分化、冰火两重天，完美演绎“AI软件失宠，存储硬件称王”。
美股指数严重分裂：道指收红，纳指、标普小幅收跌；代表传统蓝筹的道琼斯顽强收涨0.14%，靠消费、医疗、航空价值股撑场面；主打科技成长的纳指跌0.46%、标普微跌0.01%，巨型AI龙头苹果、微软、Meta集体大跌，唯独存储芯片、半导体设备逆势走强，资金从高位软件AI出逃，扎堆硬件算力。苹果大跌6%，闪迪涨近22%，美光科技涨超15%。
外资资金逻辑彻底切换，不再无脑追泛AI题材，只买有真实业绩、AI刚需的硬件赛道。
四、一句话总结
流动性宽松托底大盘、存储硬件全球景气引领主线，市场结构性机会清晰但小票普跌，聚焦算力储能规避高位题材与周期资源。
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