财联社6月25日电，早盘存储芯片概念大幅高开，太极实业一字涨停创历史新高，佰维存储等多股涨超4%。午后行情持续升温，北京君正20cm涨停，股价再创历史新高。截至收盘，中微半导20%涨停，长电科技、红板科技等相继封板。
这场由大洋彼岸一份财报点燃的行情，正在将存储芯片这个“半导体周期品”推向前所未有的高度。
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市场全景：六巨头同日齐创新高
6月25日，A股存储芯片板块迎来久违的集体爆发。早盘，太极实业一字涨停，雅克科技、佰维存储、江波龙、兆易创新涨超4%，同有科技、深科技、大普微等涨幅靠前。
午后行情进一步扩散——北京君正午后20cm涨停，股价创历史新高；此前中微半导、中京电子、长电科技、太龙股份等多股已相继涨停。兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只市值超千亿的存储龙头股同步冲高，股价悉数创下上市以来历史新高。
相关ETF方面，科创芯片ETF汇添富（588750）涨2.47%，芯片ETF广发（159801）涨1.95%。中证芯片产业指数上涨4.21%。
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核心催化剂：美光财报“炸裂”，净利润暴增近14倍
本轮板块集体走强的核心催化剂，来自全球存储龙头美光科技的超预期业绩。
当地时间6月24日美股盘后，美光科技公布了截至2026年5月28日的2026财年第三季度业绩：营收414.6亿美元，环比增长73.8%，同比增长345.7%，远超市场预期的358.4亿美元。去年同期这一数字仅为93亿美元。
GAAP净利润282.4亿美元，折合每股摊薄收益24.67美元，同比暴增1398.3%。调整后每股收益25.11美元，市场预期仅20.78美元。毛利率高达84.9%，上一财季为74.9%，去年同期仅39%。
更令市场振奋的是业绩指引——美光预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，大幅高于市场预期的432.4亿美元。预计第四财季资本支出约为100亿美元，2026财年全年资本支出约为270亿美元。
财报发布后，美光科技盘后股价一度大涨16%。美股芯片股盘后全线上涨：西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%。
超级周期：从“季度谈”到“月度调”，价格近乎失控
存储芯片的价格涨幅，已经超出了绝大多数人的预期。
DRAM价格从2025年三季度到2026年二季度涨了约4.5倍。市场研究机构Sigmaintell（群智咨询）最新报告显示，2026年第二季度消费性DRAM与NAND价格全面走高——LPDDR5X 12GB内存颗粒价格较第一季度大涨89%，LPDDR4X 4GB上涨75%，SSD均价上涨约50%，UFS闪存涨幅最高达100%。
据TrendForce数据，2026年一季度一般型DRAM合约价环比提升93%至98%，NAND Flash合约价环比提升85%至90%。长城证券指出，二季度DRAM合约价预计仍将环增58%至63%，NAND合约价将环增70%至75%。
利基型产品涨幅更为惊人。TrendForce预测，2026上半年NOR Flash合约价平均累积涨幅将达100%至120%，SLC NAND涨幅达130%至150%。
涨价的根源在供给端。三星、SK海力士、美光三大原厂已将70%的新增/可调配产能倾斜至HBM，但HBM产能缺口仍达50%至60%。杰富瑞报告指出，若不计中国厂商，2026年全球存储bit supply预计仅增长7%至8%，主要来自制程迁移，而非新增晶圆产能。
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行业共识：供需紧张将延续至2027年之后
美光CEO桑杰・梅赫罗特拉在财报电话会上明确表示：“受全产业链人工智能需求叠加供给端结构性约束影响，我们预计供需紧张格局将持续至2027自然年之后。”
这一判断已成为全球头部企业的产业共识：
英伟达创始人黄仁勋直言，存储供应短缺远未结束，整个行业供应链从晶圆制造到封装测试均陷入供给紧张，这一状况还将持续数年。
SK集团董事长崔泰源近期公开表态，存储供应瓶颈可能持续到2030年，SK海力士计划未来五年内将整体产能翻倍。
摩根士丹利6月16日研报指出，受AI数据中心需求持续增长推动，存储全产业链短缺局面或至少持续至2028年。
机构展望：存储从“周期品”迈向“战略核心资产”
长城证券指出，美光这份财报将为全球半导体景气周期提供坚实的业绩锚，进一步验证AI算力产业链的盈利兑现能力。
摩根大通近日发布研报表示，本轮存储超级周期将“更高、更长”，存储正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。摩根大通将2026至2028年全球存储市场总规模预测较3月模型上调37%至53%，预计2028年TAM将达1.7万亿美元。
据IDC数据，全球DRAM营收在2025年突破1500亿美元后，预计2026年市场有望增至5607亿美元以上，同比增长272%。NAND营收也有望从2025年的671亿美元增至2026年的2890亿美元，同比增长331%。
招商证券指出，当前具备约束力的长协订单持续落地，为存储企业的业绩能见度与增长确定性提供显著保障。
风险提示：存储芯片行业历史上呈现显著的周期性波动特征，供给与需求终将走向平衡。本文内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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