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【摘要】
2020年以来执行的“台区变压器反向负载率不得超过80%”政策，是影响分布式光伏装机最为关键的并网瓶颈。
随着光伏装机快速扩张与电网感知能力滞后的矛盾日益突出，大量优质分布式项目积压在备案-并网的中间环节，政策亟需升级。
国家能源局2025年底摸底数据显示全国有超过50GW的潜在分布式光伏项目，被一道“80%红线”按在门外。
2026年6月18日，分布式光伏行业的“80%变压器容量硬限”正式取消，三色分区管理、审批提速、碳合规门槛等组合政策同步落地。
这意味着：能装光伏的地方变多了，流程变快了，但对技术和合规的要求也更高了。
事件：2026年6月18日，国家能源局发布《分布式电源接入电力系统承载力评估导则》（DL/T 2041-2025）正式实施，标志着分布式光伏并网管理从“粗放一刀切”正式迈向“精准动态管控”，行业将迎来重要拐点。
点评：新政实施，执行6年的变压器容量80%硬性限制彻底取消。
政策背景
2025年1月17日，国家能源局正式印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》（国能发新能规〔2025〕7号），为分布式光伏高质量发展奠定了政策基础。
在此基础上，国家能源局于2025年12月发布新版《分布式电源接入电力系统承载力评估导则》（DL/T 2041-2025），明确自2026年6月18日起全面实施，取代已执行6年的2019版标准。
这两大政策协同发力，标志着我国分布式光伏发展进入全新阶段。
新政最重磅的改变：取消80%变压器反向负载率红线
旧规：超80%直接禁批，一刀切卡死;
新规：动态承载力评估，配储能可放宽至85%-90%，储能+安控可至95%。
能不能装光伏，不再看一个死数字，而是看台区实际承载力。配储能就能拿到更高装机额度，“局部受限、全局闲置”的问题，有望从根本上解决。
三色分区柔性管控，精准松绑
绿区(负载率<60%)：即报即接、无条件备案，储能可选。
黄区(60%-85%)：配储/安控为并网前提，配储后额度显著提升，储能从成本项变成了收益项。
红区(≥85%)：非严禁，电网改造+配储后可有序接入。电网扩容周期至少3-5年，开发商需要更长远的布局和更强的资本耐心。
三色分区管理重构梳理
来源：九方金融研究所整理
关键突破在于红区从“绝对禁批”变为“统筹改造、有序接入”。大量此前被“误判”为红区的台区，可通过技术手段“转黄转绿”，行业接入空间大幅释放。
同时这套机制解决了以前各地审批标准不统一的长期痛点。
审批大提速：线上一站式申报，3工作日办结(原15-30天)
除了核心的并网规则调整，政策还全面优化并网服务体系。
推行AI智能申报平台，将原本30天的并网审批时限大幅压缩至3天以内，实现全流程线上化。
用户仅需提交基础资料，系统即可自动完成承载力评估与备案审核，大幅降低时间与沟通成本，让分布式光伏安装真正变得便捷高效。
4月储能新增招标容量再破纪录
4月新增招标储能项目中，应用场景明确的共27.05GW/73.64GWh（不含集采/框采），其中电网侧23.78GW/64.28GWh，占比87.9%（功率）/87.3%（容量）；电源侧2.43GW/7.29GWh，占比9.0%（功率）/9.9%（容量）；用户侧0.84GW/2.07GWh，占比3.1%（功率）/2.8%（容量）。
电网侧主要为独立/共享储能和部分台区储能，电源侧主要为光伏、风电配储、制氢配储、火电调频/调峰以及部分源侧微电网配储项目，用户侧主要为传统工商业储能、储充/光储充、分布式光伏配储、微电网等项目。
2026年4月新型储能新增招标应用场景容量分布
数据来源：CESA储能应用分会产业公众号
5月以来，分布式光伏配储有所增加，这背后是6月18日即将实施的新版光伏并网规则。
根据能源主管部门估算及行业协会数据，当前全国因80%红线被限制积压的分布式光伏潜在装机规模超过50GW，主要集中在东部省份工商业密集台区。
新政落地后，这部分积压项目有望在2-3年内有序释放：若按2年建设周期、每年均匀消化，工商业光伏年新增装机量有望提升约30%，约对应10-15GW的年增量空间。
在储能侧，以50GW新增装机为基数、平均配储比例取17.5%（黄红区项目占积压总量约70%）、每GW光伏配套储能按150-200MWh测算，新政释放的存量及增量项目合计可带来约5-7GWh的工商储新增需求，叠加原有年新增规模，2026-2027年工商业储能装机有望实现40%-50%的同比增长。
若进一步考虑存量配储改造的9月底截止要求所带来的集中建设效应，2026年下半年工商储招标和中标数据有望大幅放量，相关标的或提前体现订单弹性。
小结
618新政是继2025年136号文全电量入市之后，分布式光伏领域的重要政策，系统性重构了工商业光储的商业模式与盈利逻辑，撬动民营资本加速入场。
从市场的几个参与方来看：
1）户用光伏：最大受益者
农村地区大量闲置屋顶资源得以开发，不再因“变压器负载率差1-2个百分点”被拒绝并网。
2026年户用光伏装机同比增幅预计突破40%。
2）工商业光伏：降本增效新机遇
工业园区、厂房屋顶摆脱变压器容量限制，“自发自用、余电上网”模式进一步普及，企业用电成本大幅降低。
3）储能产业：迎来刚需红利
新规明确配置储能可直接提升可开放容量，“光伏+储能”从“可选项”变为“优选项”。
黄区项目配储能即可并网，红区项目通过“储能+电网改造”实现接入，储能行业迎来强需求驱动。
参考研报
20260517-中银证券-电力设备与新能源行业周报：4月储能新增招标容量创月度新高
20260505-国金证券-光储板块2025&26Q1业绩总结：光伏底部夯实，储能高景气延续
