Construction Sands 建筑砂
2026/05/11 ICL建筑砂海外市场动态
本周国际航运市场和油价波动明显，进口到岸成本面临持续压力：
1.波罗的海指数（BDI）继续上涨
BDI指数：2978，同比上周上涨5.16%
BSI指数（灵便型船）：1522，同比上周上涨0.93%
BHSI指数（小灵便型船）：833，同比上周上涨1.34%
2.市场氛围与短期展望
市场氛围：菲律宾雨季镍矿出货减少，印尼回国煤炭需求走弱
短期预判：燃油高位震荡，租金易涨难跌
3.原油价格小幅回落
布伦特原油：USD 105.67/桶，同比上周下跌0.67%
（燃油成本是航运成本的重要组成部分，油价小幅回落有助于缓解运输成本压力）
4.人民币继续升值（利好进口）
截至5月11日，在岸人民币兑美元汇率报6.7965，同比上周三收盘6.8180，升值215个基点
2026年第20周，砂石市场继续维持“供应断流、需求疲软”的格局。海外两大来源国持续暂停出口，叠加运费高位运行，进口通道基本关闭；国内交易情绪消极，市场恢复缓慢。短期来看，市场将继续维持“僵持”格局，真正的转机需要等待需求端的实质性回暖。
Reclamation sand 填海砂
近日，美国陆军工程兵团威尔明顿区宣布，卡罗来纳海滩和库尔海滩的沙滩补沙工程已正式完工。该项目在约6英里（约9.7公里）的海岸线上投放了近200万立方码（约153万立方米）的沙子，显著增强了沿海风暴防护能力，恢复了更宽阔、更具韧性的海滩。
目前，该项目已进入最后阶段，承包商正在从海岸线上拆除管道和设备。负责施工的诺福克疏浚公司在完成库尔海滩的沙子投放后，立即开始拆除设备。美国陆军工程兵团表示，施工人员预计将持续拆除设备至5月中旬左右，具体进度取决于天气和现场条件。
威尔明顿区项目经理Kent Tranter表示：“海滩补沙是我们减少沿海社区风暴风险最有效的工具之一。通过加宽海滩，我们正在创建一个缓冲带，有助于在风暴期间吸收波浪能量，保护家园、基础设施和公共空间。”新加宽的海岸线现已成为社区的防护缓冲带，有助于减少风暴潮和波浪能量对房屋、基础设施和公共空间的影响。
卡罗来纳海滩和库尔海滩补沙工程的完成，是美国陆军工程兵团在沿海灾害防御领域的又一重要成果。近200万立方码的沙子投放在约6英里的海岸线上，将有效提升当地社区抵御风暴的能力。随着设备拆除工作的推进，该工程将于本月内全面竣工。
Nickel 镍矿
近期，镍产业链上游呈现分化格局。菲律宾红土镍矿价格明显走弱，而印尼镍矿市场因定价模式分化，整体成本仍处高位。受成本倒挂、高品位镍铁资源紧缺及钢厂补库需求释放等因素推动，高镍生铁价格本周继续高位运行
【镍矿】菲律宾红土镍矿CIF价格本周暂稳，但市场报价已出现明显走弱。展望菲律宾镍矿市场，随着雨季结束供应持续恢复，叠加原油价格下跌带动海运费下行预期，菲律宾镍矿价格短期内可能继续走弱。这对于国内镍铁厂而言，意味着原料成本端将得到一定程度的缓解。
【镍铁】本周印尼镍市场继续受多重因素支撑，镍铁价格呈现加速上涨态势。印尼镍矿价格方面，Ni:1.2% Mc40%镍矿市场价(CIF)为28-33美元/湿吨，较上周有所下调。但整体来看，内贸矿定价模式分化，一口价与HPM+升水并行，整体成本仍处高位但上行乏力。目前湿法矿价格在28-33美元/湿吨，1.4%品位CIF报价64美元/湿吨，1.5%品位CIF报价71美元/湿吨。部分工厂按照固定HPM+7（未计奖励）模式交易。整体看，镍矿成本支撑依然较强，但定价模式分化反映市场博弈加剧。
本周菲律宾红土镍矿价格以及印尼镍铁价格
Clinker 水泥熟料
2026/05/11 海外熟料情报
4.印度：FOB USD35-40/MT，出口竞争力低于印尼、越南
2026/05/11 国内熟料情报
一、熟料价格走势：弱势运行
截至5月9日，全国熟料价格指数（CLKPI）报收97.93点，环比下滑0.05%。5月9日全国水泥价格指数（CEMPI）报收96.23点，环比与上周持平，同比下跌20.58%。本周全国水泥熟料市场延续跌多涨少格局，多省价格承压磨底。整体来看，熟料价格处于历史低位，企业盈利空间持续收窄。
二、区域熟料市场详情
华东地区：需求低迷，熟料价格持续回落
受假期、降雨及复工缓慢影响，华东整体市场需求普遍仅在4-6成，供需矛盾突出。安徽区域多数熟料生产线保持正常运行，企业库容比普遍快速回升至6-7成。鉴于当前供需矛盾突出，若中下旬仍无实质性错峰停窑计划，熟料价格或面临进一步下行压力。
1.华南地区：珠三角熟料价格推涨
广东珠三角成为本周唯一涨价区域。受煤炭等原燃材料价格上涨影响，5月8日起当地企业推涨水泥及熟料价格20元/吨。但此次涨价能否全部落地还需进一步跟踪，市场需求整体疲软是主要制约因素。
2.西南地区：库存高企，熟料价格探底
西南地区行情继续探底，陷入高库存、弱运行的状态。本地需求及外发量均有下降，但外围市场价格上涨，预计本地熟料价格将被动跟涨。
3.华中地区：主动停窑检修，库存高位
河南水泥熟料市场整体延续弱势运行，受熟料库存高位压力影响，企业主动加大停窑检修力度。
4.华北地区：错峰生产，供应收缩
华北地区部分区域执行错峰生产，供应有所收缩。山西北部地区近期尝试推涨水泥价格30元/吨，但需求难以支撑涨价落地。
三、供给端：窑线运转率下降，错峰生产力加大
截至5月9日，全国水泥熟料窑线产能利用率有所下降，主要受多地错峰停窑政策影响。企业为缓解库存压力，主动加大停窑检修力度。
当前错峰生产动态：
河南：熟料库存高位，企业主动加大停窑检修力度
山东：多数熟料线陆续正常运转，库存缓慢回升
华东：多数企业库容比回升至6-7成，面临库存压力
四、需求端：淡季效应明显，出库量低迷
据百年建筑网调研数据，本周全国水泥出库量维持低位，同比降幅明显。二季度淡季效应叠加南方雨水天气增多，下游施工受阻，熟料需求释放有限。
五、库存端：高位运行，去库缓慢
截至5月9日，全国样本企业平均水泥库位为67.3%，较上周上升0.4个百分点，较2025年同期上升4.8个百分点。熟料库存持续高位运行，成为压制价格的主要因素。
六、成本端：煤价高位运行
本周全国动力煤价格维持高位，对熟料生产成本形成支撑。煤炭价格上涨直接推高企业生产端成本。
Clinker 水泥
本周全国水泥呈现震荡偏弱走势，价格指数周环比下跌0.8%，同比下跌13.77%。市场整体处于供需弱平衡状态，不同区域价格走势分化明显。五一节后华北地区迎来水泥价格上涨，但南方多雨区域需求承压，价格整体出现下行压力。
1、水泥价格涨跌互现，华北领涨、华南领跌
截至5月8日，百年建筑网水泥价格指数为325元/吨，周环比下跌0.8%，同比下跌13.77%。市场整体处于供需弱平衡状态，不同区域价格走势分化明显。
分区域来看，仅华北区域价格上涨1.02%，其余区域均下跌。华南跌幅最显著，达3.61%，东北紧随其后下跌2.97%，华东、西北跌幅在1.3%-1.6%区间，华中、西南跌幅较小，均低于1%。同比来看所有区域均下跌，东北跌幅最小为5.44%，华南、华中、华北跌幅均超17%，整体市场仍处于调整周期。
2、熟料线运转率小幅下降，熟料库容比被动上升
本周全国熟料窑线周均运转率为53%，较上周下降0.65个百分点；同期水泥厂水泥熟料库容比为57.74%，环比上升0.72个百分点，库存压力持续增加。库容比上升的主要原因在于：虽然运转率下降导致供应收缩，但出库量增速低于库存消化速度，叠加华南、西南区域需求走弱，熟料库存被动累积。随着部分区域错峰生产政策进一步落地，后续熟料供应将进一步收缩，库容比有望逐步回落
3、原燃材料价格高位运行，水泥运输成本小幅下降
本周全国动力煤市场均价为736元/吨，环比上涨16元/吨，煤炭价格持续上升，推高水泥生产成本，单位熟料成本同比上升5.8%。5月6日，国内成品油价格迎来2026年第二次下调，全国平均92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别降低0.38元、0.42元、0.40元，成品油价格下调对水泥运输成本有一定程度的缓解，运输成本下降约3%-5%。但运输成本在水泥总成本中占比约15%-20%，难以完全抵消煤炭价格上涨带来的成本压力，综合成本仍上升约3%-4%。
下周全国水泥价格有望逐步企稳，部分区域价格或将小幅回升。在供应收缩和成本支撑的共同作用下，华北、华中区域企业推涨意愿较强，价格有望实现稳步上行5-10元/吨。华东区域供需关系保持相对平衡，价格将以稳为主。华南、西南、东北区域短期需求偏弱，价格仍有下行压力，但随着降雨减弱和错峰生产推进，下行空间将逐步收窄。整体来看，全国水泥价格继续大幅下跌的可能性较低，后续将逐步进入企稳回升通道。