一、引言
关键矿产作为现代半导体、电动汽车、清洁能源及国防工业的基础性战略资源，其供应链的稳定性直接关系到制造大国的经济命脉。长期以来，日本作为全球高端制造业的核心国家之一，其稀土、镍、钴等关键矿产的精炼产品高度依赖特定单一市场，存在显著的依存风险。
2026年5月中旬，日本两家标志性企业的资源布局引发了业界的广泛关注。日本有色金属巨头住友金属矿山宣布，计划在2026年度内，将在菲律宾出资矿山提炼的燃料电池关键稀土元素“钪（Scandium）”的产量提升20%，并同步增强日本本土播磨事业所的精炼体制。几乎与此同时，大型综合商社双日公司宣布与澳大利亚资源企业达成合作，共同在越南和马来西亚等国勘探开发新稀土矿山，并计划在当地建立高附加值的永久磁铁生产线。
这两起商业事件并非孤立的市场行为，而是日本在《经济安全推进法》框架下，系统性推动关键矿产供应链向东南亚转移、构建多元化供应网络的重要标志。
二、具体情况
住友金属矿山与双日公司作为日本资源领域的核心企业，从不同维度切入构建东南亚稀土供应链体系，形成互补协同的布局，成为日本战略落地的核心载体。
（一）住友金属
住友金属矿山（Sumitomo Metal Mining）是日本住友集团旗下的核心有色金属企业，主要从事矿产资源开发、铜和镍等有色金属的冶炼精炼，以及电池材料、粉体材料等先进材料业务。该公司在镍湿法冶炼（HPAL）伴生钪资源的回收与加工领域处于全球领先地位，此次布局重点依托菲律宾钪资源，旨在提升燃料电池用钪产品的产能并增强供应链自主可控能力。
菲律宾是全球重要镍生产国，其红土镍矿中常伴生一定量的钪元素，具有开发潜力。住友金属通过菲律宾子公司运营两个主要HPAL项目，Coral Bay Nickel Corporation （简称CBNC）和Taganito HPAL Nickel Corporation （简称THPAL）。其中，钪回收相关试点最早始于CBNC，商业化生产则主要依托THPAL的中间产品，最终在日本兵库县播磨事业所（Harima Refinery）完成高端氧化钪加工。2018年春季，SMM实现钪氧化物商业化生产，设计产能约7.5吨/年。
2025年1月，住友金属宣布收购菲律宾Nickel Asia Corporation（NAC）持有的CBNC 15.625%股份，交易完成后CBNC成为SMM的全资子公司，进一步强化对菲律宾资源的掌控力。
住友金属计划在2026财年内，通过优化菲律宾原料进口与日本加工环节，将燃料电池用高端钪产品产能提升约20%。同时，公司持续投资升级菲律宾HPAL项目设施，以提高整体处理量和回收效率。这一布局充分发挥菲律宾低成本资源优势，同时保留日本在高端分离提纯和材料加工的技术环节。
（二）双日公司
双日公司（Sojitz Corporation）是日本著名的综合商社，其前身公司的根源可追溯至19世纪中后期，迄今已有160多年的历史。作为日本七大综合商社之一，双日通过全球约400-500家关联公司在全球范围内开展多元化业务，涵盖汽车、航空、能源、金属、化学品等领域。
双日公司长期与澳大利亚莱纳斯稀土公司（Lynas Rare Earths）保持深度战略合作，将澳大利亚、马来西亚作为核心供应链基地。莱纳斯在澳大利亚西澳的芒特韦尔德矿山开采稀土矿石，经马来西亚工厂进行分离提纯加工后，部分产品运往日本。2023年，双日与日本能源金属矿产资源机构（JOGMEC）通过合资公司追加投资约2亿澳元，支持莱纳斯扩大生产能力。作为回报，双方协议保障日本市场可获得莱纳斯芒特韦尔德矿石生产的镝、铽等重稀土产量中高达65%的供应权。2025年10月，双日已开始从澳大利亚－马来西亚供应链进口重稀土产品，可显著提升日本重稀土供应的稳定性和多元化程度。
越南已探明稀土资源潜力较大，且部分矿床具有离子吸附型特征，重稀土相对丰富。双日公司明确将越南、老挝、柬埔寨列为重点勘探目标国，计划通过与当地合作开发新矿山，进一步拓宽中重稀土来源渠道。马来西亚作为东南亚稀土加工核心枢纽，具备成熟的冶炼分离设施，双日正依托现有能力投资升级技术，以提升加工效率和产能。
双日与莱纳斯等公司的合作正在向更广区域延伸，计划在东南亚探索“澳大利亚采矿 — 马来西亚冶炼 — 潜在越南等区域深加工 — 日本终端应用”的跨境产业链布局，旨在降低单一地区供应风险，支持电动车电机、风电永磁材料等下游高端应用。目前，澳大利亚－马来西亚环节已形成稳定运营，而越南等地的矿山开发和深加工基地仍处于勘探、规划与合作谈判阶段。
（三）整体布局
住友金属与双日公司的布局并非孤立行动，而是日本政府、企业、金融机构协同发力的结果。
政府层面，日本经济产业省将稀土列为“战略关键矿产”，通过补贴、税收优惠、外交斡旋等方式，支持企业海外资源开发。此外，日本金属与能源安全机构（JOGMEC）直接参与双日公司与莱纳斯的合资项目，提供资金支持。JOGMEC是日本政府设立的独立行政法人机构，主要使命是确保日本矿物资源的稳定供应。JOGMEC通过地质勘探调查、技术研发、资金支持及信息收集分析等多种方式，协助日本在海外开展资源开发项目。
企业层面，住友金属与双日公司分工明确，前者深耕深加工技术，后者擅长资源整合与跨境布局，形成上下游协同。技术层面，日本以HPAL稀土回收、高纯萃取分离等核心技术为支撑，解决东南亚稀土品位低、加工难度大的问题，实现“技术换资源”的战略目标。
三、东南亚的区位优势
日本将关键矿产多元化的战略重心聚焦于东南亚，主要基于该地区在资源、地理及既有产业生态方面的综合优势。
（一）自然资源禀赋
东南亚地区蕴藏着极为丰富的矿产资源。越南稀土储量位居全球第二，仅次于中国，且中重稀土成矿条件优越，这为双日公司的勘探计划提供了坚实的资源基础。菲律宾和印度尼西亚则拥有全球顶级的镍、铜、钴等伴生矿床，住友金属正是利用其在菲律宾成熟的镍矿冶炼项目，实现了副产品钪的高效回收。
（二）物流交通便利
相比于非洲或中南美洲，东南亚在地理上紧邻日本，海上交通线高度成熟。较短的地理距离不仅大幅降低了大宗矿石的跨国运输和物流成本，更有利于日企在面临突发危机时构建“短链化”的应急响应与补充机制。
（三）既有产业互信
日本汽车、电子、精细化工等制造业在东南亚经营数十年，建立了深厚的产业配套和政治互信。双日公司在越南和马来西亚规划的磁铁生产线，能够直接对接日企在当地的汽车和电子组装工厂，实现从“矿山开采”到“终端应用”的在地化产业协同。
四、结构性挑战
尽管住友金属和双日公司的海外布局取得实质性进展，但在宏观层面，日本将关键矿产供应链全面或深度转向东南亚的战略，仍面临诸多短期内难以克服的制约。
（一）政策限制
近年来，东南亚主要资源国正加速从“原材料出口国”向“高附加值加工国”转型，资源民族主义明显升温。
印度尼西亚政府最初于2014年颁布了限制原矿出口的规定，要求矿石必须经加工精炼后方可出口。随后政策不断收紧，并最终在2020年初演变为彻底的无差别原矿出口禁令。2026年1月，越南亦出台法规限制未经加工的稀土原材料出口，强制要求外资在本土进行深加工。这一趋势迫使住友金属和双日等外资企业必须在当地投资建设高能耗、高资本支出的冶炼和精炼设施。这在政治稳定度、基础设施相对脆弱的发展中国家，显著拉长了项目的建设周期与资本回收周期。
（二）成本控制壁垒
关键矿产供应链的核心不在于开采，而在于元素的分离、纯化与深加工工艺。中国在过去数十年里建立起了全球规模最大、成本最低、专利最密集的稀土分离精炼技术集群，并形成了极其高效的产业链集成效应。日企在东南亚新建替代项目，必须自行解决复杂的多元素分离技术及相伴生的环境治理难题，这必将导致其边际生产成本远高于现有全球市场均价。
一旦全球主要供应国通过释放产能压低国际矿价，日本在东南亚投资的高成本、低效率项目将面临巨大的商业亏损压力，其商业可持续性存在不确定性。
（三）地缘战略冲突
日本的产供链调整在宏观上旨在配合美日欧“同盟式”供应链网络的重塑，例如2025年10月美日签署的《关键矿产和稀土供应链框架协议》，以及后续的美日行动计划，明确通过合作，构建排他性供应链。
然而，美欧相关法案具有强烈的保护主义与本国利益优先特征。美、日、欧等经济体在争夺东南亚稀土和关键矿产资源时，同样存在竞争关系。如何协调多边利益、避免在东盟地区形成内耗，是日本资源外交面临的又一现实难题。
五、结论
综上所述，以住友金属在菲律宾的钪增产计划和双日公司在越马两国的稀土矿山开发为表征，日本关键矿产供应链向东南亚的转移已进入务实推进阶段。这一过程通过“企业主导、政府分险、多边协同”的模式，在一定程度上缓解了日本对单一市场的极端依存风险，重塑了印太地区的产业地缘版图。
然而，受制于东南亚资源民族主义的政策限制、现有主导国家在精炼技术与成本控制上的绝对优势，以及跨国政治协调的复杂性，日本的这一战略转移注定是长期且渐进的。在可预见的未来，全球关键矿产供应链难以实现绝对的“脱钩”与孤立，更可能演变为多中心并存、生产成本抬升、供需关系动态博弈的复杂网络。日本在东南亚的深耕，既是一场关于经济安全的试水，也是全球资源政治经济学演进的一个典型样本。
结合日本外相2026年4—5 月访非四国的最新外交动作，以及住友商事、丰田通商、伊藤忠商事等日本企业与 JOGMEC在非洲的协同推进，日本在非洲关键矿产布局同样深远，并与东南亚布局形成战略呼应。未来日本将继续以高层外交为牵引，以政企联动为抓手，在非洲和东南亚打造稳定、自主、可控的关键矿产战略后方，使其与全球供应链重构、大国资源竞争深度交织，成为其维护经济安全与产业竞争力的核心支柱。
获取更多资讯请加入知识星球
培训通知：第17期全国开源情报能力培训班将于2026年7月20日在北京开班，请扫描下方二维码咨询。
【通知】第17期全国体制内单位及相关专业单位开源情报能力培训班
