IPO周报（2026年5月25日-5月31日）

1、IPO排队情况（截至2026.5.31）

截至2026年5月31日，IPO排队情况：共296家，其中沪市主板15家，深市主板共17家，科创板共45家，创业板共47家，北交所共172家。

2、2026年至今受理审议情况（截至2026.5.31）

截至2026年5月31日，年度IPO受理数量为41家、撤回数量为22家、上会79家（其中，通过73家）、82家获得发行批文、64家成功发行上市。

3、本周受理情况（2026.5.25-5.31）

本周新增受理10家，具体如下：

（1）龙行天下

公司是具备规模优势、品牌影响力与市场竞争力的运动鞋履专业制造商，深度参与运动鞋履的开发设计、生产制造全流程。依托多年行业积淀，公司构建了覆盖中国、越南、印尼的全球化产能布局与高效协同的供应链体系，凭借稳定的产品质量、快速响应的客户服务及领先的智能制造能力，成功构筑核心竞争壁垒，成为Under  Armour、李宁、Decathlon、adidas、安踏、HOKA、La Sportiva、Vibram 等国内外知名运动品牌的长期稳定合作伙伴，并斩获各品牌多项核心供应商大奖，行业认可度位居前列。公司高度重视研发创新与智能制造升级，截至2025年末已拥有专利383项、软件著作权19项，自主研发的自动化生产线、数字化管理系统等已实现规模化落地，持续推动生产制程向自动化、数字化、智能化迭代，核心工艺与生产效率处于行业领先水平。截至2025年末，公司全球布局26家工厂，2025年运动鞋履产量约5,000 万双，在制鞋业第五次产业转移浪潮中，已成为兼具本土根基与全球布局的头部运动鞋履制造企业。

顺应全球运动消费升级与鞋业供应链全球化重构的行业趋势，叠加专业运动鞋服市场需求持续增长，公司发展迎来广阔机遇。在此背景下，公司申请首次公开发行股票并上市，核心目的在于借助资本市场拓宽长期融资渠道、优化资本结构，为生产基地扩建与自动化升级等核心项目提供坚实资金支撑，进一步突破产能瓶颈，巩固并扩大全球化规模优势；通过资本市场赋能研发创新能力提升，持续加大智能制造、数字化转型及新工艺、新设备的研发投入，践行新质生产力发展要求，进一步筑牢技术护城河；以上市公司标准完善现代企业治理体系，强化合规运营与精细化管理，提升公司在全球运动鞋履专业制造领域的品牌影响力与客户信任度，更好地承接新增头部品牌订单，深化与现有核心客户的合作深度与广度；持续优化全球产能布局与供应链体系，紧跟制鞋业产业转移趋势，提升全球市场服务能力与综合竞争力，实现公司高质量、可持续发展，持续为全体股东创造稳定、长期的投资价值。

2023年至2025年，公司营业收入分别为421,056.29万元、558,771.51万元和583,409.49万元，整体保持增长态势；毛利率分别为19.10%、17.61%和18.48%，总体保持稳定；净利润分别为21,178.64万元、28,117.25万元和26,380.77万元。

本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，与公司现有的生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力及中长期发展战略等相匹配。公司在项目规划过程中，已综合考量国家相关产业政策导向、运动鞋履行业发展趋势、市场竞争格局以及品牌客户的实际需求，确保项目具备良好的产业基础和较高的实施可行性。前述项目符合国家鼓励发展的产业方向，有助于进一步夯实公司在运动鞋履制造领域的核心竞争力，巩固并提升市场地位，推动主营业务实现高质量、可持续发展。因此，本次募集资金投资项目的实施，对保障公司长期稳定发展具有重要意义。

（2）海和药物

海和药物始终以未满足临床需求为导向，秉承创新策源、海纳百川、和谐共赢的发展理念，旨在为全球患者提供更安全、更有效的创新药。

公司致力于深度挖掘复杂疾病的底层科学机制，打造具备异病同治潜力的管线形态，力求最大化释放创新药物的临床价值。公司共有3款已上市产品，1类新药谷美替尼片已实现商业化且纳入中日医保目录，5.1类新药紫杉醇口服溶液已实现商业化并纳入中国医保目录，创新药甲磺酸瑞索利塞片已于日本获批。此外，公司还享有已上市的1类新药香雷糖足膏大陆地区销售分成权益。2023年至2025年，公司营业收入从3,383.16万元迅速增长至38,886.09万元。随着新产品的获批及商业化进度的推进，公司将迈向管线价值规模化释放的新阶段。

公司坚持中国研发、全球价值原则，凭借自主对接国际监管体系的研发能力，开创了中国药企在日本独立完成创新药上市的先河。目前，两款核心产品已完成日本区域的上市和BD，首付款及里程碑付款合计约14亿元（按2025年12月31日的日元兑人民币汇率计算，未包含授权区域内基于销售情况的特许权使用费），彰显公司产品的国际竞争力。

2023年至2025年，公司营业收入分别为3,383.16万元、41,355.83万元和38,886.09万元；毛利率分别为79.98%、84.65%和73.69%；净利润分别为-53,664.84万元、-24,411.29万元和-26,716.38万元。

本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务和核心技术开展，综合考虑国家产业政策、行业发展趋势、下游市场需求、市场竞争情况等因素并结合公司发展战略确定，与公司当前的经营规模、财务状况、技术储备、管理能力等禀赋相适应。

（3）迈科康

公司专业从事定制工业材料的加工和销售，主要产品为定制铝件，为客户提供定制加工、现货仓储、物流配送、选材咨询等一站式服务。公司销售的定制铝件直接用于各类铝材零部件加工，最终应用于自动化设备、新能源、3c产品、液冷散热、机器人、轨道交通、航空、军工等众多行业。公司订单具有“快交期、多品种、小批量、定制化”特点。

2023年至2025年，公司营业收入分别为1,362.25万元、2,396.66万元和2,234.81万元，毛利率分别为38.19%、46.42%和52.54%，净利润分别为-27,386.15万元、-35,348.58万元和-51,416.13万元。

本次募集资金投资主要用于“核心疫苗研发项目”、“创新防治疫苗研发项目”、“产业化基地建设项目”和“营销及服务网络建设项目”，均围绕公司主营业务和核心技术进行。

“核心疫苗研发项目”将持续推进重组带状疱疹疫苗（MKK100）、针对老年人的重组RSV 疫苗（MKK900）等核心产品研发，加快产品研发及临床试验进程，解决临床未满足需求并填补市场空白，提升公司的行业竞争力与盈利能力；“创新防治疫苗研发项目”将聚焦重组结核（TB）亚单位疫苗（MKK-T13）、16/18 治疗型人乳头瘤病毒（HPV）疫苗（MKK700）等创新管线的临床前及临床阶段研发，进一步丰富公司疫苗产品矩阵，扩大发展空间，强化公司在防治疫苗领域的竞争壁垒；“产业化基地建设项目”通过上海市临港一期场地装修及设备购置，满足核心产品市场需求，保障公司疫苗产品规模化生产能力，支撑未来业务增长；“营销及服务网络建设项目”将围绕MKK100、MKK900 等核心产品构建一体化的营销体系，配合产品商业化进程快速实现市场渗透，助力公司将技术优势转化为市场份额，提升产品市场认可度与销售规模。

综上所述，公司各募集资金投资项目之间紧密结合，互相支持，将有效落实发行人的战略规划，提升发行人的盈利能力，推进公司的研发进程，提升公司产品的市场竞争力，巩固并进一步提高公司的核心竞争力。

（4）宇树科技

宇树科技是一家世界知名、国际领先的高性能通用机器人公司，专注于高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。公司在全球范围率先实现高性能四足机器人的公开销售及行业落地，高性能通用人形机器人、四足机器人近年来全球销量保持领先。公司高性能通用机器人产品被国内外众多知名高校与科研机构、科技企业、全球开发者广泛使用，尤其在海外市场具有较高认可度，并以全球领先的市场份额、持续突破的技术创新，推动了高性能通用机器人的行业技术进步与产业化进程。

宇树科技最近几年经营业绩稳步增长，2025年在扣非后净利润迅速增长的前提下，还实现了人形机器人出货量全球第一。公司深知，当前成绩只是起点，具身智能的浪潮才刚刚开始，宇树科技肩负着推动全球科技和生产力进步的使命。这既是公司的梦想，也是社会公众对公司的期待。所以我们希望通过上市汇聚更广泛的力量，与各位投资者携手同行，持续深耕通用具身智能机器人核心技术研发与产业落地，让智能机器人更早、更好地为全社会服务。

2023年至2025年，公司营业收入分别为15,913.44万元、39,277.07万元和169,926.93万元，毛利率分别为44.75%、57.22%和60.44%，净利润分别为-1,114.51万元、9,547.47万元和27,821.05万元。

公司对自身现状进行充分研究，对未来发展战略进行详尽规划并以此制定了本次募投项目。该等项目主要投向科技创新、智能制造领域，将在研发能力强化、产业化及自动化能力提升两个方面助力公司未来战略发展。

首先，本次募投项目有利于提升公司研发活动所需的软、硬件设备水平，扩充研发队伍，优化团队结构，进一步强化公司在机器人具身智能模型、本体、新型机器人产品等方向的研发能力。其次，公司可通过本次募投项目扩充产能，提升自动化程度与生产效率，满足下游市场快速增长的产品需求。第三，公司通过实施本次募投项目，有利于降低租赁场地对长期生产经营的不稳定影响。

（5）思必驰

宇树科技是一家世界知名、国际领先的高性能通用机器人公司，专注于高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。公司在全球范围率先实现高性能四足机器人的公开销售及行业落地，高性能通用人形机器人、四足机器人近年来全球销量保持领先。公司高性能通用机器人产品被国内外众多知名高校与科研机构、科技企业、全球开发者广泛使用，尤其在海外市场具有较高认可度，并以全球领先的市场份额、持续突破的技术创新，推动了高性能通用机器人的行业技术进步与产业化进程。

宇树科技最近几年经营业绩稳步增长，2025年在扣非后净利润迅速增长的前提下，还实现了人形机器人出货量全球第一。公司深知，当前成绩只是起点，具身智能的浪潮才刚刚开始，宇树科技肩负着推动全球科技和生产力进步的使命。这既是公司的梦想，也是社会公众对公司的期待。所以我们希望通过上市汇聚更广泛的力量，与各位投资者携手同行，持续深耕通用具身智能机器人核心技术研发与产业落地，让智能机器人更早、更好地为全社会服务。

2023年至2025年，公司营业收入分别为53,911.84万元、60,077.16万元和68,771.52万元，毛利率分别为53.69%、57.81%和63.24%，净利润分别为-13,599.58万元、-15,821.85万元和-7,970.88万元。

本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，着眼于升级公司产品和增强技术研发实力，有利于提高公司的持续盈利能力及市场竞争力。

本次募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力和发展目标等相适应，且符合国家产业政策的要求和行业发展趋势，具有良好的市场前景和经济效益。

（6）毅合捷

发行人总体战略目标是“成为增压技术创新应用的领跑者”。公司上市将增加公司的资金实力，提升公司的治理水平及品牌影响力，吸引更多优秀技术和管理人才加盟，有利于公司把握涡轮增压器全球后装市场和混动汽车前装市场快速发展的战略机遇期，并进一步拓展增压技术在低空动力和运动动力、氢能、数据中心等领域的创新应用。

报告期各期，公司营业收入分别为63,080.63万元、78,892.53万元和98,151.91万元，复合增长率为24.74%，营业收入、净利润持续稳定增长且具备较强的经营活动现金获取能力。受益于涡轮增压器全球后装市场需求快速增长、混动汽车增压器前装市场快速发展，预计未来发行人经营业绩将会进一步增长，发行人上市可实现与投资者共享公司的发展红利。因此，公司提出本次公开发行并在创业板上市的申请。

2023年至2025年，公司营业收入分别为63,080.63万元、78,892.53万元和98,151.91万元，毛利率分别为34.93%、33.76%和31.13%，净利润分别为10,946.97万元、13,037.77万元和16,534.75万元。

报告期内，随着主营业务快速增长，公司产能利用率已处于较高水平。鉴于涡轮增压器汽车后装市场未来仍处于快速增长阶段，本次增压器扩产项目的实施有助于公司扩大自有产能，满足新增市场需求，扩大公司产品在后装市场的市场占有率；同时，为配合公司整体发展战略的实施，公司正在积极拓展混动汽车、休闲运动车辆（ATV/UTV）、低空动力前装市场。目前，混动汽车涡轮增压器已取得一汽红旗、比亚迪、旗新动力、郑州日产等企业的部分车型定点或量产；休闲运动车辆（ATV/UTV）专用涡轮增压器、低空动力增压器已取得了春风动力、钱江车型实现了定点或量产。

公司研发中心建设项目聚焦于增压技术的创新应用，除在涡轮增压器后装市场、混动汽车前装市场进行研发创新外，积极拓展增压技术创新产品在低空动力和运动动力、氢能、数据中心等领域的应用，从而进一步拓宽公司产品线，与公司发展目标相适应。

（7）久易股份

粮食安全是“国之大者”，是实现经济发展、社会稳定、国家安全的重要基础。农药作为重要的农业生产资料，关系到国家粮食安全，在保障农业生产、促进粮食稳产高产方面发挥着不可替代的作用。随着《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案（2024-2030年）》《加快建设农业强国规划（2024-2035 年）》的发布，全面实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，全方位夯实国家粮食安全根基，农药行业的战略重要性愈发凸显。当前，我国农药产业正加速融入以大农业产业链群为特征的发展新阶段，由政策驱动向“做优做大”、建设世界一流企业迈进的关键阶段，明确鼓励发展高效低风险新型化学农药，推动产业向绿色化、智能化、集约化升级。

通过本次上市，发行人将借助资本市场平台优势，进一步提升公司的整体产能和经营规模，优化生产工艺和产品结构，满足市场需求，提高市场占有率和核心竞争力，推动主营业务的高质量发展，服务于农业生产者的保产增收和农业现代化进程。发行人将以本次上市为契机，进一步强化公司治理水平，提升规范运作能力，积极践行社会责任。同时，公司亦将不断强化投资者回报意识，不断提升业绩规模，与投资者携手共进、共谋发展、共享成果，为投资者和社会创造可持续的价值回报。

2023年至2025年，公司营业收入分别为134,933.83万元、129,968.02万元和149,343.65万元，毛利率分别为24.66%、20.11%和18.48%，净利润分别为19,306.63万元、10,340.95万元和10,796.12万元。

公司主营业务为农药原药及制剂的研发、生产和销售，主要产品为杀菌剂和除草剂产品。本次募投项目紧紧围绕公司主营业务开展，与公司现有主要业务、核心技术密切相关。

本次募投项目“年产6000吨新型杀菌剂原药项目”将新增丙硫菌唑原药产能5000吨/年，新增氟唑菌酰胺原药产能1000吨/年。丙硫菌唑是公司核心产品，是全球十大杀菌剂之一，市场需求较大。公司作为国内首批取得丙硫菌唑原药及其制剂的登记企业，具有先发优势，现有5,000吨/年的产能已不能满足市场需要。氟唑菌酰胺是公司将要推出的另一种新型杀菌剂产品，具有高效、广谱、作用范围广等特点，具有很好的预防和治疗活性，用于如谷物、大豆、棉花、果蔬等作物防治真菌性病害，既可叶面喷施也可做种子处理。氟唑菌酰胺复配制剂不断开发，在世界多个国家上市，应用作物不断扩展，市场发展前景良好。本募投项目的实施将进一步扩充核心产品丙硫菌唑的产能，巩固公司在杀菌剂领域的优势地位，提升公司核心竞争力，为公司未来持续提高盈利水平提供产能保障。

目前，公司20000 吨/年农药制剂产能已不能满足需求，本次募投项目“年产50000 吨绿色农药制剂数智化改造项目”将通过数智化改造原有产线提升农药制剂的产能，优化生产工艺和制剂产品结构，提高生产运营效率，提升智能化水平，满足市场不断增长的需要。

综上，本次募集资金项目的实施将进一步扩大公司产品产能，优化产品结构，巩固提升市场地位，增强公司持续盈利能力和整体竞争力，不会导致公司主营业务发生变化。

（8）迈金科技

迈金科技是一家专注于智能骑行领域的高新技术企业，主营业务为骑行运动智能化产品的研发、生产及销售。公司自成立以来，在全球自行车硬件及骑行运动智能化、电动化转型的背景下，一直致力于为全球骑行运动用户提供软硬件一体的智能化产品和解决方案。公司依托自主研发的高精度传感、运动算法、智能控制等核心技术，通过软硬件产品的智能互联和先进算法，构建出融合多维度感知、多端数据互联、智能控制和内容服务的产品和服务矩阵，为众多用户提供多场景的运动解决方案。

通过本次首次公开发行股票并上市，公司将有效利用资本市场拓宽融资渠道，高效使用募集资金，着力提升研发创新能力，持续攻关突破骑行领域关键零部件技术，扩大生产规模及提升经营管理效率，进一步增强公司核心竞争力及盈利能力，努力将公司打造为具有全球竞争力与深度行业影响力的一流智能骑行产品领先企业。

通过实施募集资金投资项目，公司的研发创新实力、生产制造能力、信息化管理水平、品牌推广效率都将得到有效提升，有利于促进主营业务可持续发展。

在研发创新方面，通过本次募投项目持续加大资源投入，针对智能骑行台、驱动系统、智能码表等核心产品进行迭代研发及顽鹿软件平台的改善升级，全面提升产品市场竞争力，强化“智能硬件+软件生态”战略协同，提升一体化解决方案供给能力、夯实技术壁垒。在生产制造能力方面，通过建设二期生产基地，将有效提高产能瓶颈，为公司抢抓智能骑行产品市场、将行业增长趋势转化为营收与市场份额实绩筑牢产能根基。在信息管理水平方面，通过信息化建设打造数字化运营基础，全面赋能研发、生产、供应链等核心环节、提升效率优化成本。在品牌推广效率方面，借助品牌营销建设强化自主品牌影响力，提升自主品牌在终端消费者及专业领域的认知度与美誉度，优化主营业务结构，增强增长韧性与盈利能力。

本次募投项目紧密围绕公司深耕智能骑行装备领域、打造行业领先品牌的核心发展战略推进实施，是公司落实产能扩张、产品升级与生态布局的关键举措，以及将技术储备与市场洞察转化为规模化竞争优势的关键步骤，为公司构建持久的产品力与品牌力提供了坚实支撑，符合公司的长期发展战略目标。

（9）欧尚元

公司以分离纯化技术为核心、工艺开发为引领，主要从事分离纯化装备及工业自动化控制系统的研发、生产及销售，是国内生物制造领域少数同时具备工艺技术、分离纯化装备及工业自动化控制系统自主开发能力的企业。

随着生物制造行业的快速发展，特别是合成生物技术的加速演进，将有大量生物制品从实验室工艺论证走向规模化生产，分离纯化始终是生物制造规模化生产的核心瓶颈。公司本次发行上市有助于其依托资本市场平台优势，进一步提升整体研发实力，发挥公司在工艺开发、多品类分离纯化装备自主研发与生产、与各装备和工艺高度契合的自动化控制技术开发能力。公司全链条的技术研发能力深度契合生物制造发展趋势，助力下游产业创新升级。

同时，通过本次发行上市，公司将加速技术的产业化应用，拓展更多细分市场，增强公司的综合竞争力。公司的品牌形象与市场影响力也将进一步提升，有助于吸引更多优质客户资源，推动公司向成为全球领先的分离纯化综合方案提供商的战略目标迈进。

本次发行上市还将引入多元化的投资者，进一步优化股权结构，促进公司治理结构更加规范、透明、高效。公司将持续提升经营业绩，保持合理、稳定的分红政策，积极回馈股东，与投资者共享公司创新驱动与高质量发展的成果，实现股东价值的长期稳健增长。

2023年至2025年，公司营业收入分别为36,034.37万元、39,932.23万元和57,995.30万元，毛利率分别为42.56%、49.44%和42.11%，净利润分别为10,714.24万元、11,803.16万元和15,109.84万元。

公司始终坚持“以工艺开发为引领，多品类分离纯化装备、工业自动化控制系统相融合”的经营发展战略。经过多年发展，公司分离纯化装备已从原来的离子交换装备、色谱分离装备等个别品类，拓展至分子蒸馏装备、滚筒烘干装备、蒸发装备、结晶装备等绝大部分品类，且单个装备具有体型巨大（最高达30 米以上）、占地空间大等特征，导致不同装备所需的作业空间、生产设备不一。但是，公司当前只能在现有单一厂房同时生产上述不同类别的装备，直接影响了整体生产效率。目前，随着业务快速发展，公司在手订单已大幅超过现有产能上限，亟需依据各类装备特点建设专属车间及附属设施，以此突破产能及交付瓶颈。

本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，系践行公司上述经营战略的关键举措。公司通过实施生物制造核心装备生产基地建设项目、分离纯化系统制造中心改造及智能化升级项目、色谱分离及分子蒸馏系统制造中心新建项目，将进一步提升公司多品类分离分化装备及工业自动化控制系统的生产能力，不仅解决现有产能无法匹配业务快速发展的现实问题，还能增强公司多品类分离纯化装备竞争优势。此外，研发中心建设项目将有利于公司进一步拓展新领域及持续提升产品竞争力。

生物制造核心装备生产基地建设项目将通过建设现代化加工基地、引进先进生产设备与数字化仿真软件系统，提升生物制造过程中多品类装备的规模化生产能力，主要包括工业自动化控制系统、多品类分离纯化装备（蒸发、结晶、烘干）、生物发酵装备等生物制造相关装备。项目建成后，进一步提升公司“以工艺开发为引领，多品类分离纯化装备、工业自动化控制系统相融合”的成套解决方案的交付能力，助力下游生物制造产业优化工艺水平、提升生产效率及智能化程度。

分离纯化系统制造中心改造及智能化升级项目将引进多种智能生产装备，配套高精度检测仪器与MES 等信息化系统，实现软硬件协同升级。通过装备及软件升级，公司现有生产基地的自动化与数字化水平将得到提升，同时为公司核心产品——离子交换装备的交付创造更高效的生产条件，为公司业务的持续健康发展提供支持。

研发中心建设项目将通过建设高水平研发实验基地、配置先进的软硬件研发设施、引进优秀的研发人才，并围绕天然产物与稀有金属分离纯化、膜反应器系统开发等多个方向开展专项研究。该项目将为公司在关键工艺与成套装备领域提供持续技术支持，有效增强公司的工艺创新与装备开发能力，同时为公司未来向湿法冶金、生物制药等新兴领域拓展奠定坚实基础。

色谱分离及分子蒸馏系统制造中心新建项目将通过打造具备特大型装备制造能力的生产平台，突破公司在特大型产品制造与装配方面的瓶颈，进一步丰富公司产品矩阵、增强业务竞争力。

（10）昌誉股份

公司主营业务为橡胶密封产品及新能源汽车电气连接组件产品的研发、生产和销售，产品主要包括橡胶密封件以及新能源汽车高压连接器，其中报告期内营业收入80%以上来自于橡胶密封件产品。

2023年至2025年，公司营业收入分别为33,523.19万元、44,302.70万元和60,607.63万元，毛利率分别为32.94%、30.79%和31.10%，净利润分别为3,043.42万元、4,497.37万元和7,372.86万元。

公司自成立以来不断深入研究和开发橡胶密封件制造工艺，持续进行研发投入，系统掌握了工装模具制造、胶料混炼、硫化成型、组装到检验的全流程成熟制造体系。

本项目主要研发方向包括特殊橡胶材料、自动化生产技术以及新型密封件，与公司现有技术体系具备高度的相通性，是公司核心技术在更多新兴领域的拓展应用。

4、本周上会情况（2026.5.25-5.31）

本周有5家IPO企业上会，其中5家过会，具体情况如下：

（1）格林生物

长期以来，香料香精市场由发达国家大型香料香精企业主导，国际香料香精企业凭借其品牌、技术或资金等优势，在香料香精市场上占据主要地位，我国香料行业虽起步相对较晚，但包括本公司在内的少数先进香料香精企业，凭借多年的技术研发投入和市场运营积累，逐步在自身细分产品领域具备了国际市场竞争力。

公司是我国香料行业的重要知名企业之一，是我国檀香香料产品的重要供应商、我国最大的甲基柏木酮产品供应商之一，也是我国少数掌握化学合成玫瑰香型香料突厥酮生产技术并实现产业化的香料企业，在国内和国际市场竞争中发挥重要作用。通过本次首次公开发行股票并上市，一方面，公司将加快产能建设和促进新增产能顺利运行，弥补产能短板，为优势产品提供产能支持，进一步发挥优势产品市场竞争力；同时，补充新产品产能，丰富产品矩阵，培育新的利润增长点。另一方面，公司将加强研发体系建设，提升工艺技术创新和新产品开发能力，保持公司工艺技术先进性，持续增强公司的新产品开发能力；同时，公司将加强研发试验与生产智能化设施投入，努力提升公司的科研和产业化效率，持续增强公司的综合竞争力。

2023年至2025年，公司营业收入分别为73,475.76万元、96,058.03万元和107,491.58万元，毛利率分别为26.23%、29.70%和31.76%，净利润分别为9,292.41万元、15,044.68万元和17,895.91万元。

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展。本次年产6300 吨高级香料生产项目的建设将进一步扩大公司产能，优化产品结构，重点增加公司优势产品产能规模并加快新产品、新技术的产业化进程，有利于巩固公司的行业地位和增强全球范围内的核心竞争力，增强公司未来盈利能力，为公司持续发展积蓄力量。

工厂设施智能化改造项目主要对现有生产设备进行智能化改造，并建设智能仓储系统、提升改造消防系统和RTO/VAR 等环保处理系统，同时对研发中心中试基地进行提升改造。旨在（1）对公司产线进一步进行自动化、智能化改造，并配备高精仪表仪器及优化的生产控制系统及安全连锁系统，进一步提升对反应和精馏过程的精准控制、有效减少能耗和促进安全环保水平提升；（2）建设智能化高架仓库，实现仓库物料存储、流转和控制的智能高效和安全操作，满足公司产能持续增长对仓储管理能力的迫切需求；（3）优化消防管网系统、检测系统和消防泡沫系统等，进一步增强消防系统高效和可靠性；（4）优化环保处理系统，细分排放分类处理，进一步提升处理效率和保障产能增长对环保处理能力的需求；（5）进一步支持公司对工艺技术和产品研发需求，升级中试基地对研发成果高效实现产业化的支持能力。

研发创新改造升级项目，主要建设杭州研发中心和升级建德研发中心，一方面开展酶催化、绿色合成等前沿技术和香料分子结构设计、合成工艺优化等基础研究，并吸引优秀研发人才和开展产学研合作，另一方面，加强工艺和产品迭代，提升研发成果转化效率，搭建数字研发平台。该项目将进一步提升公司行业前沿技术研发能力，提升工艺技术和产品研发成果的转化能力，聚焦新型松节油系列、全合成系列等多品类高附加值香料产品的全链条研发，努力形成“前沿探索-技术转化-产业升级”的闭环体系。

（2）菊乐股份

公司主营业务为含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括含乳饮料、发酵乳、巴氏杀菌乳及灭菌乳等，能够满足不同群体、不同场景对含乳饮料及乳制品的消费需求。公司秉承“品质为先”的产品理念，通过探索完善的产业链体系、差异化的产品矩阵、多元化的销售渠道，致力于成为集奶牛养殖、乳品研发、生产及销售的全产业链特色乳品生产企业，为消费者提供健康、安全、营养、美味的高品质乳品。

公司深耕含乳饮料及乳制品生产领域二十余年，以“坚持使用生牛乳”为产品生产原则，采取“差异化大单品”的产品竞争策略，积极开发培育创新型产品，持续深化品牌建设。自1996年推出的“酸乐奶”含乳饮料产品备受消费者的喜爱，占据了核心市场的领先地位；“嚼酸奶”及“打酸奶啰”等发酵乳产品分别凭借其丰富的口感以及健康的产品理念获得市场认可；“打牛奶啰”及有机系列巴氏杀菌乳产品以高品质奶源为依托，为消费者带来健康新鲜的乳品消费体验；灭菌乳产品作为传统日常高频消费乳品，依靠其稳定的品质在市场保有一席之地。

根据弗若斯特沙利文以及头豹研究院数据，2024年度，公司在中国含乳饮料市场的份额为 0.82%，排名第八；公司在中国调配型酸乳饮料市场的份额为 0.97%，排名第四。

公司高度重视生鲜乳原料品质，通过与西北地区规模化牧场的合作，保障生鲜乳供应品质及稳定性，并向上游养殖行业延伸探索，逐步提高生鲜乳自给率，从源头把握食品安全；持续进行销售渠道的多元化横向建设，在维护与现有渠道深度合作的基础上积极开拓电商及新零售渠道，进一步提高品牌知名度；根据产品特点制定销售渠道纵向推广策略，挖掘产品核心增长力，围绕“渠道下沉”及“区域突破”为公司未来盈利增长打好基础，2020年通过对惠丰乳品的收购，强化了公司在全国性市场的拓展。

公司品牌知名度及客户粘度不断提升，“菊乐”商标（注册证号：1591232）被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”；连续多年荣获农业农村部、国家发改委、财政部、证监会等八部委颁发的“农业产业化国家重点龙头企业”称号，并获得“中国品牌食材企业”“质量管理优秀企业”“中国学生饮用奶生产企业”“四川省农业产业化重点龙头企业”“中国乳业精神模范企业”“最具影响力品牌企业”等荣誉，公司被认定为“四川省省级企业技术中心”；子公司惠丰乳品获得“农业产业化省级重点龙头企业”“省级中小企业数字化示范标杆企业”等称号。经过多年积累，公司多项产品被列入四川省和成都市“地方名优产品推荐目录”，并获四川名牌产品称号；惠丰乳品的嚼酸奶系列产品入选国家级食品工业“三品”专项行动典型成果名单（黑龙江省）。

2023年至2025年，公司营业收入分别为156,230.58万元、164,142.85万元和169,389.85万元，毛利率分别为31.05%、33.46%和36.69%，净利润分别为18,890.87万元、23,329.43万元和29,200.36万元。

本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，是从公司战略角度出发，对现有业务进行的调整扩展、产业化推进和配套体系完善。本次募集资金投资项目的实施契合含乳饮料及乳制品加工行业发展趋势、公司发展战略以及消费市场特点，可进一步提升公司市场份额和核心竞争力。具体来看：

温江乳品生产基地改扩建项目的实施有利于公司配置更高效率的生产线、提升公司产能，并进一步帮助公司推进低温产品升级，凸显规模效益，并增强公司盈利能力。

营销网络中心升级建设项目建设完成后，公司营销体系的管理职能、效率、渠道深度和广度将进一步提升，尤其是渠道终端建设、规模化低温冷链物流配送体系、线上营销平台布局等将得到极大完善。

研发中心升级建设项目意在提升公司研发软硬件实力，围绕新产品开发、生产工艺改进、包装技术创新等领域，形成高效、统一的研发体系。

信息化系统建设项目为提升公司信息流动效率，优化管理决策，为公司快速扩张提供信息技术支持，促进公司可持续发展。

（3）腾信精密

发行人定位于“全球精密零部件及组件制造专家”，专注于高附加值精密零部件的研发设计、制造与销售。公司以高精度及高温合金复杂结构机加工技术、激光熔覆技术、柔性智能生产技术为核心竞争力，构建了多领域、多层次的产品服务体系，为下游客户提供各类材质、形状、尺寸规格、功能及性能要求的高精密度和高附加值的精密零部件。在业务布局方面，发行人重点聚焦分析仪器、油气服务、医疗器械、半导体、航空运输及工业设备等高端制造领域，为全球顶级厂商提供一站式定制化解决方案。通过“多品种、小批量”的柔性生产模式，公司产品在传动、连接、密封、控制、支撑及保护等关键功能维度实现精准匹配，成为各类高端设备装置中不可或缺的核心组件。发行人采取的“技术引领+领域深耕”的双轮驱动战略，不仅体现了发行人在精密制造领域的技术深度，更彰显了其服务全球高端产业链的市场广度。

2023年至2025年，公司营业收入分别为71,093.81万元、71,421.17万元和75,725.81万元，毛利率分别为43.71%、43.19%和44.34%，净利润分别为17,287.29万元、18,860.75万元和18,691.06万元。

本次募集资金投资项目是在公司现有主营业务基础上，为满足市场需求，结合国家产业政策和行业发展特点，以公司现有核心技术为依托实施的投资计划。其中“精密零部件智能制造建设项目”旨在增加公司精密机械加工设备产能，提升公司精密零部件的生产能力，满足客户日益增长的订单需求，扩大营业收入和经营规模，增加规模效应，进一步提升整体盈利能力。“研发中心建设项目”围绕生产技术优化升级、新产品开发、智能化生产等三大研发方向开展系列研发课题进行研究，旨在夯实自身精密零部件的技术储备的同时，为后续提升产品性能、丰富产品体系奠定基础。

（4）贝尔生物

公司是一家专业从事体外诊断试剂及配套仪器的研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业。

公司自成立以来始终坚持自主研发，一直将技术创新视为企业发展第一驱动力，经过多年的自主研发和技术积累，目前已拥有酶联免疫诊断试剂平台、POCT快速诊断试剂平台、磁微粒化学发光诊断试剂平台、诊断仪器平台及生物材料平台，并建立了试剂、仪器、质控品、耗材完整的产业链，可为临床实验室提供一站式全方位检测解决方案。公司产品以呼吸道病原体检测为主，覆盖优生优育、肝炎、EB病毒、自身免疫抗体等多个检测领域，实现了从专业实验室到基层医疗机构的全应用场景的覆盖。

公司坚持深耕重点诊断领域，不断提升产品系列的深度和维度的研发策略，已形成了十余种产品线，包括呼吸道病原体系列产品线、优生优育系列产品线、肝炎病毒系列产品线、EB病毒系列产品线、自身免疫抗体系列产品线、甲状腺功能系列产品线、性激素系列产品线、肿瘤标记物系列产品线、心血管系列产品线、高血压系列产品线等，覆盖多个检测领域，已成为免疫诊断产品系列最为丰富的企业之一。截至2025年12月31日，公司已取得503项国内医疗器械注册证书/备案凭证，其中第三类医疗器械注册证169项，第二类医疗器械注册证255项，第一类医疗器械备案凭证79个，并自主开发取得37项软件著作权，实现了在免疫诊断领域多方法学、多产品的布局。

经过多年的市场开拓和培育，公司以优异稳定的产品质量在国内积累了众多的优质客户资源，已进入多家大型知名企业、知名第三方检测机构和全国头部医院供应体系，拥有良好的品牌知名度及声誉。

公司是国内较早布局呼吸道病原体检测试剂的企业，具有深厚的技术底蕴和较高的市场地位。公司基于承担国家“十二五”科技重大专项课题任务的要求，2012年开始研究呼吸道病原体诊断试剂，并不断迭代技术平台，已建立了基于酶联免疫法、胶体金法、磁微粒化学发光法三种不同检测平台的产品，适应于不同的应用场景，有效满足不同客户的需求。目前，公司研发的呼吸道产品线是国内目前涵盖呼吸道病原体谱较全的产品系列，能有效鉴别呼吸道病原体感染情况，为终端医疗机构提供检测工具，以作为临床治疗方案的重要依据，防止抗生素的不合理使用，并有效降低患者的就医成本。

2023年至2025年，公司营业收入分别为41,336.90万元、37,582.98万元和33,603.18万元，毛利率分别为76.22%、78.88%和77.89%，净利润分别为14,898.98万元、14,006.20万元和14,613.24万元。

（5）百英生物

公司是一家专注于抗体和蛋白表达、抗体发现与优化业务的CRO  公司。公司建立了高通量、高表达、快速交付的抗体和蛋白表达平台，赋能抗体药物研发；公司从抗体和蛋白表达业务拓展到抗体发现和优化业务，致力于为客户提供一站式抗体发现服务；公司同时积极开拓境外市场，境外业务占比逐年提升。

公司在抗体和蛋白表达领域深耕数年，建立了自有的技术和管理体系。在技术方面，通过密码子优化和信号肽筛选获得改良的表达载体，通过细胞驯化和细胞改造获得高表达能力的工程细胞株，通过优化细胞培养条件和提高转染效率获得高产量的培养工艺，公司构建了抗体和蛋白表达的核心技术能力，为客户提供高质量的抗体和蛋白表达服务；在业务流程方面，公司建立了“从基因设计到抗体交付”的全过程控制体系和质量保证体系，保证了服务的高质量交付。通过优化工艺参数和标准操作程序（SOP）实现标准化，通过设备定制和流程再造实现自动化，通过数字化建设实现信息化。标准化、自动化和信息化建设极大地提高了工作效率，有效地降低了人为误差。报告期内，公司服务流程和服务质量也获得众多MNC 客户的认可，如阿斯利康、莫德纳、艾伯维、拜耳、强生等知名跨国生物医药企业；在工业化服务方面，公司目前建有近 2.86 万 m2 的研发实验室和生产基地，在职员工超过 600 名，具备从 1mL-200L 培养规格的柔性服务能力，可应对多样化、多品种、多规格的服务需求。公司抗体和蛋白表达服务种类涵盖单抗、双抗、多抗、重组蛋白等，公司已累计为境内外超过 2,500 家医药企业提供药物研发外包等服务。

公司优异的抗体和蛋白表达能力赋能抗体发现和优化业务，为客户提供从靶点抗原制备、动物免疫、抗体筛选、抗体优化、功能检测及细胞株构建等全流程抗体发现与优化的一站式服务。公司拥有噬菌体展示技术、单B 细胞筛选及 NGS 测序技术，在此基础上结合超高通量抗体和蛋白表达技术，建立了高效的抗体开发技术平台；公司拥有背景清晰、全程可溯源的羊驼生物资源为纳米抗体开发服务提供了重要基础；公司建立的单 B 细胞筛选及 NGS 测序技术在抗体开发应用中，具备通量高、周期短、多样性丰富等优势。

公司依托高通量抗体和蛋白表达平台，建立了无偏差定点饱和突变的亲和力成熟技术平台（FCMES-AM®），解决了常规建库方法带来的偏向性问题，为客户提供可靠、快速的抗体亲和力提高或亲和力降低的服务。公司依托高通量表达平台，基于CDR 移植的方法，实现最快 3 周内完成抗体人源化服务。此外，公司建立了抗体功能检测平台，可提供 SPR、BLI、ELISA、FACS、成药性分析检测等检测服务。公司取得了 ECACC 的 CHO-K1 细胞株全球范围商业化再授权权利，驯化后的 CHOK1BN 细胞株已完成国内与国际第三方检测机构的检定，并已完成美国 FDA 的 DMF备案，符合国际多中心申报要求，已有客户项目进入国际多中心临床阶段。

随着核心技术平台的不断增加和完善，公司可提供的服务类型不断增加，服务能力持续提升，公司营业收入和客户数量持续增长。

研发中心升级是公司完善技术平台、提升公司研发实力的关键环节和重要内容，也是企业提高市场竞争力的必然选择。公司一直致力于抗体和蛋白表达、抗体发现与优化技术平台的研发与创新，经过多年的研发积累，公司已建立了高通量抗体表达平台、纳米抗体开发平台、抗体人源化技术平台、抗体亲和力成熟技术平台、单B细胞筛选平台、抗体功能检测平台等一系列核心技术平台。

随着市场竞争愈发激烈，为了持续保持公司在抗体和蛋白表达、抗体发现与优化业务在行业内的竞争优势，公司需进一步完善和优化现有技术平台，持续提高其市场竞争力，并持续探索新技术新领域，打造新的业务增长点。通过加强抗体研发服务新工艺、新产品、新技术平台的研究，从而形成对主营业务的有效支撑。

公司现有研发设施和资源无法满足未来长期持续增长的研发需要，通过本项目的实施，公司能够储备更多研发人才、新增先进的研发设备，配备更强的研发资源，完善现有技术平台、搭建新技术平台，推动公司以创新驱动发展的战略，持续提升行业竞争力，开拓新的业务增长点，提高抵御市场风险的能力。

5、本周发行情况（2026.5.25-5.31）