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战略聚焦
2026年以来，小米消金的助贷合作机构数量经历了一轮完整的“扩张—收缩”周期：1月为34家，3月底增至43家，截至6月5日回落至33家。先增后减的轨迹表明，这不是简单的业务萎缩，而是一次主动的渠道重构与质量筛选。
有行业专家指出：对于消金公司来说，助贷模式能够帮助其业务快速获客、促使业务规模上量，但也可能使得消金公司的核心风控能力逐渐空心化，一些资产风险在担保模式下被隐藏起来。伴随着政策收紧与行业调整，消费金融领域的助贷“瘦身”会是大势所趋。
但小米消金并非孤例。今年6月，四川锦程消费金融的互联网贷款平台运营机构缩减至9家，较2025年11月减少8家；4月，平安消金助贷合作机构缩减至11家，较2月底减少6家。助贷渠道“瘦身”已是消费金融行业的普遍趋势。
与此同时，行业也在加速风险出清。6月8日，蒙商消金、中银消金相继发布多则不良贷款转让公告，合计处置不良本息规模超10亿元。整个消费金融行业正进入控规模、防风险的调整周期。
揭示方向
在全面收缩冗余渠道的前提下，本次名单仅新增山西大昌科技一家企业。
这家公司来头不小，隶属于山西大昌汽车集团，集团深耕汽车流通行业四十余年，覆盖汽车销售、租赁、售后全链条。大昌科技自身专注汽车销售行业软件开发与技术服务，主打汽车信贷智能化系统平台，具备成熟的汽车金融场景服务能力。
这是小米消金第一次引入区域头部汽车流通背景的科技服务商。而在此次留存的33家助贷合作机构中，至少还有5家与汽车金融业务相关：平安银行汽车消费金融中心、蚂蚁星河（重庆）信息技术有限公司、长安新生（深圳）金融投资有限公司、国胜（天津）融资租赁有限公司等。小米消金的合作体系已明显向汽车金融倾斜。
产品端也在同步跟进。小米旗下借贷平台“随星借”已正式上线“车主贷”产品入口，最高额度100万元，最长借款期限5年。这款产品以借款人自有车辆作为抵押物，支持“押证不押车”——车辆仍可正常使用。
业内人士分析，车辆抵押贷款比现金贷的风险更小、盈利空间更优。中国银行业协会发布的《中国汽车金融公司行业发展报告》显示，2024年和2025年，全国24家汽车金融公司平均不良贷款率分别为0.65%、0.75%——这一数字远低于纯信用现金贷的行业平均水平。
监管导向与产业逻辑的双重驱动
小米消金的调整思路，完全贴合当下的监管导向。
2025年10月起施行的助贷新规，叠加2026年4月人民银行等八部门联合印发的《金融产品网络营销管理办法》，过去十年盛行的“流量平台—第三方助贷—持牌机构”多级嵌套导流模式正被加速拆解。新规将于2026年9月30日正式施行，为互联网贷款行业划定了清晰的合规红线。
与此同时，监管持续引导持牌消金机构去现金化、深耕实体场景。2026年1月，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》，将贴息政策实施期限延长至2026年底。3月，金融监管总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求所有个人贷款业务必须向借款人明示综合融资成本。
汽车金融恰恰是政策鼓励的方向——依托车辆抵押物，不良率远低于纯信用现金贷，同时贴合汽车促消费的政策导向。自2026年起，国家启动为期3年的防范和打击非法金融活动总体战，汽车金融被列为重点整治领域。监管持续加码下，行业将从粗放扩张转向合规化、精细化发展。
汽车金融生态迎新变量
放在整个消费金融行业来看，小米消金的调整具有风向标意义。
消金机构加大汽车金融布局，意味着市场上将多出一类稳定的资金供给方，不再只依赖银行、传统车企金融公司。对于合规经营的线下车行、车贷服务商而言，这是长期利好。汽车金融市场正从过去的“蓝海争夺战”迈入“存量博弈与价值重塑”的新阶段。有从业者预测，车抵贷业务的市场规模正向万亿规模冲刺。
但挑战同样不容忽视。当前汽车贷市场存在严重的同质化、低水平“内卷式”竞争，“高息高返”模式已造成各金融机构汽车贷业务的高额亏损。消金机构能否在汽车金融赛道走出差异化路径，能否在风险可控的前提下实现规模增长，仍待时间检验。
可以确定的是，无场景纯流量助贷正在被持牌金融机构逐步放弃，汽车金融这类实体场景信贷，正在成为消费金融公司争抢的优质赛道。小米消金用21家合作方的退出，换来了一个清晰的方向——而这，或许只是行业变局的开端。