某直辖市银保监局《关于规范银行与金融科技公司合作类业务及互联网保险业务的通知》发出时，飒姐正在听教授和法官们培训《九民纪要》，观察近期的监管规则和司法形势，我们也许可以得出一些个人预测与判断，不足参考，仅作一家之言吧。
1. “金融创新边界”收缩期；
2. 2020年打破刚兑，金融世界会咋样；
3. 容易被忽略的法律细节。
“金融创新边界”收缩期
规律，始终是规律，不以人们的期冀为转移。从金融创新让子弹飞一会的宽容观察期，逐步过渡到严控风险的收缩期（据我们观察每个行业均有类似小周期大约3-7年）。数年前，肥头大耳的Banker（银行家）是众矢之的，大家指责其躺在牌照上赚“利息差”。
为了改变既得利益者的大蛋糕，使用“鲶鱼效应”是一个历史选择，于是，来自金融机构之外的“民间金融”力量开始了狂热的淘金之旅。
曾几何时，卡拉OK的老板们走入“金融门”，飒姐还记得他们醉醺醺地说：用特许经营的套路，把贷款中心开遍大街小巷！豪情万丈。
经历了2014年的疯狂，这五年来市场主体与监管者“躲猫猫”，监管出暂行规定，企业就寻找缝隙和空间；监管堵住“空子”，企业就撕开走新路子；我们协助行业协会与学者作专业论证，可以看到各方针锋相对的尖锐（当然他们的面庞始终保持克制与nice）。
纵观某直辖市金融科技新规，我们也能看出监管态度的历程，目前到达的阶段应该是“收缩期”（与放开搞尝试的时间段不同）。表现形式如下：
1. 文件规范对象“从宽”。金融科技公司的定义采取了欧美律师常用的词汇“包括但不限于”，用传统中国法律语言就是“列举+其他”都在内，读者可以理解为全部涵盖。
2. 审慎合作，“不得”云云。在文件中，我们看到很多“禁止性”词汇，例如“不得”“防止”“严查”等，这些词汇的大量出现就表明了近期的监管严厉的态度。
3. 总行审批制，增加交易成本。商业银行有自己的章程和授权体系（上市银行还要向公众进行说明），“合作类产品及业务模式”应经总行审批，也许对于哪些合作类产品需要总行“实质性”审批，需要各行按照自己实践进行安排（建议设置负面清单和授权体系，无需事必躬亲）。
4. 贷后责任，大大的。“严查资金用途合规性”，这一点确实是要害也是难题，从一般国民的想法，A把钱借给B，A一定要问B是不是拿着钱做坏事了，还要查实B把钱用于正当事情，介个有点难（也许超越国民预测可能性）。
1. 对于幸存的P2P平台而言，不再置于被“不刚兑”就“班房”的尴尬境地。
2. 提高监管沙盒（金融试点）的可行性和推广落地，金融消费者这一变量的振幅可控。
3. 触底反弹，也许从信托开始。15年来，《信托法》在我国法律体系中比较孤独，信托关系不再限于信托公司，《九民纪要》之后，还将及于其他金融机构的相关产品。同时，信托对于“流动性”的支持，在回购安排中的作用，从增信和担保的影子中脱胎出来，都值得期待和探讨。也许，自信托起，将开启从严格监管到从宽监管的“转折”。
