现实支撑尚存，预期拐点博弈
集运欧线主力合约高位震荡回落，地缘方面和平大局似乎已定，市场多等待双方正式签署协议，地缘情绪溢价或暂时消退。不过霍尔木兹海峡的全面通航问题仍然无法快速修复，综合性的溢价支撑仍将持续一段时间，船司方面也更倾向得到明确的可执行通航方案，否则不会轻易调整中东地区的运营安排，目前没有人愿意做第一个承担风险的人。现货市场尚处于传统旺季，货量集中释放；部分船司7月继续宣涨支撑盘面估值，不过随着时间的推移旺季峰值临近，期货估值走高后市场对于现实验证情况仍有待考量，且对“旺季前置”后的需求持续性存疑，高估值面临的风险也在加大，部分资金高位止盈。综合而言，航运成本上升，叠加航司旺季挺价，预计集运欧线盘面近月支撑尚存，但远月走弱预期较强。后续市场维持近强远弱格局，正套逻辑持续，盘面预期计价充分后或暂时等待现实兑现力度以及7月中下旬的旺季尾声是否由于需求前置而提前见顶，暂时不建议继续看多，盘面运行或在现货支撑附近震荡为主。
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