3月1日，一位华尔街分析师发出警示，投资者需警惕特朗普政府“可能出台重大的新对华AI和出口许可证限制”，这一潜在政策或给英伟达等AI芯片制造商股价带来下行压力。
瑞穗证券分析师Vijay Rakesh在研究纪要中指出，新限制措施预计在未来几周内落地。他表示，从行业动态及与华盛顿团队核实情况来看，重大AI限制措施箭在弦上。
Rakesh提到Landon Heid被提名为美国商务部助理部长、Jeffrey Kessler被提名为工业和安全局（BIS）副局长，认为这些人事任命可能促使“全面禁止所有AI芯片进入中国”，受影响的将包括英伟达目前在中国市场销售的H20和B20两款性能稍逊于顶级AI处理器的产品。
据其分析，英伟达2026财年潜在收入损失可能达40 - 60亿美元，每股收益减少13 - 18美分。他还称，限制措施或进一步扩大：一是可能涵盖所有对华AI芯片出口，部分传统芯片也难以幸免；二是可能影响与中国关系密切国家的出口许可证发放。
这一政策对各方影响深远：
- 中国：短期内，高性能AI芯片获取受限，科研项目和企业AI创新应用拓展或遇阻；长远看，将刺激国产AI算力芯片及先进制程发展，推动国内半导体产业链协同，提升整体竞争力，国产AI芯片企业也将迎来更多市场机遇。
- 美国芯片企业：英伟达、英特尔等企业营收将受损，与中国在AI领域合作减少，创新动力或减弱，英伟达的H20和B20芯片受直接影响，营收恐大幅下降。
- 其他企业：AMD、博通等在中国有AI芯片及GPU业务的企业也可能受到波及。
- 国际关系：美国过度管制或致盟友关系紧张，国际形象受损。
- 全球AI产业：技术发展上，中美技术交流受阻，创新速度或放缓，技术标准分歧可能加剧；市场格局上，市场份额面临调整，产业转移趋势或显现；供应链安全方面，稳定性可能被破坏，促使企业寻求多元化供应。