2月4日，据报道，被动元件涨价潮持续蔓延，继去年钽电容、今年初芯片电阻与磁珠涨价后，市场用量最大的MLCC（积层陶瓷电容）开启调价模式。大陆渠道商已率先上调MLCC现货价，涨幅最高达20%，业界预计国巨、华新科技等龙头也将跟进，后续合约价同步上涨。
目前钽电容、芯片电阻、磁珠、MLCC四大被动元件主力产品线全数涨价，台系龙头国巨因覆盖全产品线、市占率领先，将成为主要受益者，相关厂商业绩被业界看好。国巨、华新科技等台厂暂未公开评论价格走势。
这波涨价始于钽电容，其凭借高耐温、高稳定特性，原本多用于军工、航天领域，随着云端服务商将其导入AI服务器，供需快速失衡。国巨旗下基美已对服务器用大尺寸聚合物钽电容启动第二轮涨价，涨幅20%-30%，覆盖代理商与直销客户，奠定被动元件涨价基准。
受钽电容交期拉长、价格飙升影响，系统设计端调整被动元件组合，MLCC用量大幅增加。MLCC具备体积小、耐高频、寿命长等优势，适配电源稳压、滤波等关键场景，尤其AI服务器运算密度高、功耗大，单机MLCC用量远超普通服务器，一台英伟达GB300服务器约需3万颗，单个机柜用量甚至高达44万颗，成为核心刚需零组件。
为分散供应风险、控制成本，原本采用钽电容的电源模块，纷纷转向“钽电容搭配MLCC”的设计方案，带动MLCC急单涌现，中高容值、车规及工规级产品率先涨价。业界认为，AI长期需求支撑下，MLCC并非单纯补涨，而是迎来结构性需求扩张。
国巨营收结构中，钽电容占比18%-22%（最大营收来源），MLCC占比18%-20%，将持续受益于两大品类涨价红利。
亿配芯城（ICgoodFind）：AI需求驱动叠加替代效应，MLCC涨价趋势具备持续性，头部厂商及相关供应链将持续受益。
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