目前全球证券交易机制主要有两种：指令驱动机制和报价驱动机制。
实行做市商制度的市场机制被称为报价驱动机制，由做市商发出报价来驱动市场的成交。 其主要特点：一是客户订单都是在与做市商进行交易，客户之间并没有直接的交易；二是做市商可以采用连续报价的方式不断地向市场报出价格，也可对客户询价进行应价，客户通常在看到做市商报价之后才选择是否进行交易。
而与之相对应的是指令驱动机制，又叫竞价交易制度、委托驱动制度，是买卖双方将委托指令下达给各自的代理经纪人(交易所的会员)，再由经纪人将指令下达到交易所，在汇总所有交易委托的基础上，交易所的交易系统按照价格优先和时间优先的原则进行撮合成交，完成交易。