文丨林珂 来源丨金融投资报
暑期档将至，电影市场好不热闹。影视传媒板块近期逆势而动，多股短期出现连续上涨。行业分析师认为，政策给予足够的支持，基本面上影视传媒板块业绩增长前景较好，加之暑期档的到来，影视传媒板块迎来上涨的催化剂。
大片引爆暑期档
在沉寂一段时间后，影视传媒板块在大盘震荡之际悄然走强。首先，电影市场迎来了一年之中最为火热的暑期档，业界普遍认为今年六、七、八月暑期档会达到一个票房新。随着票房持续火爆，资本市场上的影视股有望被逐一点燃。同时，行业业绩增速稳定，在大盘震荡整理背景下，成长股更容易获得资金关注。可以看到，近期影视传媒板块中多股逆势走强，其中(300291)、(300027)、(300251)、(601801)等都出现连续走高。
随着居民消费性支出的不断增长，业内普遍预计2015年电影市场暑期档的票房应该超过去年。据统计，6月份《明日世界》、《末日崩塌》、《侏罗纪世界》、《分歧者2》等进口大片正在上映或者即将上映，而在国产片中唯有、领衔主演的一部《横冲直撞好莱坞》可与之抗衡。不过到了七、八月，国产片强劲发力，《道士下山》、《小时代4》、《捉妖记》、《宅女侦探桂香》、《破风》、《既然青春留不住》、《神秘家族》等国产片陆续上映。
暑期档将至，电影市场又开始活跃。市场普遍预计暑期档票房将同比增长，如有出现超预期的增长，对影视类上市公司来说无疑是巨大利好，从而推动其业绩的走高。业内人士认为，暑期档已经成为电影市场最重要的档期之一，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。传媒行业将享受行业增长带来的红利。此外，电影荧幕数的大规模增长将带来整体影视制作行业的市场份额提升，行业龙头公司份额提升的同时，业绩有望持续高增长。
短期关注影视细分板块
随着居民娱乐性消费支出的不断增长，影视传媒行业业绩稳定增长预期强烈。从券商态度来看，2015年多家券商依旧将传媒板块列为最值得关注的行业之一。值得一提的是，传媒板块子行业众多，业绩增长也各有不同，2015年哪些行业业绩增长仍能保持高速增长？
对此有行业分析师逐一将传媒板块中的子行业2015年业绩增速进行了预测：
第一，预计2015年互联网广告增速依然保持60%左右的增速，电视广告持平，营销传播行业增长依然稳健；
第二，网络游戏。2014年网络游戏市场规模首次超过千亿门槛导到1108亿，同比增长24%，高速的增长动力主要来自于移动端游戏。预计15年移动端游戏市场增速为50%-60%；
第三，电影行业。预计2015年国产电影票房增速30-40%，电影相关上市公司有望走出电影板块业绩低谷；
第四，电视剧行业。预计2015年电视剧行业收入增速维持20%左右，电视剧相关上市公司均已在新媒体方向进行布局同时积极横向纵向延伸产业链，2015年业绩有望好转；
第五，互联网教育。预计2014年互联网教育市场规模达到1000亿，同比增长19%，预计2015年在线教育增速20%左右；
第六，传统行业，主业增速依然受压，继续向新媒体转型。
考虑到暑期档将至，影视细分行业催化剂效应显著，短期影视行业最值得关注。上海证券分析师认为，影视行业投资围绕产业链进行从2014年行业发展趋势可以看出互联网巨头企业已全方位对影视产业上下游进行布局，影视行业龙头公司也比以往更积极的参与其中。
未来电影市场的竞争是生态和产业链的竞争，是影视集团的竞争。市场的进入门槛进一步抬高，未来中国的影视巨头将仅剩3-5家，市场份额有持续向行业龙头集中的趋势。建议关注在市场整合阶段中，具有全面布局、不断向产业链上下游渗透、进行跨行业整合的影视龙头公司。
投稿邮箱：2529607074@qq.com