当国内疫情逐渐获得控制之际，欧美疫情却失控地进入大爆发期，成为全球的超级重灾区。如今的欧美市场俨然是呈现瘫痪或停滞状态，在高度全球化的今天，或许没有任何国家可以置身事外。
不过，国内在 1 月底陆续对疫情采取严格的封城、检测、排查、隔离等明快决策，经过两个月后，第一波疫情已初步获得控制，加上中国有巨大的内需市场，以及庞大的产业配套措施作为后盾，第二季有机会率先脱离需求停滞的泥淖。
NAND Flash 控制芯片大厂群联董事长潘健成告诉问芯 Voice，今年农历年后，国内市场因为疫情而陆续封城，多数的 NAND Flash 货源都是销往海外，但这个状况在 3 月份出现反转，欧美这几周出货开始停下来，反而是国内通路市场开始动起来。
潘健成表示，虽然欧美出货陷入停滞，但没有看到欧美客户取消订单，多数是要求顺延出货，主因是欧美地区的运输限制、仓库不开放等，因应措施是一部分的货源销往其他区域，或是把 3 月的货往后递延到 4 月出货。
近期也因为远程办公和教学，带动服务器需求大增，预计 2020 年第二季企业级 SSD 合约价将持续上调 15%，较原本的涨幅扩大，完全无视疫情蔓延对于全球经济带来的破坏性影响。
不过，第二季服务器 SSD 报价持续走高，承受的压力可能是 PC 和手机 NAND Flash 芯片需求和价格往下的压力拉锯。
毕竟全球各国为了抑制疫情，都陆续封城、锁国，以冻结经济活动来换取疫情降温，这样的状况持续一个季度后，是需要付出经济上的代价，因此仍不能忽视其隐含的系统性风险。
在欧美胶着于疫情严峻之际，国内在 5G 产业上或许可以争取进行新一轮的领先起跑机会。
5G 是中美关系胶着以来，双方炮火猛烈的决战板块，华为更成为中美角力的关键企业。
日前 “新基建” 政策出炉后，加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度已经成为 2020 年工作主旋律，落实了加大 5G 建设力道，完全不受疫情影响的方向。
中国移动、中国联通、中国电信等 3 大营运商目前开通的 5G 基地站已超过 15 万个，预计到 2020 年底将累计开通超过 55 万个 5G 基地站，再加上中国广电，整体 5G 基地站规模将达到 60 万个。
再者，调研机构对于 2020 年全球 5G 手机的预估量，落在 1.7 亿~ 2.2 亿支的规模之间，其中超过 1 亿支是由中国 5G 手机贡献，中国仍是 5G 的主战场。
潘健成表示，未来五年 NAND Flash 产业最大的杀手级应用就是 5G 市场。
潘健成也对问芯 Voice 分析近 20 年来 NAND Flash 产业史上几次关键性缺货的触发点。
1999 年 NAND Flash 大缺货是因为数码相机开始大量取代传统相机; 2003 年是因为人手一支的 U 盘出现; 2001 年问世的苹果 iPod 带动全球 MP3 大流行，更是刺激 NAND Flash 需求; 2007 年苹果 iPhone 发布开启智能手机全新时代。
上述是 2010 年前造成 NAND Flash 缺货的几个关键时间点，都跟全球科技史上重要的跨时代产品发布有关。
然而，观察近十年来的 NAND Flash 产业，芯片的缺货多数与单一产品的发布无关，纯粹变成季节性因素、NAND Flash 大厂转换新工艺导致良率的折损或是产出减少、供需失调出现赔钱因此减少投资或是减产等。
潘健成强调，下一次我们看到 NAND Flash 芯片缺货的现象，绝对是 5G 的带动，这会是十年来难得一见的大波段行情。
无论是 5G 带起的大量基础建设、服务器、基地台、手机等，这些所带动的 NAND Flash 芯片需求上扬，不是 1~2 年时间可以消化完毕的，这一波长期走势会是 5~10 年行情，中间或许会受到季节性影响，但长线格局不变。
除了 5G 之外，潘健成对于 2020 年 NAND Flash 行情如此有把握，另一个关键是游戏机带动 NAND Flash 芯片需求，包括 SONY 的 PS5 和微软的 Xbox Series X 都将从传统硬盘改为 SSD，这都是初起转换的阶段。
游戏机过去采用传统硬盘优点是存储容量大，现在改用 SSD 后可以加快下载速度、游戏流畅度等，一旦用了 SSD，游戏机是不可能有回头路去用传统硬碟。
潘健成分析，未来存储行业另一个重大趋势是加密技术的需求，且各国加密的技术也各自不同，过去相关产品工艺技术都在 55nm 到 28nm，2020 年会投入 12nm 工艺，同时内部也在开发 7nm 的 ip，预计明后年会进行 7nm 流片（tape-out )。
整体来看，5G 建设作为领头羊，加上内需市场逐渐复苏，中国在欧美等国家正受到疫情凶猛冲击下，有机会率先找回景气恢复秩序的脚步，于第二季获得喘息的机会。
只是，以高度全球化的今日，如此的疫情冲击情况，已经超过 2003 年的 SARS 疫情，以及 2008 年的次贷危机所形成的金融风暴。
过去的 SARS、金融危机的情况再怎么严峻，也从未有过这次新冠疫情导致全球多个国家经济活动出现停摆、几乎是各自锁国的现象。
因此，现在谈下半年景气 V 型反弹恐怕还太早，况且欧美各国的第二季景气甚至都出现 L 型躺平的征兆。
麦肯锡 McKinsey 则是认为，全球经济受损程度接近 2008 年的金融危机，主要经济体的 GDP 遭受打击，预计要到 2021 年的前两季才会复苏。
全球景气何时才能复苏，要看欧美各国疫情控制的状况、亚洲也要防范有第二波输入型病例的冲击。整体来看，全球经济齐力迈入复苏的时间点，可能会比原本预计的第三季再推迟一下。
