造车逻辑已变。
文 章 要 点
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车企造“人”，具先天优势，对比汽车和机器人供应链，软硬件层面都有重叠的部分。车企的自动驾驶、感知算法、机械设计等造车经验，都能复用到造“人”上。
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“我们生活的整个物理世界，就是为人的形态去设计的，各种场景任务设备工具都是为人类量身打造的。把机器人做成像人这样的结构和能力，可以更好地帮助机器人融入人类生产生活环境。”
作者丨陈重山
车圈最近水逆不断。
1月9日早晨，比亚迪APP崩溃的消息登上热搜，即使上午9点钟就修复好，也已打乱不少车主的早高峰出行计划。
之前的1月6日上午，哪吒汽车（下简称“哪吒”）官网无法显示，虽回应午间解决问题，但拖到下午才能访问。这期间，哪吒“将要倒闭”的传言不胫而走。
哪吒官网截图
比亚迪出事，实属偶然，但哪吒可不是第一次遭遇信任危机。2024年10月以来，哪吒紧绷的资金链不断传出“异响”，拖欠员工工资、供应商货款的消息接踵而来。2021年至2023年，哪吒累计亏损183亿元，目前已仨月未公布销量，联合创始人张勇已“下课”。
若哪吒如传闻所言“将要倒闭”，那么，传统汽车人创办的新能源车企将走向全军覆没，车企接下来喜迎近万亿风口，或许就与它们无关了。
01
车圈有新故事
新能源汽车创业者中，来自传统车企的团队都没能成功。
无论是高合、威马，还是极越，企业信用和风险均已飘红，而天际、爱驰、拜腾等早已折翼。而目前发展很火爆的造车新势力蔚来、小鹏和理想，都源自互联网创业成功者重新创业。
来自传统车企的团队之所以败北，应该有其固有缺陷的。在此只分析其中一种，那就是缺乏融资“找钱”能力。
目前的新能源车企，与曾经互联网企业十分类似，将面临长时间的不盈利，只能一边融资一边发展。互联网创业者优秀的“找钱”能力，往往能挽救他们创办的车企。
蔚来发展历史上，就曾出现过类似哪吒的境遇。2019年年底，蔚来亏损100多个亿，月销不过几千台，员工工资都难发出，创始人李斌回忆蔚来当时已“命悬一线”。但在2020年3月，李斌就谈妥了合肥国资，获70亿元融资，活过来了。
互联网创业者善于“找钱”的背后，是讲故事，且将故事变现的能力。李斌讲给合肥国资的故事是——将蔚来中国总部落到合肥经开区，助力当地新能源汽车产业发展。目前，合肥依靠蔚来、比亚迪等车企的进驻，已将城市打造为“新能源汽车之都”。
如今新能源造车圈最大的故事是什么呢？
答案是——人形机器人。“闭麦”了九个月的理想创始人李想，在圣诞夜复出时，带给大众的新故事就是——全面押注人工智能，100%做人形机器人。
这并非李想一人心声，更非他一时心血来潮。
车企造“人”，具先天优势，对比汽车和机器人供应链，软硬件层面都有重叠的部分。车企的自动驾驶、感知算法、机械设计等造车经验，都能复用到造“人”上。
特斯拉早已开始研发人形机器人。在我国，除理想外，不管是新势力，还是传统车企，如小鹏、小米、比亚迪、长安、奇瑞、蔚来、广汽等，大多宣布或已经进入人形机器人赛道。
曾经的新势力车企——哪吒，却与人形机器人毫无联系，与工业机器人唯一的联系是，主营工业机器人整机及其核心零部件埃夫特2024年11月对其提起了诉讼。
设想一下，若哪吒已进入人形机器人赛道，且有所成就，能挽救它紧绷的资金链吗？
用一个案例回答：2024年1月，1X Technologies公司仅凭新款机器人NEO的13张展示PPT，就成功斩获1亿美元B轮融资。
可见，人形机器人这个新故事，能让融资“找钱”变得多么容易。
02
近万亿的风口
据高盛研报，人形机器人是指有人的形态和功能的机器人，具有拟人的肢体、运动与作业技能，以及感知、学习和认知能力。
目前经常将人形机器人称为具身机器人，这是因为人形机器人是具身智能的物理形态之一。
所谓具身智能，其英文是Embodied Intelligence，“通俗地说，是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们像人一样感知、学习和与环境动态交互的能力。”优必选科技副总裁焦继超接受人民日报采访时如此介绍。
这也解释了将机器人做成“人形”的原因：高度仿人作业，从而能全场景通用。
“我们生活的整个物理世界，就是为人的形态去设计的，各种场景任务设备工具都是为人类量身打造的。把机器人做成像人这样的结构和能力，可以更好地帮助机器人融入人类生产生活环境。”前华为天才少年、智元CEO彭志辉解释道。
将人形机器人带火的是特斯拉的Optimus。特斯拉发布的视频显示，Optimus能跳舞、调酒、发放伴手礼，还能稳稳接住迎面抛来的网球，在复杂地形上的行走，爬楼梯，进行物体分类等。
特斯拉计划于2025年启动Optimus限量生产，马斯克表示年度生产目标是数千台。2026年将进入大规模生产阶段，产量将翻十倍，达5万至10万台。
目前，Optimus已经“进厂打工”，在特斯拉工厂中承担电池分类等简单工作。国内，极氪智慧工厂中，人形机器人已参与车标精准质检。比亚迪物流仓库中，已采用两台机器人协作搬运作业。
除了能“进厂打工”，从事商业服务外，在人口老龄化的社会，人形机器人的重要应用场景是家庭服务。李想表示，人形机器人未来将成为“硅基家人”：无需给其任何指示，无需分配任务，它就是家庭成员，甚至是家庭重要的组织者，会主动去干很多事情，帮我们把家管理好。
华西证券研报表示，以机器人代替人，已成为不可逆转趋势。
马斯克预言，未来人形机器人数量将超过人类，全球对人形机器人的潜在需求可能超过200亿台。高盛预计，到2035年，全球人形机器人市场价值可达1540亿美元。
03
造车逻辑已变
不少车圈大佬将人形机器人列为企业未来发展方向，从表层原因看，除了方便融资“找钱”，还能提升车企自身估值。
市场认为，特斯拉之所以市值高于全球第一车企丰田，就因为其AI与人形机器人板块所具有的想象力。马斯克甚至表示，特斯拉的Optimus机器人的估值，将是特斯拉市值达到5万亿美元这一数字的数倍。
从深层次看原因，则是造车逻辑已经发生变化。
马斯克早就明确，特斯拉不是汽车公司，而是一家AI+机器人公司。智能驾驶汽车，其实就是汽车机器人、空间机器人。而车企加紧研发落地的L4级自动驾驶，就是人形机器人的前置技术，将推动车企全面升级为人形机器人生产商。
如果说汽车行业“电动化是上半场，智能化是下半场”，那么，人形机器人就是后场。
和新能源汽车行业我国领先全球一样，我国人形机器人行业发展也很不错。
据高工机器人产业研究所（GGII），2024年1月份至10月份全球人形机器人行业共发生69起融资事件，公布的融资总金额折合人民币超110亿元。这69起融资事件中，56起发生在中国。“中国无论是从融资数量还是金额总数，都冠绝全球，远远高于其他国家的人形机器人行业。”
资本市场向来嗅觉灵敏，我国资本追捧人形机器人概念，已有时日。
人形机器人已成为互动平台上的热门词。在深交所互动易上，按“人形机器人”搜索，近一年就有3889条检索结果，其中2025年首月有689条，占比17.7%。
东方财富Choice数据显示，2025年首月涨幅靠前的概念多数与机器人产业链有关。比如涨幅首位的是机器人执行器，2025年首月大涨24.69%。
04
造“人”更烧钱
已有乐观者认为，我国本就发展迅速的新能源车企，将借助人形机器人产业，快速成长为世界级科技巨头。
但，相较于造车，造“人”更烧钱。
2021年，李斌说：“造车需要储备的资金门槛，几年前我说是200亿元，现在没有400亿元可能干不了。”
而小鹏汽车创始人何小鹏在2024年11月表示，做人形机器人比做汽车更难，集成度要求更高，没有500亿元做不好。
因此，目前入局人形机器人赛道的车企中，只有技术储备强，尤其善于“找钱”的车企，如部分新势力车企，才可能坚持到行业飞速发展期，从而乘风而起。
赛道中处于下滑阶段的车企，如传统车企，则需保持谨慎，以防因投入太大，导致资金链断裂。哪吒就是典型反面例子，它在造车阶段就无法解决资金不足问题。
对比新能源汽车如今的“生死时速战”，人形机器人的未来竞争可能更残酷。
雷军曾表示未来能在竞争中活下来的车企就5家左右。同样，上海交通大学清源研究院研究员刘志毅表示，截至2024年上半年，在做人形机器人的公司可能已超70家，但未来能持续发展的可能不到10家。
人形机器人行业竞争重点是规模化。“规模化是车企赚钱的要诀所在”，同样也适用于人形机器人。
要跨越规模化鸿沟，人形机器人不仅要好用，而且要便宜，因为价格战迟早会来。2024年10月马斯克表示Optimus规模铺开后，成本可能达到两万至三万美元，比一辆车便宜。我国的宇树科技CEO王兴兴近日则表示，人形机器人五年内成本会降到2万元人民币，从而走进千家万户。
王兴兴或许没说大话，可借助新能源汽车的成本迭代的速度进行预测。
2023年，零跑汽车创始人朱江明表示，智能汽车成本的60%-70%是电子零部件，遵循“摩尔定律”，将两年迭代一次，五年后5万元就能买到上好智能汽车。人形机器人同样遵循“摩尔定律”，且技术迭代与优化更快，未来只会比车更便宜，买“人”就如同买台空调。
封面来源丨豆包生成图片
■ 参考资料
[1] 《Humanoid Robot:The AI accelerant》，Goldman
[2] 《从车到机器人，车与人形机器人协同深度报告》华西证券研究所
[3] 《具身智能，让人形机器人更聪慧》，人民日报
[4] 《新能源车企盈利前的活法》，车百智库
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