28nm设备卡关问题，中芯国际赵海军首度回应，梁孟松持续缺席投资人会议

受惠全球晶圆代工需求紧俏，中芯国际第二季交出亮眼的财报成绩，不但营收年增 43%，净利更是成长四倍。同时，中芯也宣布调高全年营收和毛利率目标将成长 30%。

值得注意的是，联合首席执行官梁孟松这次也未出席投资人会议，由赵海军独挑大梁，回应公司在美国实体清单挑战下的运营布局，以及当前在扩产 28nm 遇到的机台设备难题，将如何应对与解决。

中芯国际第二季运营有一个亮点：FinFET 工艺＋ 28nm 工艺的营收比重从第一季为 6.9% 大幅成长至 14.5%。

被列入实体清单前，中芯国际的 FinFET 设备拉到单月 1.5 万片产能，但去年  FinFE T 工艺还没有满载生产。

今年起，中芯国际陆续调整 FinFET 工艺的产品和客户组合，原有的大客户不再生产，取而代之是导入许多新客户。

不过，新客户加入需要半年的时间来反映到实际量产，可看到中芯第二季 FinFET 客户与产品陆续反映。同时，新客户也让中芯 FinFET 产品平台组合更为多样化。

赵海军指出，FinFET 工艺的产能十分紧张，因此对未来订单的填满并不担心，但限制是产能较小。

另一个焦点是，日前有大陆半导体厂在扩产 28nm 工艺技术时，遇到部分关键机台迟迟未能获得审批，而耽误其扩产进度。因此，各界也担心中芯国际、台积电在扩产 28nm 产能时，是否会遇到相同的困境？

赵海军也在投资人会议上回答 28nm 设备卡关的问题。

他指出，目前正与美国政府、供应商、客户一直有密切交流，持续积极推进扩产一事，虽然细节不便公开太多，但办法还是可以想出来。

他也透露，28nm 扩产进度上，公司也备有第二供应商解决方案，目前大家正在验证中，相信中芯国际在这方面是可以取得进展的。

根据供应商透露，中芯国际在 28nm 工艺扩产的第二解决方案是采用日本设备加上部分国产设备，例如美系设备的离子注入机可以用日本设备或是国产设备替代等。

以整个半导体产业来看，28nm 是量产超过十年的工艺技术，因此供应商对于 28nm 设备和技术的理解其实不陌生，终究是能找到解决方案。

芯片制造业者认为，28nm 设备若换成日产＋国产设备，缺点是整条产线的机台和客户需要重新认证，以及生产初期的良率可能不能达到使用美系设备的水平。

但不可讳言，如果遇到最坏状况：美系 28nm 设备无法进入大陆，那日产＋国产设备确实会是一个上场的替代方案。

我们也要来评估核心问题：28nm 设备究竟是否真的被美国禁止？

答案是否定的。举例，中芯国际的实体清单是指 10nm 以下，理论上 28nm 设备是可以采购的。同时，其他大陆晶圆厂如联电旗下的厦门联芯、台积电南京厂要扩产 28nm，至少到目前为止，美国并没有明令限制机台不能进来。

芯片业界透露，美国并未禁止 28nm 设备进入大陆，只是整个审批流程非常缓慢，而且往往是卡关一些最核心、最关键的机台设备，意思是，如果缺了那几台设备，28nm 扩产就不能顺利进行。

更有芯片制造商爆料，美国拉长审批程序的机台设备，其实是那些实际用在 28nm 工艺，但其实也可以用到更先进制程的的机台。美国在审查时用点这一点挑毛病，认为代工厂可能会把 28nm 机台拿去生产先进制程，因此才会审批这么久。

提到实体清单带来的影响，赵海军也解释，财务数据都已把影响幅度放进去，且供应商也拿到承诺，下半年设备会逐步到位，且产能出货会体现在今年第四季或明年上半年。估计有北京 12 寸厂增加的 1 万片产能、天津和深圳 8 寸厂增加 1.5 万片产能。

对整个晶圆代工需求持续火爆，甚至导致晶圆代能持续紧俏，无法纾解，赵海军分析了三大原因：

1. 存量需求稳健：疫情反覆下，宅经济带来的市场机遇持续。

2. 增量市场持续成长：除了原有的存量需求稳健，而各种科技产品升级更带来增量

需求增加，像是 4G 到 5G 产品的迁移，普通充电到快充，电动汽车、充电桩的上

量，都让电动汽车、碳中和等新热门议题使得整个产业的硅面积和总使用量增加。

3. 国际环境下带动行业形态发生变化：兴起了一股本土生产、在地生产的需求。

他也强调，实体清单对供应链确实带来风险，也导致采购设备时间加长，但在公司上下努力下，会找到路径且克服困难，努力完成销售目标。

晶圆代工持续吃紧下，中芯国际在兼顾获利与客户权益下，做出了哪些调整？

赵海军指出，在产能有限下，成熟制程会优先满足长期客户、高毛利率和高价位的产品，以及战略型态的客户和产品，而前提一定是尊重既有的契约精神，已经商量好的条件不会改变。

整体来看，第二季度毛利率的成长来自于产能利用率增加，以及产品组合往高价发展。加上国际不确定因素仍在，客户仍是倾向于持续建立库存。

他更分析，许多细分市场的需求成长，例如射频元件（40nm）、MCU（40nm）、高压驱动芯片（40nm/55nm）、CIS 感测元件（55nm/40nm）、利基型存储芯片（55nm）。

整体来看，观察中芯国际第二季的应用分类，智能手机占比 31.6%，智能家居占比 12.4%，消费电子占比 25.1%，其他应用则为 30.9%。

赵海军特别点名，消费电子环比成长 50%，呈现宅经济影响，其中以数码相机、传统家电等相关产品成长最快。大小屏高压驱动芯片延续一季度的快速成长态势，二季度销售收入环比成长 56%，另外摄像头、特殊存储，电源管理等平台也表现不俗。

在先进制程方面，产品平台开发继续推进，第二季先进制程的产能利用率持续爬升，由于先制程未达经济规模，因此会些微影响公司毛利率，估计全年影响从 10% 降到 5%。

中芯国际第二季产能利用率破百，高达 100.4%，由于本季度 8 寸晶圆产能扩充，月产能由 2021 年第一季的 54 万片增加至 2021 年第二季的 56.15 万片。赵海军也指出会议上特别提及 8 寸晶圆进度，第二季度交付 174.52 万片环比增加 12%，同比增加 21.6%。

他也强调，北京 12 寸厂已经满载，因此会积极扩产，客户、产品平台都是现成的，因此只要设备到位，扩产速度其实会很快，例如深圳厂是对标北京厂，平行移过去即可。

中芯国际首席财务官高永岗指出，第二季财报受惠晶圆出货增加和平均售价上升，单季营收 13.4 亿美元，年增 43.2%，净利润 6.8 亿美元，年增 398.5%。展望第三季，营收与第二季相比将成长 2% ～ 4%，毛利率预期在 32% ～ 34% 之间。

同时，中芯国际也调高全年营收目标和毛利率目标将成长 30%。

面对实体清单带来的影响，高永岗指出，在实体清单下，公司各项指标预期会产生不确定性，但公司会努力解决问题，确保营运连续、业绩提升，以及股东报酬率。

以地区分类来看，中芯国际第二季大陆和香港营收占比为 62.9%，与上季相比提高 7.3 个百分点；北美洲营收占比为 23.3%，较上季下滑 4.3 个百分点；欧洲及亚洲收入占比为 13.8%，较上季减 少 2.9%。

以技术节点来分类，28nm 工艺营收占比从第一季为 6.9% 大幅提升至 14.5%。其他工艺节点营收占比均略有下滑。

整体而言，中芯国际表示，集成电路制造行业没有弯道式超车和跳跃式前进。公司会一步一个脚印，把握自身在细分领域的优势，提高核心竞争力，提升客户满意度。

同时在做核心的人才问题。中芯国际指出，公司在二季度推出了股权激励方案，将人才成长与公司发展捆绑，为配合扩产节奏，公司同步开展社会和校园招聘，上半年校园招聘近千人，其中博士学历者超百人。