南储商务网11月20日讯：澳大利亚是全球锌资源量最大，锌矿产量位居第二的国家，同时也是全球最重要的锌矿出口国，澳大利亚的锌矿生产情况对全球锌精矿供应起着至关重要的地位。同时，我国是澳大利亚锌矿产品的主要进口国之一，对澳大利亚锌矿依赖性较强，加强对澳大利亚锌矿产业的认识和了解，对把控国内进口锌矿原料供应状况和深化两国矿业合作有重要意义。
一、锌矿资源
截至2014年，澳大利亚经济查明锌资源量6200万吨，占全球经济资源量的27%，是全球锌资源量最大的国家。澳大利亚铅锌矿的规模大、品位较高、开采条件好，为澳大利亚成为世界领先的锌矿生产国提供了良好条件。澳大利亚锌矿储量及品位分布情况见图2，从图中可以看出多数锌矿品位位于5%-10%之间，储量大于100万吨的矿山锌品位基本都位于5%以上。
昆士兰州是澳大利亚经济查明锌资源量最大的地区，锌资源量3500万吨，占澳大利亚的54%。代表性的矿山有Mount Isa、Dugald River、Century等。北领地拥有1900万吨经济查明锌资源量，占30%位居第二，大部分资源集中于McArthur River矿。新南威尔士州拥有经济查明锌资源量500万吨，大部分资源集中于Broken Hill和Endeavor矿。西澳州拥有300万吨经济查明锌资源量，代表性的矿山有Golden Grove。
图1 澳大利亚锌矿储量及全球占比变化图
数据来源：澳大利亚地球科学局
图2 澳大利亚锌矿储量及品位分布图
二、锌矿生产
2010年以来澳大利亚锌矿产量基本维持在150万吨/年左右，但其产量在全球总产量中的占比略有下滑。根据USGS数据，2009年-2013年澳大利亚在产矿山的理论产能约为230万吨/年，主要在产锌矿数目也相对稳定。南储商务网对目前澳大利亚锌矿项目进行了全面统计，统计涵盖45家澳洲本土或国外公司，涉及处于勘探、开发、在产和停产维护项目70个，其中在产项目（含Century）12个，总产量150万吨/年；停产维护项目2个；处于勘探或开发阶段项目56个。
1. 在产项目
Mount Isa：项目于1931年开始生产，2003年被Xstrata公司收购。2009年Mount Isa项目经过一次大型改建，至2012年矿石生产能力增长4%至945万吨，矿石处理能力增长1.5%至938万吨。2012年公司再次提升Mount Isa生产能力，2013年中开始大规模工业开采。2014年产量约44万锌金属吨，嘉能可出于公司债务和资源保值等方面考虑，10月宣布将停止该项目中Lady Loretta矿生产并削减George Fisher矿产量。
McArthur River：1995年开始地下开采，2009年开始露天开采。Xstrata公司于2003年收购该矿，2009年转露天开采并提升选矿能力之后生产能力提升至250万吨/年。同时原矿品位提升使锌精矿年产量增至20万锌金属吨。2013年6月，北领地政府通过McArthur River矿第3期扩张计划，矿山寿命延长至2036年，2014年开始产量由250万吨/年提升至550万吨/年，2014年产原矿含锌22.4万吨。今年10月，嘉能可宣布将从四季度开始削减该矿产量。
Century：该矿是世界3大锌矿之一，产量占全球的4%，1999年开始露天开采，2009年MMG公司获得Century、Rosebery、Golden Grove以及其他锌矿。2015年8月锌矿关闭，5-11月处理Dugald River项目试生产的库存矿石，年底正式停止生产。2014年产锌精矿45.6万锌金属吨。该矿关闭将给澳大利亚锌矿产量带来巨大损失。
Cannington：该矿是世界最大的低成本单体银铅矿，同时产出大量锌。必和必拓公司于1990年发现该矿，1996年开始矿山和选矿厂建设，1997年开始生产，目前年产锌矿7万～8万金属吨。
Rosebery：该矿是一座地下开采多金属矿，1936年开始生产，矿山寿命至2024年。由于矿石品位变化，2012年之后锌、铅、铜产量下滑，但金、银产量上升，丰富的副产品也使矿山有很好的成本优势。2015年预计产矿锌8万吨～8.5万吨。
Golden Grove：该矿1990年开始生产，是一座露天地下联合开采的矿山，产出锌精矿、铜精矿和贵金属。2014年后矿山产量及品位有所提升，年产矿产锌3.8万吨，2015年预计生产4万吨～5.5万吨。
其余在产矿山如CBH公司旗下Rasp、Endeavor矿，IGO公司旗下Jaguar矿，KBL公司旗下Mineral矿等矿山或项目产量相对较小，目前生产基本稳定。
2.停产项目
Lady Loretta：今年10月嘉能可宣布因债务和资源价值保护等方面考虑暂停该矿生产，该矿目前年产原矿约100万吨，矿石锌品位约14%，原计划2016年扩产至160万吨原矿/年。停产将减少约每月1万吨锌金属吨的精矿产量。
Angas：该矿2008年7月开始生产，2009年下半年达到40万吨/年的生产能力，2013年10月因资源耗竭和锌价低迷Terramin对该矿进行停产维护。公司目前已经提交了矿山关闭方案。
Hellyer-Que River：因金属价格低迷和一系列技术问题，2012年Bass Metals公司对该矿进行停产维护，同时出售矿石加工厂。公司目前精力主要集中于塔斯马尼亚勘探项目，10月底公告将出售其中中Que River资产予Mancala私人资源公司。
Thalanga：项目中Thalanga采区1989年-1998年曾有开采历史，Vomacka露天采区在2010-2012年曾有开采历史，2012年项目进入停产维护状态，2014年红河资源公司收购项目资产并进行了进一步勘查和进行重启研究工作，重启将从West 45采区陆续开始，预计年产量2.14万吨锌金属吨，项目初期寿命5.25年。
目前来看Angas项目、Hellyer项目和Thalanga项目项目都已停产数年，且前两者复产无望，Thalanga项目部分计划恢复生产，但产量较小。新增的Lady Loretta矿停产则会给的产量带来最直观的影响，不过停产接近年末，对今年产量影响相对较小。
图3 澳大利亚1995-2014年锌矿产量及其在全球产量占比情况
3. 开发阶段项目
Dugald River：该矿预计年产原矿150万吨/年，选矿生产能力为年产锌精矿含锌16万吨。原计划2015年中投产，目前被推迟至2018年。
Liontown-Waterloo：红河资源公司Thalanga项目进入重启工作基本就绪的同时，Liontown-Waterloo项目也在进行一系列生产准备工作，Liontown矿正在进行开采涉及和资源量确认，Waterloo矿也在重启计划之中。
Hera-Nymagee：该矿是一座铅金锌多金属矿，Aurelia金属公司和MMG持有，Hera矿资源量244.4万吨，锌品位3.8%。2012年12月开始Hera矿地面基础建设，2014年9月试生产，2015年4月开始全面生产，后因一系列机械故障对生产造成影响，目前产量约1万吨/年。该矿现已提交扩产计划，预计至2016年产量提升至1.4万吨锌。
VMS铜锌项目：由Venturex资源整合皮尔巴拉地区的很多铅锌矿资源而形成。资源量2637万吨，锌品位3.4%，2012年就Sulphur Springs、Whim Creek和Mons Cupri矿开发公布了银行可行性研究报告，近期更新可研指出该矿预计年产锌3.2万吨，矿山寿命11年。
此外，IGO旗下Stockman项目处于开发审批阶段，预计年产15万吨铜、锌精矿；Balamara资源公司Peelwood项目正在进行选冶试验；Heron资源公司旗下Woodlawn项目也将在明年上半年完成选冶试验、采矿和岩土工程研究等准备工作，预计后年投产。同时还有部分项目处于高级勘探阶段，但当前市场低迷、矿业项目融资能力减弱、勘探开发投入不足，从澳大利亚矿产勘查支出数据来看，澳大利亚银铅锌矿勘查在2007年经历一次历史性投资高位之后又急速回落，目前已基本回到10年前的水平。这些因素导致目前勘探及开发项目项目普遍推进困难。
数据来源：USGS，南储商务网整理
图4 2003-2013年澳大利亚在产锌矿变化图
数据来源：澳大利亚统计局
图5 2005年6月至2015年6月澳大利亚季度矿产勘查支出变化
三、锌矿出口
2009-2013年澳大利亚锌精矿出口量基本呈稳步上升趋势，对全球锌精矿供应的影响逐步加深。澳大利亚主要锌精矿出口国家有中国、日本、韩国、新西兰等国，2009年以来中国一直是澳洲锌矿第一出口国，同时澳大利亚也是我国锌矿进口数量最大供应最稳定的来源国之一。今年我国锌精矿进口量逐月攀升，自澳大利亚进口的锌精矿量也有较大幅度增加。目前我国进口锌精矿对澳大利亚的较高依赖水平将导致其产量变化对我国进口产生较大影响。
表1 2009-2013年澳大利亚锌精矿出口情况
图6 2015年1-9月中国进口澳大利亚锌精矿数量及占比
四、展望
2009年以来，澳洲在产锌矿山数变化不大，产能也基本趋于稳定，而今年MMG旗下Century矿关闭以及嘉能可Lady Loretta矿、George Fisher矿和McArthur River矿的减停产将对澳洲锌矿产量产生巨大影响。在产矿山扩产能力有限，原计划今年投产以部分承接Century的Dugald River矿推迟至2018年投产。这些因素都导致接下来的几年里澳大利亚锌矿将较目前水平有较大幅度下滑。同时，全球矿业低迷，矿山勘探及开发动力不足，项目勘探及开发进度缓慢甚至停滞将直接影响储量替代率及锌精矿供应。然而，从资源储量上看，澳大利亚作为锌资源量最大的国家，在资源前景和资源质量方面都具有得天独厚的优势，同时具有发达的矿产开发产业及积极的矿业政策等诸多优势，澳大利亚在锌矿供应方面仍具有非常大的潜力并将持续发挥重要作用。（撰稿人：马志伟）
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