全球电池产业链对于锂资源的需求愈发高涨，原材料价格也自去年下半年开始不断上涨，市场拿货越来越难，不难看出，锂资源已经成为制约新能源行业发展的关键因素。
青海察尔汗盐湖 摄影/电池百人会 于清教
9月14日澳洲锂矿公司Pilbara进行了第二次锂辉石精矿拍卖，最后的拍卖价格显示为2240美元/干吨，继续创历史新高，远超目前锂精矿1000美元/干吨左右的主流价格，可以说是大超市场预期。
早在7月29日Pilbara的首次拍卖会上，在只有17家竞拍企业参与的情况下，当时最终成交价格就达到了1250美元/干吨的高价，这次更是突破了2000美元/干吨的大关。
今年由于终端新能源汽车的全面加速，在燃油车市场出现疲软的时候，新能源汽车销量逆势大涨，1-8月新能源车零售147.9万辆，同比增长202.1%，与传统燃油车走势形成强烈差异化，渗透率也达到11.6%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。
新能源汽车的高景气度也使得整个上游锂产品全系如碳酸锂、氢氧化锂等都进入价格加速上涨的高景气阶段，其中电碳和氢氧化锂报价都由年初的6.5万元左右上涨至14万元，锂精矿也从年初的400美元/吨左右的价格涨至如今950-1000美元/吨。
这次锂精矿拍卖出2240美元/干吨的高价，对应的碳酸锂成本在16.7万元/吨左右，可见，锂产品涨价趋势还将继续维持。
锂原料为何如此紧缺？
从这次拍卖中，我们也能看出锂短缺已经是公认的现实，主要有几个影响因素。
第一，需求端旺盛，并且被持续激发。
目前减碳是全球在大力推动的事情，我国也有明确的碳中和时间表，而新能源汽车就是一个重要渠道，渗透率和销量等也是有明确目标在，这空间大、规模大，市场需求也大。
而锂作为目前动力电池的主要材料，其需求也是随着新能源汽车的需求在持续爆发，现在已经进入相当紧缺的程度。
第二，供给端限制因素众多。
1、前几年锂基本上和钢铁、煤炭差不多，一直不愠不火，相关企业也没有扩产的动力，但随着新能源需求的急剧爆发，这些企业短期内又无法快速的扩大产能，导致供应跟不上。
2、现在基本上头部的锂矿企业供应都被下游企业锁定到几年之后了，近期经常可以看到锂电行业几年的订单合同。所以，这些龙头即便有产能，也不会对外销售，导致供应偏紧，市场只能去寻找零散的锂矿，比如这次的拍卖不多但竞争很激烈。
3、碳中和下，锂矿企业的产能很难快速扩张开来。
4、目前随着天气变冷，国内盐湖产量也会随之减少并且开采难度也会加大，这也在减少供给，加剧供需失衡的紧张局面。
第三，全球供应链失衡。
全球疫情下，导致船期延迟使得海外进口量有所下滑而出现明显的减量，这个直接影响到了国内市场的供应，目前我国新能源汽车销量领先全球，但是锂矿供应却跟不上。
从投资角度看，在锂矿价格坚挺甚至依然有继续攀升的预期下，相关产业链依然存在机会，但现在相关龙头出现了一些分化。比如老大赣锋出现持续盘整，但盛新锂能、雅化集团等却在持续新高。
这主要还是产能上的预期，目前二线锂矿企业扩产都很积极，特别是天华超净，这也是股价一直强势的原因。
目前市场出现调整，也很正常，消化夯实才能稳步前进，但巨大成交量下依然会存在结构性机会，还看景气度，比如锂电、光伏、军工、半导体等会出现轮动。
谁在掌握锂的供应链？
锂资源的稳定供应，决定了电池产业链的快速发展，从目前的资源储量来看，国内锂钴镍等关键原材料占比并不高，不过随着大量的海外布局，中国目前的锂资源已经掌握“半壁江山”，据电池网不完全统计，目前我国锂个股资源布局基本情况如下：
根据美国地质调查局发布的数据，全球锂资源（金属当量）储量约为1,350万吨，探明储量约为3,978万吨，锂矿石和卤水资源主要分布在南美洲、北美洲、亚洲以及大洋洲。由于澳洲锂矿的体系比较成熟，运输比较便利，目前已经成为全球矿石系的主要来源。国内像赣锋锂业、天齐锂业等头部企业大部分都依赖进口澳矿补给，而且自今年以来，赣锋锂业明显加速上游资源端的海外布局，通过收购又获得非洲、阿根廷等多个锂资源项目。
另外，资料显示，中国目前已探明的锂资源（金属当量）储量约为520万吨，其中盐湖资源约占全国总储量的70%，矿石资源约占30%。
盐湖方面，国内主要分布在青海、西藏、新疆等地区，以地表卤水和地表晶间卤水形式赋存，根据SMM最新数据，青海五大盐湖中锂资源储量约1591万吨碳酸锂当量，占全国锂资源总储量的62.4%。其中，察尔汗盐湖目前保有氯化锂储量1202万吨，折合碳酸锂当量约891万吨，位居全国首位。
目前，察尔汗盐湖约有3700平方公里的采矿权归盐湖股份所持有，凭借资源规模优势、生产成本优势，工艺优化和提锂技术创新，未来将在全球锂资源供应格局中扮演更重要的角色。
锂矿方面，国内目前最具有开发潜力的锂矿主要分布在四川省的甘孜州和阿坝州，像甲基卡康定134号矿脉，亚洲最好的锂矿，露天开采，采矿成本低，目前已探明锂资源储量折合LCE约468万吨，而且才仅勘探三分之一左右，后期增储空间非常广阔。该矿目前由融捷股份所持有，目前具有105万吨/年矿石开采能力及45万吨/年矿石处理的选矿能力。
除此之外，国内主要的锂资源供应端还有业隆沟锂辉石，目前为盛新锂能所持有，生产规模为40.5万吨/年；阿坝李家沟锂辉石矿，为川能动力和雅化集团所持有，目前还未投产。
有矿万事无忧?
总体而言，拥有锂资源的公司势必会在电池产业链拥有绝对的话语权，未来业绩也会随之大幅释放。不过，由于我国目前的锂资源多来源于海外，国际形势的不稳定以及市场行情的波动，我们还需要进一步加大对于锂资源的掌控，创新提锂技术。
值得关注的是，随着新能源汽车的大量释放，原材料价格的上涨已经引起了世界各大区域的锂资源恐慌，不光是电池原材料的上游企业，国内外众多车企也开始将自家的供应延伸到锂矿进行布局，保证自己的供应链安全稳定的进行。
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