市场 | 忘记涨上天的钴和锂，一稀有金属正筑底起飞

美银美林最新报告显示年初至今，大宗商品创2002年来最佳表现，金属铝、镍轮番表演，钴和锂一飞冲天。没来的搭上钴和锂快车的投资者还可以关注经历多年熊市的稀有金属铀，正在筑底起飞。

铀矿开采企业NexGEn Energy首席执行官Leigh Curyer曾表示，核电需求回暖，许多国家都认为核电符合清洁能源标准。

中电传媒电力传媒数据研发中心预计，2020年，我国核电装机容量将达到5800万千瓦，在建规模也将达到3000万千瓦以上，平均每年开工建设的机组5-6台。

过去7年，市场对铀充满了恐惧和误解，铀价在最近两年反复探底。

Palisade Research 认为，作为核电发展必不可少的金属材料，铀价起飞在未来有三大支撑。

一、铀市经历7年的熊市，风险已经完全释放。近3年的大宗商品表现，铀垫底，价格跌幅达到34%。

2018年4月，铀反弹了将近20%！

铀价多年维持低位，导致铀产量减少。铀供应过剩的日子已经远去，新一轮涨价周期开启。

从整个板块来看，大宗商品在近3年开始走强，但是铀在近3年都扮演了拖后腿的角色，正处在价值洼地，反弹是迟早的事。

二、新的供需不平衡已经产生：供不应求。更准确地说，需求总量稳中有升，但是供应减少明显。

矿业供应增加需要很长的勘探、采掘周期，成本极大。连续多年的熊市，探索、修建新的矿厂活动几乎停滞，同时旧的矿厂出矿率逐年减少。

2017年，产铀大国哈萨克斯坦宣布，铀矿年产量减少20%。早在2016年，哈萨克斯坦就宣布铀矿年产量减少10%。

总部位于香港的投资公司CEF HoldinGS首席执行官Warren Gilman称，哈萨克斯坦铀矿供给占比全球总供给的40%，因此该国作出的任何减产决定都会对全球市场造成重大冲击。

全球最大的铀生产商之一卡梅科公司（Cameco Corp，已经关掉了其在麦克阿瑟河（McArthur-River）的矿厂，该矿厂铀矿产量占全球铀矿年产量的12%。

三、大公司动向透露出铀走向牛市的信号。

Uranium Participation 公司简单粗暴的购买了铀现货，储存在仓库。在购买大量的铀现货之后，该公司公布了如果其现在卖出所购现货铀的清算价值，即资产净值。

现在，Uranium Participation 公司的股价比其资产净值高9%。显示了市场对铀市乐观预期。

Palisade Research 表示，多个迹象表示大宗商品已经进入牛市周期，没有人能够100%踏准所有的时间点，但是只要抓住大趋势就不会太差。两家全球大型铀生产商减少铀矿产量，足以说明铀价已经跌到谷底，周期性价格反弹信号越来越强。