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860亿铝业龙头涨停!印尼或将禁止锡和铝土矿出口,为何每次禁矿令都能引起市场腥风血雨?

860亿铝业龙头涨停!印尼或将禁止锡和铝土矿出口,为何每次禁矿令都能引起市场腥风血雨? 阳光创译语言翻译
2022-05-23
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导读:印尼政府于5月23日解除棕榈油出口禁令,但禁止铝土矿和锡出口随之而来。面对印尼“禁矿”政策再次袭来,在市场上


印尼政府于5月23日解除棕榈油出口禁令,但禁止铝土矿和锡出口随之而来。面对印尼“禁矿”政策再次袭来,在市场上引起一片“腥风血雨”,国内多家矿企股票涨停,为何每次禁矿传闻都能引起市场巨大反应呢?

印尼或将禁止锡和铝土矿出口,国内有色金属板块持续大涨


近日,印尼投资部长、投资协调委员会(BKPM)主席Bahlil Lahadalia表示,印尼政府正考虑今年禁止铝土矿和锡出口,以促进印尼产业链下游矿产行业的发展。

5月20日,有色金属板块持续大涨,中国铝业、焦作万方、云铝股份、神火股份、和胜股份、博威合金等超10股涨停。中国铝业高开高走,尾盘强势拉升至涨停,报5.07元/股,涨幅9.98%,总市值863亿元。


印尼禁矿令对我国有何影响?


锡市影响


印尼2021年共出口精炼锡7.46万吨,其中仅3468.85吨出口至中国,约占其出口总量的4.65%;而今年一季度印尼共出口精炼锡1.27万吨,其中约2519吨出口到中国,约占其总出口量的19.83%。

现阶段锡价内强外弱的格局仍旧维持,进口盈利窗口持续开启且账面预期利润丰厚。印尼进口产品持续进入国内,现货市场中实际售价较国内品牌更具价格竞争力。5月20日沪锡走势出现小幅反弹,多空资金减仓离场,市场资金层面并未对该消息产生过多反应。

根据市场早先已有消息表明印尼将于2024年禁止精炼锡出口,而本次印尼将禁止出口时间提前至2022年年底,专业人士分析如该举措落地则带来的实际影响仍偏远期,短期内对锡价走势影响较小。

铝市影响


海关数据显示,2022年1季度,我国共进口印尼铝土矿为676.8万吨,同比增长118%。3月份,我国从印尼进口铝土矿占据总量的21.2%,当前运回国的矿石多为此前签署的长单。 

但从目前印尼政府提及禁矿的次数和态度上看,预计该政策落地,只是时间问题。其实从去年年末印尼提出禁矿政策后,我国使用印尼矿石的氧化铝厂,已经开始积极寻找可替代的矿石了,如使用:几内亚矿、马来西亚矿等。因此很难再看到像2014年那样,因为印尼禁矿,导致国内铝土矿贸易格局发生巨变的情况。

目前伴随国产铝土矿的不断消耗,进口矿的依存度将会不断提升,积极提高生产工艺减少矿耗、加强国内矿石勘探、提高国内煤下铝的脱硫技术、寻求更多进口矿替代国,成为了未来国内氧化铝发展过程的主流基调。

印尼飘忽不定的禁矿政策


印尼的矿产出口禁令在国内外都饱受批评。国内矿企批评其规划路线脱离实际;国际社会斥其为贸易保护主义。就政策效果而言,大部分矿种的出口政策都没有实现其预期。

2009年,印尼颁布新的《矿业法》。其中一条法律规定,印尼于2014起将全面禁止未经加工的65种原矿出口,镍含量大于或等于6%的镍产品,印尼政府才允许出口。

2010年10月14日,印度尼西亚矿产能源部将出台新规。在每月初为煤炭、锡、镍、铜在内的其他矿产品的出口规定价格下限。

2012年2月4日,印尼2014年起将禁止出口金属原矿。


2012年3月:重新定义出口政策。就其出口政策给出全新、具体定义-所有当地矿主必须提交后期建厂计划书,不能提交者,将于2012年5月6日禁止原矿出口,且对于能提交后期建厂计划的矿主给以以下具体缓和时期:


(1):持有开采证并已在执行开采工作的矿主,给予3年的缓和期来执行最终的建厂计划(截止日期为:2015年1月)

(2):持有开采证并以已在计划镍矿开采的矿主,给予4年的缓和期来执行最终的建厂计划(截止日期:2016年1月)

(3):持有开采证并有过镍矿出口记录的矿主,给予2年的缓和期来执行最终的建厂计划(截止日期:2014年1月)


2012年5月:印尼限制矿产品出口。印尼从5月6日起开始对该国出口的包括镍矿、铝土矿、海砂等在内的14种矿产加征出口关税,并计划在2014年起完全禁止原矿出口。


2012年7月:印尼向15家镍矿商颁发出口配额。印尼向15家矿商颁布了镍矿出口配额,6-8月这些镍矿商可以出口2700万吨镍矿,这个数字接近今年前5个月中国镍矿进口总量。


2012年7月:印尼禁矿条例保留。印尼贸易部表示,虽然最高法院决定取消2012年有关提炼和加工原矿石活动而提高矿产品出口值的能源矿务部长第7号条例的部分规定,但并不能全部取消有关的条文规定,禁止原矿石出口的条例也因此继续生效。


取消的条文,主要为涉及矿务开采执照(IUP)和特别矿务开采执照(IUPK)持有法人,应和能源矿务部煤炭与矿产总署长的批准,才可以提炼和加工生产矿石;而21条规定则禁止矿务开采执照、特别矿务开采执照、民间矿务开采执照(IPR)持有法人向国外出售原矿石。


2013年3月:印尼配额政策生效。印尼镍矿出口配额已从去年的按季度发放转变为按年发放,于今年3月开始正式生效。3月起,印尼中央政府官员将下访各地矿山,综合考察矿企的出口实力,环保问题及后期建厂计划实施的进程。若其中任何一项未达到标准,该矿企将被要求停产整顿或减少配额量。

2013年4月:印尼矿业部长称2014镍矿出口税将提高。印尼矿业部长称,政府不可能在2014年实施原矿出口禁令,主要由于国内冶炼厂十分有限。但由于修订法律需要数年时间,政府并未考虑修订2009年矿业法案,只是考虑法律条文。

2013年8月:政策突变 出口配额取消。为加大税收,印尼政府于8月底废除下半年镍矿配额出口制度,各矿山缴纳20%的关税即可出口,但政府也表示2014年禁止镍矿出口政策将坚决执行。

2017年1月:有条件允许出口。2017年1月12日,印尼允许镍矿和铝土矿出口,条件是在5年内完成冶炼项目建设,并有30%的镍矿用于国内生产使用,其余低品位可以做出口。


根据2017年的矿业开采法规,印尼计划于2022年1月12日开始暂停未加工矿石出口,此前已给予矿商五年的时间来在国内建造冶炼厂。


2017年4月:振石集团旗下PT.Fajar Bhakti Lintas Nusantara公司在未来12 个月内获准出口106万吨红土镍矿,成为印尼首批获得出口镍矿许可证的两家企业之一。


2019年1月:禁矿再上日程。2019年7月8日,印尼能源矿务部矿物与煤矿总署长庞邦卡铎(Bambang Gatot)确定,印尼将在2022年不再出口原矿石。


印尼活跃的地质作用,造就丰富的矿产资源



印度尼西亚位于欧亚大陆的东南边缘,地质情况复杂。其邻接构造活跃地区,特点是由于俯冲作用造成的地震和火山作用频繁。西印尼主要是由大陆地壳支撑,而在东印尼地区,更多的是弧形地壳和蛇绿岩层,和一些年轻海洋盆地。

3亿年前,冈瓦纳大陆超大陆块与欧亚俯冲边缘相撞,裂开的地层片段重组形成了印尼群岛。现代印尼地质明显是新生代时在此边缘俯冲与碰撞的结果。活跃的地质作用,造就丰富的矿产资源。

 印度尼西亚是世界第2大镍矿和锡矿、第5大煤炭和第8大铜矿与铝土生产国。2017年,印度尼西亚镍矿产量为33.1万t,锡矿产量6.0万t,煤炭产量4.62亿t,铜矿产量69.4万t,铝土矿产量129.4万t,分别占世界总产量的15.3%、16.2%、6.0%、3.5%和0.4%。


但是由于印尼地质勘探技术落后,统计工作薄弱,资源开发利用能力差,政府对本国的资源储备状况掌握极不完整,长期以来矿产资源主要由外国公司开发利用。


根据印尼能矿部的统计资料,其主要矿产资源储量和分布情况如下:


1、铝土矿


印尼铝土矿资源储量为19亿吨,探明储量为2400万吨,主要分布在邦加岛和勿里洞岛、西加里曼丹省和廖内省。2004年产量为133万吨,出口110万吨。目前主要由印尼国营矿业公司PT. Aneka Tambang TBK进行铝土矿的开采工作,开采地点主要在廖内省宾淡岛和西加里曼丹省。印尼国内对铝土矿的需求量很少,虽然印尼有铝业公司如PT. Inalum,但其通常直接从国外(如澳大利亚)进口铝材。


2、镍


印尼镍矿资源储量约13亿吨,探明储量6亿吨,主要分布在马露古群岛、南苏拉威西省、东加里曼丹省和巴布亚岛。2004年镍矿砂产量约400万吨,出口约325万吨。目前,主要由印尼国营矿业公司PT Aneka Tambang Tbk和加拿大的PT International Nickel Indonesia(INCO)公司经营。与铝土矿一样,由于冶炼技术和设备的缺乏,印尼国内对镍矿需求很少,对镍产品的需求则从国外进口如中国、日本和美国


3、铁矿


印尼铁矿主要分布在爪哇岛南部沿海,西苏门答腊、南加里曼丹和南苏拉威西,总储量为21亿吨,但开发利用较少。目前,从事铁矿生产的主要有印尼国营矿业公司和印尼铁矿砂公司,年产量仅几万吨。印尼铁矿不出口,主要满足国内需求。


4、铜矿


印尼铜矿主要分布在巴布亚岛的Grassberg、Inter-Mediate ore Zone和 Big Gossan地区、北苏拉威西岛的哥伦达洛省,资源储量约6600万吨,探明储量为4100万顿。2004年产量280万吨,出口约180万吨。印尼铜矿开采基本上被外国公司或合资企业所控制。美资占80%的PT Freeport Indonesia Company是印尼最大的铜业公司,其矿区在巴布亚岛。其次是美、日和印尼各占45%,35%和20%股份的PT Newmont Nusa Tenggara公司,矿区在西努沙登加拉岛。


5、锡矿


主要分布在西部的邦加勿里洞、井里汶岛以及苏门答腊岛的东海岸地区,资源储量146万吨,已探明储量约46万吨。2004年锡产量7.3万吨,出口4.8万吨。成品锡6%在国内销售,其余94%出口,其中出口美国和欧洲各19%,出口亚洲地区56%。目前,经营锡矿开采和加工的企业主要有印尼锡业有限公司和PT Koba Tin两家公司。


6、金矿


印尼金矿资源储量约191万吨,探明储量3200吨,主要分布在苏门答腊岛、苏拉威西、加里曼丹和巴布亚岛。2004年产量193吨,出口金锭790公斤。主要经营公司有印尼国营矿业公司,PT Newmont Nusa Tenggara、PT Freeport Indonesia Company、PT. Aneka Tambang、PT. Newmont Minahasa等5家公司。


7、银矿


印尼银矿资源储量约3.6万吨,探明储量1.1万吨,主要分布在邦加勿里洞群岛、苏门答腊岛西南的朋古鲁省、加里曼丹岛中西部和西爪哇岛。2004年产量为262吨,出口银锭412公斤。主要经营的有印尼国营矿业公司,PT Newmont Nusa Tenggara、PT Freeport Indonesia Company、PT.Aneka Tambang、 PT. kelian Equatorial Mining等5家公司。


8、煤矿


据印尼矿能部统计,印尼煤炭资源储量为580亿吨,已探明储量193亿吨,其中54亿吨为商业可开采储量。矿区主要分布在苏门答腊和加里曼丹两岛,其中苏门答腊占67%,加里曼丹占31%,煤矿99%为露天矿,开采条件比较好。2006年煤炭产量约1.83亿吨,其中1.34亿吨出口,根据2005-2006年世界煤炭贸易数据,印尼出口的煤炭占世界煤炭贸易量的25%。

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