欲效仿印尼实施“出口禁矿、征税”？菲律宾镍掀起大波浪！对我国影响大吗？

2023年1月30日消息，菲律宾贸易和工业部（DTI）正在研究是否应该对原镍出口征税或禁止出口，以支持政府努力发展当地镍工业并参与发展的电动汽车电池供应链，受到印度尼西亚的镍征税启发，菲律宾也想在镍供应链中成为价值链的一部分，而非单纯的原矿石出口国。作为世界第二大的镍供应国，菲律宾的决定会对世界带来何种影响？菲律宾镍的转型会否顺利？现在是投资菲律宾镍的时机吗？

世界上最大的镍供应国之一

印度尼西亚和菲律宾是世界上最大的镍供应国——用于制造不锈钢和电动汽车电池的关键部件——主要面向中国市场。但印度尼西亚在 2020 年禁止金属矿石出口，并限制精炼产品的出口，随着中国公司在当地建造精炼厂和冶炼厂，其镍出口在两年内从 30 亿美元增加到 300 亿美元。

受到印度尼西亚成功的鼓舞，贸易部长阿尔弗雷多·帕斯夸尔 (Alfredo Pascual) 表示，该机构正在权衡是对原镍出口征收出口税，还是完全禁止矿石运输。环境和自然资源部长 Antonia Yulo Loyzaga 承认对“资源民族主义”的担忧，但表示菲律宾需要“平衡我们开放该部门的步伐，并确保我们不会短缺。

菲律宾拥有 55 座金属矿山和七座矿物加工厂，其中两座由日本住友金属矿业公司部分拥有的亚洲镍业公司运营的镍矿加工厂。Loyzaga 表示，她的目标是在她的任期内再增加三个矿物加工厂。

根据最新的政府数据，该国 2022 年 1 月至 9 月的镍产量下降 17% 至 2250 万干公吨。但 Loyzaga 表示，由于对镍的“巨大需求”，她预计今年的出货量将会增加。

阻力和模范——印尼镍

从2007年左右，红土镍矿逐渐成为镍冶炼的宠儿，东南亚因得天独厚的红土镍资源储量及优越的地理位置，成为投资者的首选。

尤其在不锈钢需求增加及政策推动下，以青山、德龙为首的中资企业开始在第一次禁矿后奔赴印尼投资建厂，一批以红土镍矿RKEF火法冶炼工艺为主导的镍不锈钢产能得以发展，目前印尼已成为全球最大的镍生产国。2020年之后，新能源浪潮推动下，以力勤为首的镍湿法项目投产也打开了红土镍矿冶炼的另一片天地。

根据印尼海洋事务和投资统筹部报告显示，受益于下游战略调整， 2022年印尼镍的出口额达到 338.1 亿美元，而在禁矿之前，2018年其镍矿石的出口额仅 33 亿美元，同比增涨超900%。随着新能源项目的推进，尤其是中间品镍锍、MHP贡献值将有所提升，2023年印尼镍出口额预计增加至350-380亿美元。

不难看出，自实施镍矿石出口禁令以来，印尼镍出口额出现了显着增长，目前政府正试图将其复制到铜、铝土矿和锡等其他矿产商品中，以提高其产品附加值。

所以说，印尼在镍加工方面的成功，无疑给同处东南亚的菲律宾做了一个良好的示范，尤其说这两年随着印尼镍铁产业链成熟壮大，菲律宾镍矿行业实际上也受到挤压。但实际上包括中国在内企业早期就考虑过在菲律宾投资，但受到当地基础设施建设落后，产业链不完整影响，导致外商投资阻力重重。

菲律宾提升对投资的关注

无论是全球镍生产商嘉能可，还是世界最大的钢铁生产商中国宝钢集团，海内外主要的行业参与者逐渐把投资目光转向了菲律宾，以发展钢铁或者新能源电动汽车产业，菲律宾也成为继印尼之后，东南亚第二热门的镍投资选择地！

菲律宾作为全球镍储量最为丰富的国家之一，其A级镍资源储量在4.5亿吨左右。从菲律宾PSA矿产公布的数据可以看出，菲律宾在商业上可开采的矿产资源呈逐年下降趋势，尤其是高品位镍资源枯竭也愈加明显，多家高品矿山在2019年后进入修整期。所以这也不难理解，为何菲律宾相关人士在近两年多次提到关于矿产相关政策的改革。

从菲律宾相关部门及人士数次提议出口征税可以看出，政府对于发展下游加工、提高产品附加值的迫切意愿，一方面是自身资源的利用，另一方面，在新能源发展浪潮中，推动镍加工投资将无疑提升菲律宾的综合经济实力。

菲律宾投资前景分析

菲律宾作为全球第二大镍矿生产国，其红土镍资源品位较低，且大量是低镍高铁矿。在长期开发后，菲律宾高品资源几近枯竭，镍品位基本降低至NI1.3%左右。由于其地理位置原因，菲律宾雨季明显，露天镍矿开采及运输极易受天气影响。

首先我们知道，目前我们熟知的镍铁，普遍是选用NI1.5% 及以上的高品位腐泥土镍矿，通过回转窑电炉 (RKEF) 技术的中精炼得到，再去生产不锈钢或者高冰镍。目前无论是中国还是印尼，已经具备成熟的镍不锈钢市场。

而另一种镍产品，氢氧化镍钴即MHP则是通过高压酸浸（HPAL）工艺，对于NI0.8%-1.5%的褐铁矿进行加工得到，主要问题在于尾矿的处理，印尼目前也是在大力推动湿法冶炼厂的建设。

菲律宾现存在两家工厂即Coral Bay和Taganito高压酸浸（HPAL）工厂就是如此，从资源角度，发展湿法高压酸浸将是一个较为合适的投资切入点。

由于建厂投资成本高昂，导致前期其余中小镍矿企业难以效仿。伴随目前产业工艺的成熟，如果有适当的外资引入将对其建设提供有力的支撑。2021年9月，美国Aesir Technologies 与矿商EMI 建立合作关系，合作计划包括位于 Zambales 矿区的氢氧化镍加工厂和位于马尼拉的 NiZn 电池厂。

此外，对于实体生产而言另一负担则是电力成本。印尼因具备丰厚的煤炭资源，其自建电厂或者国有发电价格相对适宜，每度电在0.55元左右，但菲律宾煤炭资源相对有限，大量依赖于进口。

从菲律宾能源部2021年发布的一份数据表明，菲律宾是东南亚地区电费最高的国家，商用电费为每度7.49比索（约0.93元）。而且与印尼政府有提供电费补贴不同，菲律宾电价高的主要原因许是缺乏政府补贴。此外，电力部门也会就发电、输电征收税费以及其他相关应缴费用。

所以说如果想要去投资建厂，如宝钢集团在1月初与菲律宾钢铁签署的年产300万吨的钢铁厂投资计划，其中电力供应问题则是亟需解决的，是否要自备电厂、包括在全球碳中和愿景下对于使用绿色能源的开发使用。

然后，从印尼的镍发展轨迹我们可以看出，产业的更迭离不开政府政策的推动。无论是两度禁矿，还是2022年提出的镍铁出口征税、以及计划暂停火法冶炼厂新建等，都对推动其产业升级有着重要作用。

菲律宾自2012年以来对于实施严格的环保审查法，在2017年至2018年，菲律宾环保部门展开了全国范围的矿山审查,针对不满足要求的矿企采取停产的措施，大批矿山被迫关停，那目前诸如达沃地区对于环保审批依然十分严格，全球镍需求推动下，矿山开采能否再度恢复活力。

据了解，在2023年1月初，菲律宾总统马科斯在中菲“镍矿加工，电池/电动车行业和制造行业圆桌会”上表示，菲律宾相关部门未来将会出台更多的财政和非财政的优惠政策，为中国新能源车行业企业来菲合作或投资创造更好的环境。

对其他国家的影响

业内认为，一旦印尼和菲律宾等资源大国对镍征收出口税，短期内将会遏制海外销售的收入，还存在推高全球镍价的可能。

有机构预测，未来五年新的镍资源上线偏少，镍资源的供需或将于2024年前后出现缺口，因此镍价展望继续向上。

另有观点认为，虽然镍家持续高涨，但未来电池产业一定会因为电池回收使得镍价下降。相较磷酸铁锂电池，三元电池、尤其是三元高镍电池从综合成本效益方面会重新取得优势，成为电池的主导方向。

正如我们多次强调的，无论是从产业角度还是经济发展需求角度，都将推动菲律宾由单一的原矿出口国向加工国转变，在此过程中，相关政策方面的讨论将更为频繁和激烈。

而除了东南亚市场外，高镍价带来的丰厚的利润刺激了澳大利亚、加拿大等国家的镍矿山项目陆续重启，以满足新能源发展带来的镍、铜和钴等原料需求，对于行业参与者而言，印尼的成功带来产业阵地和技术的革新，潜在的增长需求将使得更多项目再焕发生机。

但从中国的角度考虑，菲律宾一旦实施禁矿或征税政策，无疑对中国的镍矿资源进口以及镍价产生影响。作为中国企业，要做的就是精准研判和提前布局，尽可能的将此类政策所带来的损失降到最低，并寻求矿产资源进口的多样化。

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