采矿业转向沙特寻求关键金属供应

外媒消息，近日宣布的一笔26亿美元的交易，为金属和矿业投资格局可能出现的里程碑式转变奠定了基础:沙特阿拉伯将成为关键参与者。

与淡水河谷(Vale SA)达成的协议使沙特王国在全球镍和铜(脱碳所需的基本金属)的重要供应商之一拥有10%的股份。据知情人士透露，该公司还进行了其他谈判，包括与巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp.)就投资巴基斯坦一座大型铜矿进行谈判。大型矿业公司的高管私下表示，周四达成的交易的价值清楚地表明，沙特已准备好大举注资。

此举出台之际，由谁来控制维持世界经济并使其脱碳所需的大宗商品的问题已成为一个全球热点，跃居美国和欧洲议程的首位。

多年来，中国一直是主要的买家和主要的资金来源，因为它寻求为其快速工业化提供供应。但随着与西方的紧张关系加剧，采矿业现在面临着寻找其他地方的压力。

沙特阿拉伯正寻求获得全球矿业资产的少数股权，随着时间的推移，这些资产将有助于获得战略矿产的供应。该国还在寻求建立一个金属加工业，这反过来可能使该国对开采其矿藏的国际矿商更具吸引力。这是沙特摆脱对石油的依赖，实现经济多元化努力的核心支柱。

沙特在工业和金融资产上投入巨资，甚至通过购买职业高尔夫球和大举进军足球，将体育界搞得天翻地翻。然而，上周宣布的淡水河谷交易是该公司首次大举进军采矿业。沙特主权财富基金与国有矿业公司组建的新企业Manara Minerals将获得淡水河谷贱金属业务的部分股权，从而使沙特阿拉伯在从印度尼西亚到加拿大生产铜、镍和其它工业金属的矿山中获得权益。

对于西方生产商来说，沙特阿拉伯提供了进入深厚资金池的途径。由于中国资金在政治上变得不那么受欢迎，而且一些机构投资者出于对环境的担忧，对采矿业变得不那么放心，这对西方生产商来说很有吸引力。

来自该地区的投资者——卡塔尔已经是嘉能可公司(Glencore Plc)的主要支持者——现在可能成为渴求资金的行业最重要的融资者之一，资深矿业建造者弗里德兰(Robert Friedland)说。过去几年，弗里德兰在中国资金的帮助下，在刚果民主共和国开发了世界上最大的铜矿项目之一。

“现在，采矿业最大的资本供应可能将来自中东，”他在上个月接受采访时说。

但沙特阿拉伯除了提供冷冰冰的现金之外，还提供了其他东西:在更传统的司法管辖区存款枯竭之际，为寻求向穆斯林世界扩张的公司提供政治支持。

据知情人士透露，加拿大巴里克(Barrick)一直在与巴基斯坦公共投资基金(Public Investment Fund)就可能入股其位于巴基斯坦的Reko Diq铜矿项目进行谈判。对于国际采矿业来说，巴基斯坦是一个相对未涉足的领域。知情人士表示，让沙特入股不仅能减轻巴里克的融资负担，还能引入一个在巴基斯坦具有重大政治影响力的合作伙伴。

PIF和巴里克的发言人均未置评。

沙特阿拉伯雄厚的财力也可能给那些寻求自己交易的最大产油国带来一些挑战。由于渴望扩大铜和镍的敞口，矿商已经开始开出10多年来最大的一张支票。全球最大的两家矿业公司必和必拓集团和力拓集团刚刚完成了数十亿美元的铜业务增长交易，而嘉能可集团则试图收购泰克资源公司。

多年来，大型生产商发现，在收购矿山方面，中国公司的出价一再高于自己。中国国有金属和矿业公司一直愿意支付西方公司根本无法比拟的估值。沙特阿拉伯现在似乎也愿意这样做，这可能会使一些交易超出该行业传统买家的能力范围。

两家最大矿业公司的高管曾花了数年时间评估淡水河谷所拥有的贱金属资产，他们私下表示，他们对上周交易的价格感到惊讶，该交易对该部门的估值为260亿美元(加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示，该部门的价值约为210亿美元)。

不过，与中国企业不同的是，沙特目前更感兴趣的是入股——保证关键矿产的未来供应——而不是直接收购，然后运营这些资产。

今年早些时候，沙特阿拉伯宣布新公司将以32亿美元的初始投资在全球投资矿业资产，创下了一个新纪录。该国每年举行一次矿业会议，今年出席会议的有世界最大矿业公司必和必拓(BHP)的首席执行官迈克?亨利(Mike Henry)，以及必和必拓(BHP)的董事长。第二大生产商力拓(Rio Tinto)——比过去的发言者进步了一大步。其他大型矿业公司的首席执行长预计明年也将出席。

对于寻求资金的矿业公司来说，美国和加拿大政府最近打击中国对关键金属公司的投资，改变了投资格局。这给沙特阿拉伯等中东国家填补空缺提供了机会。

“一切都变了，”弗里德兰说。

“美国政府有一个‘ABC’政策:除了中国什么都可以。所以美国政府转而去找中东的统治者说:“你们应该给非洲人民另一种选择，让他们为在非洲开采矿产融资。回收一些石油美元。”

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