节后钢价持续下行？原料价格塌陷或为主要原因！

从原料供应与钢材需求的角度审视，2023年我国在铁矿石进口方面表现出增长态势。海关总署的数据显示，全年累计进口量达到了117906.00万吨，实现了6.6%的同比增长。同时，国家统计局的报告指出，国内铁矿石原矿产量也有所提升，达到了99055.54万吨，增长率为7.1%。

在焦炭生产方面，全国产量达到了49260万吨，同比增长3.6%。至于粗钢和生铁产量，粗钢产量保持稳定，为101908万吨，而生铁产量则小幅增长至87101万吨，增幅为0.7%。钢材产量则呈现出较为显著的增长，达到了136268万吨，同比增长5.2%。

分析原料市场，我们可以看到铁矿石和焦炭的供应量有所上升，而生铁和粗钢的产量则保持相对稳定。然而，原料库存量却出现了同比减少的情况。截至2024年2月2日，根据相关机构的统计数据，我国铁矿石港口库存量为12946万吨，较去年同期减少了965万吨。同样地，2023年末焦煤库存也呈现下降趋势。在2023年，原料市场呈现出供应和需求双增长，但库存量减少的特点，这导致了原料整体供应的紧张态势。

在2024年的初始阶段，钢厂积极补充了原料库存，无论是环比还是同比，厂内库存均显示出上升趋势。根据相关机构的统计，截至2月2日，钢厂的焦炭库存达到了689万吨，同比上升了7.4%；焦煤库存为891万吨，同比增长5.6%；进口矿库存则为10824万吨，同比增长高达17.4%。

2024年春节期间的补库活动开始得稍晚，且补库周期较2023年有所延长，这导致原料总库存同比有所增加。这一变化表明原料供应最紧张的时期已经过去，钢厂的补库需求基本得到满足。随着春节后原料支撑作用的减弱，原料价格可能会出现下跌，这可能会对2024年春节后的钢材价格产生下行压力。

钢材的供需情况有所分化，螺纹钢供需双减，但其他品种钢材供需双增，房地产行业拖累钢材价格，但其余需求有所转暖，钢材供需尚可。

根据国家统计局发布的数据，2023年12月，我国钢筋的产量为1764.4万吨，较上年同期下降了7.2%；中厚宽钢带的产量为1561.8万吨，同比微降0.4%。在全年累计产量方面，钢筋的总产量为22638.1万吨，同比减少了2.1%；而中厚宽钢带的累计产量则达到了20497.3万吨，实现了11.5%的同比增长。

市场需求的多样化。2023年，全国粗钢产量保持稳定，而螺纹钢的产量出现了下降，与此同时，其他类型的钢材产量则有所上升。尽管房地产行业的低迷继续拖累了粗钢的消费，但汽车、新能源、机械制造、家电以及造船等其他行业对钢材的需求却呈现出复苏态势。此外，钢材出口的增长也对粗钢需求产生了积极影响，使得整体需求呈现出分化的特点。

房地产用钢需求下滑。 根据国家统计局提供的数据，2023年我国房地产开发企业的房屋施工面积总计为838364万平方米，这一数字相比前一年下降了7.2%，具体到住宅施工面积，减少了7.7%，降至589884万平方米。在新开工面积方面，全国房屋新开工面积为95376万平方米，同比大幅下降20.4%，其中住宅新开工面积为69286万平方米，降幅达到20.9%。然而，在房屋竣工面积上，2023年实现了17.0%的同比增长，达到了99831万平方米。

其他方面用钢需求有所回升。 工信部的数据显示，2023年我国汽车产业实现了里程碑式的增长，产销量首次超过3000万辆大关，全年产量和销量分别达到3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长率分别为11.6%和12%，创下历史新高。根据国家统计局的数据，2023年全国空调产量累计达到24487万台，同比增长13.5%；彩电产量累计为19339.6万台，同比略有下降1.3%；冰箱产量累计为9632.3万台，同比增长14.5%；洗衣机产量累计为10458.3万台，同比增长19.3%。海关总署的统计则显示，2023年中国钢材出口量为9026.4万吨，同比增长36.2%。这些数据表明，尽管房地产市场面临下行压力，但整体钢材的供需状况仍优于预期，用钢需求呈现出增长趋势。

钢材库存大幅下降。 根据最新统计数据，截至2月2日，我国钢材的社会库存量降至1144万吨，较去年同期下降了30.7%；钢厂库存量为516万吨，同比减少了31.6%。在建筑钢材方面，社会库存量为578万吨，同比降幅达到34.7%；钢厂库存量则为197万吨，同比大幅下降38.2%。这些数据反映出建筑钢材在产量、需求和库存方面均出现了下降，而整体钢材的产量保持稳定，需求有所上升，库存则呈现下降趋势。

在2024年的开局，无论是电炉还是高炉，利润表现均不尽如人意。然而，随着原料补库的完成，钢材库存量同比出现下降，原料供应开始变得宽松，这预示着钢材市场的供需状况正在逐步改善。在春节之后，钢材行业的利润有望得到一定程度的回升。尽管如此，由于钢材供应并未出现瓶颈，原料供应的宽松化可能会导致原料价格下跌，进而影响钢材价格的走势。