美国稀土定价体系准备挑战中国的主导地位

近期，全球矿业市场暗流涌动，美国在稀土领域动作频频，试图构建全新的定价体系，向中国长期以来的主导地位发起挑战。这一动态不仅关乎两国在关键矿产资源领域的话语权争夺，更对全球新能源、电子、国防等众多依赖稀土的产业供应链产生深远影响。

Recently, the global mining market has been experiencing undercurrents, with the United States frequently taking action in the rare earth sector, attempting to establish a new pricing system and challenging China’s longstanding dominance. This development is not only about the competition for discourse power between the two countries in the field of critical mineral resources but also has far-reaching implications for the supply chains of various industries that rely on rare earths, including global new energy, electronics, and defense.

美国国防部在 7 月 10 日宣布一项重磅举措，斥资 4 亿美元购股，强势跻身美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司（MP Materials）的最大股东行列。MP Materials 作为美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一大规模开采和处理稀土矿的企业，此次获得国防部注资，无疑如虎添翼。根据双方协议，国防部承诺在新工厂建成后的 10 年内，确保 100% 采购该工厂生产的稀土磁铁产品，并为 MP Materials 的钕镨氧化物产品设定了每公斤 110 美元的最低价格，若市场价格低于此，政府将按季度补齐差价。这一高价托底的举措，被视为美国重塑稀土定价体系的关键一步棋，旨在通过政府强力干预，提升本土稀土产品的市场价值，进而影响全球稀土定价格局。

美国此番行动背后有着深层次的战略考量。长期以来，全球稀土市场的定价权高度集中于中国。中国不仅拥有丰富的稀土储量，更在开采、精炼、加工等环节建立起完善且高效的产业体系。据国际能源署（IEA）估算，2023 年全球超 60% 的稀土在中国开采，高达 92% 的稀土在中国精炼加工。中国凭借强大的产业优势，能够灵活调控稀土产量与供应节奏，在全球稀土定价中占据主导地位。而美国作为全球高科技产业和军事强国，对稀土有着巨大的需求，但在供应链上对中国存在严重依赖。这种依赖在中美关系复杂多变的背景下，被美国视为重大战略风险。因此，美国试图通过扶持本土企业、构建自主供应链，打破中国在稀土定价方面的主导权，保障自身关键产业的原材料供应安全。

从美国国内稀土定价机制来看，目前已呈现出政府深度介入、多方协同推动的态势。美国地质调查局（USGS）长期基于国内主要稀土贸易商和生产商数据汇总稀土报价，为市场提供价格参考。近年来，随着政府对稀土产业重视程度提升，更多资源向该领域倾斜。除国防部对 MP Materials 的大力扶持外，行业平台如金属导报（Fastmarkets MB）等，也积极为北美市场的稀土氧化物报价，与政府机构、企业共同构建起本土稀土价格形成体系。此外，美国还积极拉拢盟友，推动国际合作。今年 7 月 2 日，美国与澳大利亚、印度和日本宣布启动所谓 “四方关键矿产倡议”，试图整合四方资源，在全球范围内与中国争夺稀土定价话语权。

然而，美国挑战中国稀土定价主导地位的道路并非一帆风顺。首先，在技术层面，尽管 MP Materials 近年开始投资国内精炼能力，但长期以来美国在稀土中游精炼技术方面严重依赖中国。要实现全产业链技术自主，突破精炼技术难题，还需大量资金投入与长期研发攻关。其次，稀土开采和加工过程会产生严重环境污染，美国在环保监管日益严格的背景下，如何平衡产业发展与环境保护，是一大难题。此外，从成本角度看，短期内美国本土生产的稀土产品成本难以与中国竞争。据数据显示，2024 年美国 MP Materials 公布的镨钕产品销售均价为 51000 美元 / 吨，而中国镨钕均价 391667.49 元 / 吨（约合 54000 美元 / 吨），看似差距不大，但随着中国产业技术不断升级、规模效应持续显现，成本优势可能进一步扩大。并且，美国在构建全球供应链过程中，面临时间、成本和人力资本等诸多挑战。有分析指出，仅实现稀土供应多元化就至少需要 10 到 20 年时间，成本数以万亿美元计，且相关专业人才匮乏。

反观中国，面对美国的挑战，有着坚实的应对底气。一方面，中国稀土产业经过多年发展，已形成从勘探、开采、冶炼分离到深加工的完整产业链，产业集群优势明显，技术创新能力不断提升。另一方面，今年 4 月，中国宣布对钐、钆等 7 类中重稀土相关物项实施出口管制，这一举措有效增强了中国对全球稀土市场的调控能力，在国际稀土定价博弈中握有重要筹码。国内稀土企业如中国稀土、北方稀土等，在市场行情变化中展现出强大韧性。中国稀土预计 2025 年上半年净利 1.36 亿元 - 1.76 亿元，同比扭亏，北方稀土预计同期归母净利润 9 亿元到 9.6 亿元，大幅增长。企业通过强化市场研判、优化营销策略、推动工艺升级等手段，在复杂市场环境中保持良好发展态势。

未来，全球稀土市场定价权之争将更加激烈。美国的挑战虽来势汹汹，但中国凭借深厚产业根基、关键资源掌控力以及灵活政策调控，仍将在这场博弈中占据重要地位。双方在稀土领域的较量，也将促使全球稀土产业加速技术创新、优化资源配置，重塑全球稀土产业新格局。而对于依赖稀土的下游产业而言，密切关注这场定价权之争，提前布局供应链，是应对潜在市场波动的关键。

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