今日要闻解读｜2月12日 · 特朗普拟启用1930年贸易法实施对等关税、台积电核准171.41亿美元资本预算扩充先进制程产能等

美国可能依据1930年贸易法第338条对进口商品征收最高50%的匹配关税，3月12日起首先针对钢铁和铝制品实施25%关税。该政策可能引发全球贸易格局重构，直接影响大宗商品贸易流向，美国国内金属溢价可能抬升，同时加剧新兴市场产能过剩压力。

台积电董事会批准约171.41亿美元（折合人民币约1200亿元）的长期产能规划资本预算，主要用于先进制程技术开发及产能扩建。该投资将巩固其在全球半导体代工领域的领先地位，直接利好半导体设备、材料供应商，并可能加速3nm/2nm制程量产进程。

合肥市在加快发展新质生产力暨重点项目推进会上明确，2025年将持续提升集成电路、新型显示、人工智能三大国家级战新产业集群能级，并推动新能源汽车、光伏新能源、生物医药等跻身国家级产业集群。目标新能源汽车产业营收突破5000亿元、集成电路与新型显示产业集群突破4000亿元、先进光储产业集群突破2000亿元。该规划直接关联地方财政支持和产业政策倾斜，将加速相关产业链上下游资源整合，对长三角地区半导体、新能源车、光伏设备等板块形成重大利好。

中芯国际联席CEO赵海军确认2025年折旧压力将同比增加20%（源于持续高投入的产能扩张），计划通过提升产能利用率和优化产品组合（重点布局国产替代芯片）对冲压力。按当前季度产能增量折算，预计全年新增12英寸晶圆产能超11万片/月，约占现有产能的15%。此举将强化国内半导体制造自主可控能力，但可能对短期利润率形成压制。

上海市确定2025年重大工程正式项目186个（含新开工14个/建成21个），计划完成投资2400亿元达到近年峰值，重点围绕"五个中心"建设推进科创产业、基础设施、生态文明等领域项目。该投资规模将直接拉动长三角基建、工程机械、建筑材料需求，并促进重点区域产城融合发展。

广东省省长王伟中带队调研腾讯与乐聚机器人合作研发的夸父人形机器人项目，重点关注技术创新与产业化进展。作为省级最高行政长官的实地考察，预示广东省将加大对人形机器人产业的资源投入，可能触发地方专项扶持政策出台。该项目展示的奔跑与上下肢协同技术突破，标志着人形机器人商业化应用进入新阶段，可能引发服务机器人、工业自动化等领域的投资热潮。

据豆包大模型团队消息，字节跳动豆包大模型Foundation团队近期提出UltraMem，一种同样将计算和参数解耦的稀疏模型架构，在保证模型效果的前提下解决了推理的访存问题。据介绍，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。

百度确认将于2025下半年推出新一代人工智能基础模型Ernie 5.0，该模型在多模态处理能力（文本/视频/图像/音频交互转换）实现重大突破。作为中国AI领域标志性产品，其发布将加剧中美AI技术竞赛，可能带动国内AI算力基础设施需求，并推动百度云服务商业化进程。消息已引发美股市场积极反应，百度股价当日盘中上涨超3%。

全球领先半导体设备制造商Lam Research签署备忘录，将在印度南部投资12亿美元建设生产基地。这是印度100亿美元芯片激励计划的重要组成部分，旨在打造本土半导体生态系统。该投资将直接提升印度在半导体制造领域的全球竞争力，利好印度本土芯片材料和设备供应商，同时为Lam Research开拓亚洲新兴市场提供战略支点。

江苏省战略性新兴产业母基金完成第二批22只、规模408亿元的产业专项基金签约，覆盖省内11个地级市及多家省属国企，重点投向新一代信息技术、高端装备制造、新材料等九大战略新兴产业，为全国区域协同基金生态建设提供示范。

韩国造币公社公告称面临黄金采购供应问题暂停销售，全球实物黄金市场出现罕见紧张局面。纽约商品期货交易所黄金价格已产生溢价，国际黄金贸易商正将金条大规模运往美国规避潜在关税风险。此事件直接强化黄金避险属性，可能加剧短期黄金价格波动，并引发全球贵金属供应链重构。