提起AI芯片，大多数人第一反应是英伟达。H100、B100，股价一路狂飙，黄仁勋成了这个时代的”卖铲人”。
但如果我们把视角稍微拉远一点，会发现一个有趣的事实：AI的算力需求，其实分布在两个截然不同的赛道。
一个在云端——数据中心里堆满了GPU，训练着越来越大的模型，追求的是”更强、更快、更大”。
另一个在边缘和终端——你家的摄像头、车里的座舱屏幕、工厂的质检设备，它们需要的不是登月火箭，而是一辆刚刚好的自行车。
这个”边缘和终端”的市场有多大？2023年，中国端侧AI行业市场规模约为1939亿元。 据预测，到2030年，中国AI终端市场销售收入将达到1.48万亿元，2024-2030年复合增长率将达到37.33%。
这两场游戏的规则完全不同。而瑞芯微，选择的是后者。
为什么说这是”两场不同的竞争”？
我们不妨用一个简单的类比来理解这件事。
云端AI像是F1赛车——追求极致性能，不计成本，烧油如流水。谁的引擎马力大，谁就是冠军。
端侧AI更像是家用车——你关心的不是能不能跑到300码，而是油耗、价格、空间够不够用。一台买菜车装个V12引擎，不仅浪费，还可能连车库都停不进去。
翻译成技术语言，差异大致是这样的：
一组数据可以说明问题：2021年全球AI芯片市场规模约200亿美元，预计2025年超过700亿美元，其中端侧AI芯片占比快速提升，成为增长的重要动力。
云端市场被英伟达牢牢把控，这已经是不争的事实。但在端侧市场，故事还在书写中。
端侧AI：一个被低估的赛道
过去几年，“卡脖子”这个词频繁出现在公众视野中，但大家讨论的焦点往往集中在高端制程、EDA工具、光刻机这些”硬骨头”上。
相比之下，端侧AI芯片似乎没那么性感——算力不高、制程不先进、单价也不贵。但如果我们换一个角度来看，端侧AI的重要性或许被严重低估了。
第一，端侧AI是”最后一公里”的算力基础设施。
云端再强大，最终也要通过终端设备触达用户。你的智能音箱能不能听懂方言，车里的语音助手反应快不快，工厂的质检相机能不能实时识别瑕疵——这些体验的好坏，很大程度上取决于端侧芯片的能力。
据Counterpoint预测，生成式AI手机渗透率有望从2023年的不到1%增长至2027年的43%。Canalys预测2024年AI PC渗透率约19%，到2027年将超60%。大模型正在从云端向终端渗透，这已经是一个明确的趋势。
第二，端侧市场的碎片化，恰恰是国产芯片的机会窗口。
云端市场的特点是”赢家通吃”——一旦形成规模效应和生态锁定，后来者几乎没有翻盘的可能。但端侧市场不一样，安防、汽车、工控、机器人……每个场景的需求都不同，很难有一款芯片”打遍天下”。
这种碎片化，意味着没有绝对的霸主，也意味着更多的进入机会。据行业数据，中国AI芯片市场的本土化供应比例预计从2023年的17%快速提升至2027年的55%。
第三，端侧芯片的供应链相对可控。
高端GPU需要台积电的先进制程、三星的HBM封装，供应链上的”卡点”太多。而端侧芯片大多采用成熟制程（比如8nm、12nm），晶圆代工的选择更多，供应链的韧性更强。
2025年中国AI芯片市场规模预计达1530亿元，国产AI芯片有望占据30%的国内市场份额。 从这个意义上说，端侧AI或许是当下国产芯片突围可行性较高的赛道之一。
瑞芯微：从AIoT龙头到端侧AI的”卡位者”
以瑞芯微(603893.SH)为代表的国产AIoT芯片企业，是承接端侧AI这波浪潮的核心力量。
与此同时，芯驰科技在智能座舱领域快速崛起，全志科技(300458.SZ)则在消费电子赛道持续深耕，三者共同构成了国内端侧AI芯片多元化发展的格局。
瑞芯微：场景覆盖广，盈利能力持续提升
作为国内AIoT SoC芯片的头部企业，瑞芯微(603893.SH)在2024年实现营业收入31.36亿元，同比增长46.94%；归母净利润5.95亿元，同比增长341.01%。
指标
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2024年
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同比变化
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2025年前三季度
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同比变化
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营业收入
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31.36亿元
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+46.94%
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31.41亿元
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+45.46%
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归母净利润
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5.95亿元
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+341.01%
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7.8亿元
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+121.65%
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毛利率
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37.59%
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+3.34pct
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41.77%
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+5.25pct
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数据来源：公司公告
值得注意的是，2025年前三季度的营收（31.41亿元）已经接近2024年全年水平，增长势头依然强劲。在2025年前三季度国内端侧AI芯片上市公司营收排名中，瑞芯微以31.41亿元位列第三，仅次于晶晨股份（50.71亿元）和北京君正（34.37亿元）。
瑞芯微的核心策略可以概括为”精准卡位”——从高端的RK3588（6TOPS算力，用在智能座舱、机器人），到中端的RK3576，再到入门级的RV1126/RV1106（广泛用于安防摄像头），产品线几乎覆盖了端侧AI的主流算力需求。
2025年上半年，智能应用处理器芯片收入占公司总营收的90.25%，毛利率达41.42%。 这种聚焦主业、持续提升盈利能力的路径，正在兑现为财务数据的改善。
在汽车电子领域，瑞芯微的车规级芯片RK3588M已进入广汽、上汽等主机厂的量产车型。据公开信息，RK3588M已实现10余款车型量产，20余款定点项目同步推进；车载AI音频处理器RK2118M在2024年斩获超20个定点项目。
市场的竞争格局也在同步演进。在智能座舱领域，高通凭借骁龙8155/8295系列在高端市场占据主导地位，中国市场份额约七成。但随着国产芯片技术的成熟和本土车企的崛起，这一格局正在松动。
根据QYResearch报告，2023年全球智能座舱域控制芯片市场销售额约225亿元，预计到2030年将增长至627.1亿元，年复合增长率16.2%。2024年中国智能座舱解决方案市场规模达1290亿元，同比增长22.27%，增速显著高于全球水平。
芯驰科技：深耕座舱，出货量领跑本土厂商
作为专注汽车芯片的新锐企业，芯驰科技将智能座舱作为核心突破口，X9系列产品已成为国产座舱芯片的代表。
截至2024年，X9系列座舱芯片累计出货量超400万片，覆盖奇瑞、长安、上汽、广汽、北汽、东风日产等车企旗下近40款量产车型。 在《高工智能汽车研究院》发布的2024上半年中国市场乘用车座舱芯片交付量排名中，芯驰科技位列本土厂商前列。
芯驰的选择，是在智能座舱这一增量市场中建立专业化优势；瑞芯微的布局，则是以AIoT全场景覆盖为基础，逐步向汽车电子延伸。
两种不同的路径，共同指向了同一个产业方向：在高通主导的高端市场之外，开辟出国产芯片的差异化生存空间。
一些值得关注的变量
任何分析都不能只看”好的一面”。瑞芯微的故事虽然有吸引力，但也有几个不确定性值得关注。
天花板问题：端侧AI市场到底有多大？
端侧市场碎片化是优点也是缺点——没有赢家通吃，也意味着单一企业很难吃下太大的蛋糕。2025年上半年，23家端侧AI芯片上市公司合计营收2937.76亿元，市场规模不小，但分散度也很高。瑞芯微的成长空间，最终取决于它能在多少个细分场景建立优势。
技术迭代风险：如果端侧也需要”大算力”呢？
大模型正在快速小型化，端侧运行7B甚至13B参数的模型已经不是天方夜谭。行业预测，新一代座舱SoC需满足30-40TOPS NPU算力及90+GB/s内存带宽，以支持7B模型在512Token输入下1秒内响应。如果未来端侧算力需求快速上升，瑞芯微目前的产品架构能否跟上，是一个问号。
值得一提的是，瑞芯微已经在布局”AI协处理器”，试图通过主芯片+协处理器的组合来应对算力升级需求。公司计划2026年推出下一代旗舰芯片RK3688，这个思路能否跑通，还需要时间验证。
竞争格局：上有压力，下有追兵
往上看，高通有下沉抢市场的可能——2024年高通推出了覆盖性能级、旗舰级、至尊级的第四代骁龙座舱平台，为车企提供多档次选项。往下看，芯驰科技在座舱芯片领域的出货量已经领先，全志科技在消费电子领域也在快速追赶（2024年营收22.88亿元，同比增长36.76%）。
2024-2025年瑞芯微营收增速持续领跑行业，但能否保持这种势头，取决于产品迭代速度和场景渗透深度。
结语
回到文章开头的问题：瑞芯微的价值是什么？
它的价值不在于”能不能挑战英伟达”——这根本不是同一个赛场。它的价值在于，在端侧AI这个被相对忽视的领域，它选择了一条”不需要正面硬刚”的路径，并且已经积累了一定的先发优势。
错位竞争的本质，是选择比努力更重要。
瑞芯微的选择，是以AIoT全场景覆盖建立规模优势；芯驰科技的选择，是在智能座舱这一增量市场中建立专业化壁垒。
两种不同的路径，共同指向了同一个产业方向：将端侧AI从碎片化的细分市场，转变为驱动企业长期增长的核心引擎。
对于瑞芯微，或许值得持续跟踪的，不是短期的股价波动，而是以下几个关键指标：- 汽车电子收入占比能否持续提升 - 机器人、工业视觉等新兴场景的渗透进度 - 协处理器、RK3688等新品的落地节奏 - 毛利率能否维持在40%以上的水平
AI的故事不止云端那一章。在离用户更近的地方，另一些故事正在发生。
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