今日要闻解读
价值前沿VF公众号
“价值投资本质上是
买入公司的盈利能力和潜在增长,
而不是市场情绪。”
——沃伦·巴菲特
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AI圈今日重磅新闻
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海南海底智算中心集群正式启用
在海南陵水近海海域，新的数据舱被放入海底与正在运营的海底数据中心相链接，构建成海南海底智算中心集群。该集群当前计算能力相当于约3万台高端游戏电脑同时运算，一秒可完成普通电脑一年的计算量，能支持基于DeepSeek的智能助手每秒进行约7000次智能会话。通过海水自然冷却技术实现节能80%，已签约10家企业用于AI大模型训练等多元场景。该基建突破将显著提升中国AI产业发展效率，利好智能算力相关企业。
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关联新闻：
2024-12-09
香港目前规模最大的人工智能超算中心正式投入服务，为本地高校、研发机构、企业等提供算力支持，助力香港国际创科中心建设。
2024-11-25
河南空港智算中心全部建成后，算力规模超10万P，将成为中部最大、国内领先万卡算力集群，填补河南省在超大规模智算中心方面的空白。
2024-08-22
中国移动智算中心（哈尔滨）节点超万卡智算集群将于8月30日正式投用。集群建设完成后，具有单集群算力规模最大，国产化网络设备组网规模最大等特点，可提供算力6.6EFLOPS。
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关联 标的 |
关联度 |
关联描述 |
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海兰信 |
95% |
海兰信是国内唯一具备海底数据中心（UDC）商业化能力的企业，掌握核心技术，与海南区域政策协同度高。其技术路径与海南项目高度吻合，示范效应显著，将直接受益于海底智算中心的推广和规模化应用。此外，海水冷却技术的经济性验证将进一步推动沿海地区绿色数据中心建设，为公司带来可观的订单增长和市场份额提升。 |
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海光 信息 |
92% |
海光信息是国产AI算力芯片的核心供应商，其产品支持训练与推理场景，符合国产替代逻辑。海南海底智算中心的启用为大模型训练提供了试训场景，利好国产芯片的商业化应用和技术迭代。随着算力需求的增长，海光信息的市场份额和收入增速有望显著提升。 |
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润泽 科技 |
90% |
润泽科技在液冷集群技术方面处于领先地位，并深度绑定字节跳动等AI头部客户，拥有丰富的智能算力资源储备。随着智算中心对高性能计算需求的增长，润泽科技将凭借其技术和客户优势获得更多市场机会，进一步巩固行业地位。 |
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浪潮 信息 |
88% |
浪潮信息是国内AI服务器领域的头部厂商，与百度、腾讯等科技巨头保持紧密合作关系。AI服务器需求量因海底智算中心的启用而确定性增长，浪潮信息凭借其多芯混训技术和市场占有率，将在智能算力产业链中占据重要位置。 |
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高澜 股份 |
85% |
高澜股份专注于数据中心液冷技术，其产品能够适配海南海水冷却场景，满足海底智算中心对节能效率的高要求。随着绿色节能技术在数据中心建设中的普及，高澜股份的技术优势将进一步凸显，市场需求将迎来快速增长。 |
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恒为 科技 |
85% |
恒为科技是昇腾系智算中心的重要合作伙伴，在国产AI算力领域具有显著卡位优势。其与华为昇腾的合作提升了在国产算力市场的地位，而海南海底智算中心项目可能带动国内智能算力集群的规模化复制。随着海南项目的推进，恒为科技有望获得更多设备和服务订单，增长确定性较强。 |
图：AI算力产业链公司梳理
（图源网络，侵删）
海南海底智算中心集群的启用直接涉及智能算力基础设施建设，其提供的计算能力可服务于AI大模型训练等场景，与中国AI产业发展效率密切相关。这与算力（240426）的主题高度相关，因为该事件明确体现了算力基础设施的扩展和技术突破。
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马斯克旗下xAI公司发布新一代AI模型Grok 3
xAI的新一代多模态大语言模型Grok 3于北京时间2月18日中午12点进行线上演示，马斯克认为Grok 3将成为目前最强的AI模型。Grok 3在多个基准测试中超越GPT-4等主流模型，首次整合DeepSearch智能搜索引擎技术。其参数规模达到Grok2的10倍量级融合的物理世界建模能力。事件标志着人工智能赛道进入"混合智能体"新阶段，或引发包括搜索广告、智能硬件、内容生产等领域的行业性重构。
3
前OpenAI首席科学家创立AI公司获超10亿美元融资
前OpenAI首席科学家Ilya Sutskever创立的Safe Superintelligence Inc. 完成超10亿美元融资，公司估值达300亿美元。该公司聚焦超级智能安全领域，融资规模突破常规AI初创企业标准，或将推动AI安全领域投资热潮，刺激人工智能产业链上下游企业估值重构。
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阶跃星辰与吉利联合开源
全球最大视频生成模型Step-Video-T2V
双方合作研发的Step-Video-T2V模型参数量与性能位列开源领域首位，配套Step-Audio语音交互模型构成完整多模态解决方案，3月初还将发布AI智能化战略。这标志着中国首个企业级多模态AI开源生态的建立，对AIGC、智能汽车、人机交互等领域将产生实质性推动。
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“阶跃星辰”概念股有哪些？
云赛智联：公司与阶跃星辰同为上海智算公司股东，持股比例分别为 11%、10%，双方有算力合作，云赛智联可能为阶跃星辰提供算力支持。
中文在线：是阶跃星辰公司重点应用合作伙伴，双方在知识服务领域达成合作，在网络文学领域达成战略合作，中文在线为阶跃星辰提供网络文学等方面的语料支持。
同方股份：旗下子公司中国知网与阶跃星辰在知识服务领域达成战略合作，围绕大众知识服务等场景研究和推进大模型的应用。
新华传媒：其所属的上海报业与阶跃星辰成立财跃星辰，将发布财跃星辰金融大模型，新华传媒是上海报业旗下唯一上市平台。
中广天择：阶跃星辰已采购中广天择的视频版权，中广天择为阶跃星辰提供视频语料方面的支持。
东方明珠：为阶跃星辰提供语料。
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昆仑万维开源全球最大图生视频模型SkyReels-V1
昆仑万维开源国内首个面向AI短剧创作的视频生成模型SkyReels-V1、国内首个SOTA级别基于视频基座模型的表情动作可控算法SkyReels-A1。SkyReels-V1可实现影视级人物微表情表演生成，支持33种细腻人物表情与400+种自然动作组合，支持文生视频、图生视频，是开源视频生成模型中参数最大的支持图生视频的模型，在同等分辨率下各项指标实现开源SOTA。
公司开国内先河发布的SkyReels-V1模型参数规模居业界首位，影视级AI短剧生产能力达商业应用水平。结合同步开源的表情动作控制算法SkyReels-A1，显著降低短视频创作门槛，预计将重塑影视制作、直播电商及社交内容生产业态。
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点评：
作为开源全球最大图生视频模型SkyReels-V1的发布者，昆仑万维在技术上具有显著领先优势，其模型支持33种微表情与400+动作组合生成，具备影视级AI短剧生产能力，能够显著降低短视频创作门槛。该技术的应用将重塑影视制作、直播电商及社交内容生产领域的业态，同时通过开源抢占生态话语权，商业化场景明确（如ToB模型授权、内容平台分润等），未来增长潜力巨大。
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宏观政策最新动向
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中央结算公司推出债券交易结算费减免政策
通过保障性住房再贷款，五大行已累计消化近万套存量商品房转为保障性住房。本轮政策包含万套级规模目标，结合2025年开年各地明确的存量房处置表态，将实质性改善房地产企业资产负债表，并形成"政策资金-房企去化-保障房供应"的闭环模式。
2
中央结算公司推出债券交易结算费减免政策
中央国债登记结算公司宣布自2025年1月1日起至2027年底，对企业债券现券交易结算费优惠50%、做市支持操作全免费用、结算失败过户费优惠80%，适用费用的减免部分进行退还处理。这将直接降低债券市场交易成本，提升企业债券市场流动性，利好高等级信用债及铁路基建相关债券。
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关联新闻：
2024-09-30
上清所发布债券发行人费用减免安排的通知，自2024年10月1日至2025年9月30日，继续全额减免所有债券的发行登记费，同步降低所有债券的付息兑付服务费率50%。
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全国十多个省份启动适龄女性HPV疫苗免费接种项目
北京、四川等十多个省份通过2025年民生实事项目和财政预算安排，正式启动省级适龄女性HPV疫苗免费接种计划。这是中国首次大规模将HPV疫苗纳入公共卫生规划，预计将带动国产二价苗产能释放，并推动疫苗适龄人群由女性向男性扩展。机构预测2031年中国HPV市场规模将达到625.4亿元，相关疫苗研发企业将直接受益。
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其他新闻
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宁德时代与滴滴成立3.3亿换电合资公司
宁德时代与滴滴成立的换电合资公司"时代小桔"正式完成工商注册，注册资本3.3亿元，主营新能源汽车换电设施及运营。这是中国动力电池龙头与最大出行平台的深度整合，将加速城市级换电网络布局，引发换电站设备供应商、充电运营商板块价值重估。
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硬质合金刀具供应商突破人形机器人核心加工技术
某未具名企业为人形机器人减速器/行星滚柱丝杠加工提供超硬切削刀具解决方案，同时金刚石功能材料业务形成第二增长曲线。该技术突破直接对接人形机器人产业爆发需求，预计提升精密部件加工效率30%-50%。
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来源：价值前沿VF公众号
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