601600.SH
分析日期: 20241203
分析日期市值: 1310.8亿
最新财报季度(单位:亿元):20240930
年均为滚动年
----我的思考----
- 中国铝业这些年来利润率的逐步提高。虽然营业收入最近2年有下降（多年是上升的），但净利润仍不断提高。负债不低，但看净现金流不用担心。公司也是行业龙头，有对应的规模优势。
- 从需求角度看，随着全球向清洁能源的转型，铝在光伏、风电和电动汽车等领域的应用日益广泛，全球铝需求预计每年增长3%至5%，所以需要角度不用担心。
- 从产业地位看，中国是全球最大的铝生产国（同时也是最大消费国），因此会有规模优势，尤其电解铝的生产还需要大量电，这方面我们也有优势。
- 再看铝土矿，几内亚、澳大利亚、印度尼西亚和巴西是主要的铝土矿出口国，我们铝土矿高度依赖进口（但多年在海外有投资布局）。相关各国均加强铝土矿资源整合和跨国投资，这个是影响这个行业成本和价格的一个极其重要的因素。
- 目前A股中国铝业净利/市值7.9%，股息率1.1%；港股净利/市值 13.9%，股息率1.9%。
- 同时，同类公司也可以横向比较，发现各自的特点和机会。
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以下为我关注的重点财务指标，如果大家需要更详细的分析数据，可以回复'中国铝业',下载我整理好的数据文件(Excel)，里面有历年大量数据，方便大家自行分析，节省时间。
本季度营业收入: 630.6亿
本季度毛利润: 73.6亿
本季度净利润: 37.4亿
本季度毛利率: 11.7%
本季度净利率: 5.9%
----滚动年经营情况----
年营业收入: 2104.4亿
年毛利率: 16.2%
年销售费用占比: 0.2%
年管理费用占比: 2.3%
年财务费用占比: 1.3%
年研发费用占比: 1.4%
年净利润率: 8.7%
----滚动年现金流量----
年经营活动产生的现金流量净额: 302.6亿
年购建固定资产支付的现金: 89.8亿
年财务费用: 28.4亿
年所得税: 31.6亿
年真实现金流（自定义）: 152.7亿
[我的定义：真实现金流=运营净现金流-固定资产和无形资产投资-净利息支出-交的税]
----现金情况----
货币资金: 229.5亿
交易性金融资产: 0.0亿
长期借款: 325.5亿
短期借款: 36.0亿
应付债券: 69.9亿
账上净现金（类现金-长期和短期债务-可转债）: -201.8亿
帐上净现金/市值: -8.7%
[我的定义：账上净现金 =货币资金-交易性金融资产-长期借款和短期借款-应付债券）]
----估值指标----
净利/市值%: 7.9%
股息率%: 1.1%
----港股估值指标----
净利/市值%: 13.9%
股息率%: 1.9%
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以上数据摘抄于公司财报，有可能抄错。同时有些指标也是自己定义的，不一定对，仅供一起分析，一起学习思考,一起进步，不是投资建议哈。
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