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对货币银行理论的基本概念、货币创造
与银行运行理论的分析
“本文从最基础的货币贷款的会计分录入手”——试图说明银行获得基础货币（B）来支持货币创造的行为构成了银行运行的核心。
阅读原文：
孙国峰.信用货币制度下的货币创造和银行运行[J].经济研究,2001（02）
期刊信息：
经济研究Economic Research Journal2001年02期
ISSN：0577-9154中文核心期刊
推荐读者：
宏观经济学习者，财务会计新手，经济学原理学习者，对货币银行学感兴趣的人
本文部分观点和数据来源：
《流动性的创造与消失 ——从央行资产负债表看货币调控》微博@任泽平
作者逻辑：
“存款和贷款——复式记账法的自身平衡”
货币供给模型 M=m·B式中，M为货币供给量，m为货币乘数，B为基础货币或货币基数。
商业银行的存款是由商业银行与非银行社会公众共同决定的。
基础货币与模型中的其他变量有因果关联，难以由中央银行单独决定与控制。
设想：银行贷款时负债的存款减少而资产的贷款增加——产生资产负债不平衡。故此设想不成立。所以存在能为银行和公众共同持有的“资金”以保持会计平衡。贷款的同时用户在本银行的存款增加（假设只有一家银行）。
“货币是公众的资产，但是银行的债务”
在实物货币的制度下，黄金对“钱庄”和客户而言都是资产，他们在黄金面前的地位是平等的。它可以作为双方的资产。在信用货币时代，货币是公众的资产，是银行的负债，两者骊威是不平等的。银行贷款行为产生的资金是创造货币。
在大家所熟知的“贷款创造存款理论”（存在争议）中，存款并不是银行的社会资源，因为存款都是由银行贷款创造的，我们在动态上解释时可以这么看：就银行贷款本身而言，贷款的同时创造存款，存款对银行贷款没有限制，唯一制约是存款准备金，而存款准备金只来源于中央银行的资产业务。
“银行的债务是货币，中央银行的债务是基础货币”
中央银行和商业银行的地位也是不平等的，对商业银行而言，存款是负债项，而准备金是资产项。之前说了，商业银行发放贷款需要受到存款准备金的限制，下面讨论如何获得准备金。
商业银行增加资产只有两个方法：减少其他资产（出售资产给央行）或增加负债（从央行再贷款或社会吸收现金）。因为货币乘数m一般大于1，及普遍货币供给大于基础货币时，银行发出的现金大于吸收的，所以不能长期吸收现金，那么银行增加存款准备金的主要方法是和中央银行交易。（卖出资产或再贷款）
总结：改变存款——商业银行和公众交易
改变准备金——中央银行和商业银行交易
两者相互独立。
扩展阅读丨央行的资产负债表
央行资产负债表需重点关注公开市场操作和存款准备金率。
分析央行资产负债表时，资产端主要看外汇占款和公开市场操作，外汇占款上升、逆回购、再贷款、MLF投放时，流动性增加，反之则为收缩；负债端主要看基础货币、存款准备金和政府存款三大科目，基础货币投放、降准则流动性增加，政府存款下降也会间接导致市场流动性增加。
小编为央行的资产和负债做了一个mindmap，如下：
央行通过资产负债科目的增减搭配实现货币政策目标和汇率政策目标，以资产端科目为支撑，实现负债端的货币投放。
资产端的科目主要体现央行的资产配置，它们集中于国外资产和其他存款性公司债权。负债端科目体现央行基础货币投放的情况，央行通过储备货币、债券发行、政府存款等科目的增减搭配，实现货币政策的松紧。
外汇占款是指央行口径的外汇占款，采用历史成本法并以人民币计价，是因央行购买外国资产而相应投放的本国货币。我国实行有管理的浮动汇率制和强制结售汇制度，加上经常账户和资本账户双顺差，因此形成了大量的外汇占款。
中央银行购入外汇时需要相应投放人民币，从而形成外汇占款。可以理解为外贸公司赚的美元之后为了给工人发工资，必须将美元转化为人民币，因此必须到商业银行换汇，而商业银行又向央行换汇，最终归结为央行的外汇占款。
从另一方面来说，对于一个出口扩张型的外贸国家（每年都保持净出口为正），外汇的增多必然引起本币的增多，因此产生“放水”的影响是在所难免的，可称为外贸型的扩张。
不过，随着我国外汇数量的下降和强制结售汇制度的改变，外汇占款绝对数量趋于稳定。近年来，随着我国贸易结构的不断改变，加上2012年后强制结售汇制度退出历史舞台，外汇占款在货币当局资产中的占比逐步下降，2017年以来基本保持在绝对数值21万亿左右，增量逐步趋0。
“经典解读”板块将为经典经济学理论提供通俗易懂的解释，并关联时事热点事例使易于理解。对本文有疑问或质疑，欢迎发表在评论区，我们会第一时间回复！
下期预告：货币创造和银行运行理论
—责编：衣诺—
—推送：姚惠玲—
