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“金融业开放不会产生巨大的动荡或者使国内的机构生存有困难，扩大的同时还要允许这些金融机构做的业务范围扩大一些。”3月27日，在博鳌亚洲论坛2019年年会上，博鳌亚洲论坛副理事长、中国人民银行前行长周小川在谈到金融业开放时如是表示。
话音未落，3月29日，中国证监会新闻发言人常德鹏宣布，于近日核准设立摩根大通证券中国有限公司和野村东方国际证券有限公司。此外，星展银行有限公司也拟设立外资参股证券公司，目前证监会已接收相关材料。
证监会核准设立摩根大通证券（中国）有限公司，股东包括：J.P. Morgan International Finance Limited（出资比例51%），上海外高桥集团股份有限公司（出资比例20%），深圳市迈兰德股权投资基金管理有限公司（出资比例14.3%），新疆中卫股权投资有限合伙企业、上海宾阖投资管理中心（有限合伙）、北京朗信投资有限公司均出资比例4.9%。
证监会核准设立野村东方国际证券有限公司。注册地为上海市，注册资本为人民币20亿元，股东名称及出资额、出资比例如下：野村控股株式会社出资10.2亿元，占比51%；东方国际（集团）有限公司出资4.98亿元，占比24.9%；上海黄浦投资控股（集团）有限公司出资4.82亿元，占比24.1%。
值得注意的是，这是《外商投资证券公司管理办法》发布实施后，证监会核准的第二、三家外资控股证券公司。在此之前，瑞银已经拔得头筹，在去年年底率先获得核准。
摩根大通：进一步加强在中国的在岸业务能力
3月29日，摩根大通宣布，已获中国证监会核准，在中国建立一家由摩根大通控股以及为实际控制人的证券公司——摩根大通证券（中国）有限公司。
摩根大通称，控股证券公司的设立将有助于进一步加强其在中国的在岸业务能力，更好地为中国以及全球客户提供全方位的服务和解决方案。摩根大通是债券与股票市场全球领先的承销商，在跨境并购、全球市场研究、分析和交易执行等领域也处于全球领先地位，为政府部门、全球大型企业和机构投资者提供服务。
摩根大通亚太区主席兼首席执行官欧冠昇（Nicolas Aguzin）表示：“对于摩根大通和我们的众多客户而言，中国是全球最大、增长速度最快的市场之一。中国是摩根大通全球及亚太区发展战略的重要组成部分。我们对中国市场的不断投入以及取得的成就，再次体现了摩根大通充分调动集团整体实力和资源，以支持中国发展的长期承诺。”
摩根大通中国区首席执行官梁治文表示：“这是摩根大通在华长期业务发展的重要里程碑。控股证券公司的建立将进一步加强我们在中国市场的业务能力，更好地支持我们的客户和中国经济的发展。 ”
野村：成立初期将以财富管理为主
3月29日，野村控股表示，将在相关部门办理所需手续后，加快推进成立合资证券公司的各项筹备工作。
野村是一家总部位于亚洲，网络遍布全球 30多个国家的金融服务机构。野村为个人、机构、企业和政府客户提供零售、资产管理、机构业务（全球市场和投资银行）与商人银行四大领域的服务。
野村控股首席执行官永井浩二表示：“这是我们拓展中国业务的重要一步。我们希望通过在中国扩大公司规模来支持中国与日本的经济发展，同时稳步巩固野村作为深植于亚洲的全球性金融服务机构的地位。 ”
新的合资公司成立初期将以财富管理为主营业务，凭借野村通过面谈进行财富规划的咨询优势服务中国高净值人群。之后，在财富管理业务以外，合资证券公司将逐渐建立金融产品销售渠道，以及拓展机构及其他业务，并最终发展成为一家综合性证券公司。
合资券商发展现状
实际上，合资券商在国内已存在许久。从1995年首家合资券商中金公司成立至今已超过20年，但合资券商的发展并不顺利，更有数家外资股东最终退出合资券商。
截至目前，我国的合资券商已达14家。其中，根据CEPA补充协议设立的合资券商有汇丰前海、东亚前海、申港证券和华菁证券4家；另有中金公司、中银国际、高盛高华、瑞银证券、瑞信方正、中德证券、东方花旗、摩根士丹利华鑫、摩根大通和野村东方国际证券。
从业绩角度看，除中金公司等个别券商外，合资券商整体收入规模仍较小，发展情况也不一样。营业收入方面，2017年数据显示，体量大的如东方花旗，营业收入已到10亿多，小的如刚成立不久的东亚前海、汇丰前海，则只有2000多万元的营业收入。
业绩增速方面，中金公司、中银国际、瑞信方正、高盛高华等的营业收入、净利润均有所上涨。瑞信方正证券2017年营业收入2.67亿元，较上年增长约49%。其中，投行业务取得的手续费及佣金净收入为1.72亿元，较上年同期增长约54%。
从主要业务收入来源来看，除了中金公司、中银国际等规模较大的券商外，其他合资券商主要是投行业务。合资券商新旧更替，如何在内地券商市场扎根存活并长期发展，成为了合资券商目前最大的挑战。
国内券商发声：机遇大于挑战
天风证券表示，引进优质外资券商是大力发展直接融资的重要举措。一方面，外资券商能够在股权融资等投行业务领域引入国外成熟专业的服务和工具，丰富市场生态；另一方面，引入优质外资券商能够倒逼国内券商积极变革，提高竞争力，以促进资本市场成熟度的提升。这种情况下，国内券商面临的市场竞争压力将不可避免的增大，如何提升自身专业能力，调整业务结构，创新业务工具，加强核心竞争力，真正实现金融帮扶实体经济发展的本质，是国内券商亟需思考解决的问题。
银河国际认为，放开外资券商持股比例短期内影响有限。对于经纪业务来说，国内券商在营业部网络和互联网平台方面有明显优势。鉴于发展涉及巨额费用，外资券商在短期内要赶上并不容易。而在财富管理和机构经纪业务方面，外资券商或因有更多较领先的产品而有突破的空间。
中信证券非银行业分析师此前表示，外资证券公司优势发挥需要A股市场配套环境成熟和外汇管制放松。短期看，证券行业竞争格局不会因放宽持股比例限制而改变，长期随着监管环境和市场环境改变，外资券商竞争优势有望提升。
参考：华尔街见闻、央广网、经济观察网
—责编：王嘉怡—
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