基金自购和外资北向2020-02-04
新闻概览 2020年02月04日
基金公司自购热潮
2020年2月3日，多家基金公司集体“看多”A股。
截至2020年2月4日22时，共28家公募基金管理人表示以固有资金及员工资金20.72亿元（金额仍在上升当中）认/申购旗下公募产品，以实际行动明示投资者坚持长期投资。其中申购数量较为突出的有天弘基金，易方达、汇添富等。
数据来源：基金公告 2020-02-04
业内看法
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，自购行为释放出的“信心”信号，可供投资者作为一种决策参考，但投资者还应结合基金经理的风格和过往业绩等相关因素综合考虑，不能简单认为自购基金就一定能赚钱。
中欧基金认为，疫情对经济的负面影响是显著的，短期冲击会比较大；但可以确定的是，疫情对经济的长期影响非常小，冲击持续的时间只会集中体现在今年第一季度，二季度开始影响就会逐渐消退。
注：
2020年2月4日，中欧基金以固有资金出资5000万元，拟申购公司旗下偏股型公募基金。员工拟申购偏股型公募基金超3000万元，两者出资合计在当日自购基金中排名第一。
嘉实基金董事总经理洪流认为，短期而言，对消费品行业中的餐饮、旅游、电影等子领域冲击明显，对交运、教育培训等行业负面影响较大，医药医疗和在线游戏行业受益。中期而言，随着新型冠状病毒感染的肺炎疫情的消退，这些行业存在均值回归，仍可修复到原有的增长轨道。长期来看，此次疫情的发生对部分中小企业的生存和长期发展影响负面，资产负债表稳健、现金流好的优势龙头企业，存在调整后市场份额稳步提升的机会。
业内评论不构成本号投资建议
公募基金公司自购旗下股票型基金，看好市场中长期投资机会为自购主要原因。表明了专业资产管理机构对中长期投资机会的看好，此次调整表明基金公司想要暗示投资者这是一次增加权益资产配置的机会。
财经百科
自购对基金公司而言，一方面稳定投资者信心，表明公司与投资者风险共担，避免出现巨额赎回；另一方面从长周期看，说明对基金产品有信心，以及判断目前风险不高。
基金公司自购旗下基金是较为常见的行为，但其收益率表现一般。数据统计显示，2019年共发生265次基金自购行为，涉及80家基金公司，整体而言，自购基金的平均收益率约为4%，与2019年收益率超过100%的头部权益基金相比，自购基金的投资收益并不高。
注 基金公司自购
外资净流入近80亿元
2月3日，沪深两市逾3000只个股跌停，外资流入节奏并未受影响。外资净买入924只股票，合计净买入223.93亿元；净卖出357只股票，净卖出41.94亿元。从申万行业分类看，净买入受影响较大的食品饮料股30.29亿元。
继2月3日“逆市”净买入逾180亿之后，2月4日，外资继续流入市场。据东方财富，截至收盘，北向资金周二再净流入近80亿元。
数据来源：东方财富网 2020-02-04
数据来源：Wind 2020-02-04
财经百科
在中国股市中，一般“北”指的是沪深两市的股票，“南”指的是指香港股票，北上资金就是指从香港股票中流入大陆股市的资金，同时内地的股票也有流入香港股市的资金，而这个资金被称为南下资金。
A股不允许国外的资金进行直接参与。外资可以通过沪港通和深港通在港股中进行投资。北上资金出现时，A股通常会出现震荡行情，并且当日的振幅也比较大。一些北上资金也造成了市场中交易的不稳定性。
注 北上资金
业内看法
惠理基金投资董事兼中国业务总裁余小波表示，惠理已经专注于大中华区股票市场约27年，经历过全球及中国市场多次周期及波动，对中国应对突发事件的能力和中国经济的韧性充满信心，中国资本市场的加速开放也给全球投资者提供了非常好的投资机遇。
ps惠理集团以惠理香港及惠理中国内地公司不低于1亿港币的自有资金，申购了集团旗下大中华基金及中国区股票基金，这些基金主要的投资方向为A股及港股市场的中国企业。
业内评论不构成本号投资建议
回归一月月末，整体呈现出北向资金净流出的现象，所以本次外资流出也可以看做是外资的一次自我平衡。下图是节前的外资流动情况。
数据来源：东方财富Choice
数据来源：China knowledge 2020-02-04
世界经济不确定性在增加
1月17日，中国疫情扩散，美国10年期国债收益率从1.84%大幅下降到了1.56%；德国10年期国债收益率从-0.215%下滑到-0.419%；而中国10年期国债活跃券的利率水平也从1月17日的3.08%，跌到2.800%，累计下滑28个基点(BP)。
纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价4日比前一交易日下跌26.9美元，收于每盎司1555.5美元，跌幅为1.7%。
数据来源：东方财富choice 2020-02-04
全球经济不稳定性在增加，经济下滑的概率在大大提升，全球负利率资产可能进一步上升，上周，黄金作为避险资产的价值进一步凸显。黄金掉期和其他黄金衍生品获得商业银行持有的黄金规模再度刷新历史高点。
1月31日，国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)在例行记者会上表示，现在的中国如今比17年前重要许多。SARS爆发期间，中国对全球GDP的占比仅有4%，现在却高达18%。她强烈建议，各国央行今年维持宽松立场。“去年共有49家央行决定降息，促使经济成长率上升0.5个百分点。
业内看法
道明证券(TDS)指出，避险情绪的减弱使得黄金承压；此前大幅增持的黄金ETF和期金大量多头持仓都可能因为一些投资者离场而下降，使得金价进一步承压。
彭博资讯高级大宗商品策略师麦克·麦格隆（Mike McGlone）表示，贵金属仍然是价格升值的中心，债券收益率下降。全球经济增长预期的持续下降趋势是由冠状病毒和国际贸易问题的关注所引起的。
业内评论不构成本号投资建议
来源：东方财富网，中国基金报，广州日报
—责编：衣诺—
—校对：衣诺—
—推送：衣诺—
