温馨提示：本文提示的公司，仅供大家了解参考。我们只有把公司的经营模式研究透彻了，把公司的各项业务、财务状况摸透了，我们才会对相关公司做出正确的判断。
1、江中药业。公司位于江西省南昌市，是我国消化类中药龙头企业，江西省中药龙头企业。
公司控股股东是华润江中制药集团有限责任公司，实际控制人是中国华润有限公司，属于中央企业。
2024年，公司核心OTC产品持续稳健增长，处方药和健康板块收入短期受多重因素扰动；销售费用显著优化，降本增效有望延续；持续高分红政策，股权激励彰显管理层信心。
公司作为高分红+优质品牌OTC企业，聚焦肠胃领域，补充完善咽喉咳嗽、补益、康复、营养等品类，通过“内生+外延”双轮驱动，积极探索线上渠道。看好未来公司通过品类扩张和渠道加强带来的营收增长和华润管理体系下的协同优化。
公司的净资产收益率近四年从12.5%提升到19.58%，盈利能力逐年提升。公司营收和净利润多年保持稳健增长，现金流和资产负债率均比较健康，销售毛利率多年比较稳定。
公司2024年股利支付率达到95.77%，股息率目前为5.2%。全国社保基金一一五组合和中央汇金资产管理有限责任公司在2024年末分别持有公司3%和2.48%的流通股份。
2、东阿阿胶。公司位于山东省东阿县，是全球最大、最专业的阿胶生产企业。
公司控股股东是华润东阿阿胶有限公司，实际控制人是中国华润有限公司，属于中央企业。
公司已形成“阿胶+年轻化健康消费品”双轮驱动布局，以传统阿胶系列为核心，创新健康消费品为延伸，构建覆盖全产业链的产品矩阵。
公司聚焦核心品种，医保优势明显，创新+渠道双轮驱动。
阿胶块作为公司压仓品种保持个位数稳健增长，复方阿胶浆在大品种战略仍将保持较快增长，健康消费品有望实现突破式增长。
考虑到公司作为中药滋补老字号，核心产品阿胶系列维持高景气，正在逐渐形成药品+健康消费品双轮驱动增长，看好公司未来发展。
公司的净资产收益率近四年从4.46%提升到14.6%，盈利能力逐年提升。公司营收和净利润多年保持高速稳健增长，现金流和资产负债率均比较健康，销售毛利率近些年逐步提升。
公司2024年股利支付率达到99.84%，股息率目前为3.86%。
厚雪投研