温馨提示：本文提示的公司，仅供大家了解参考。我们只有把公司的经营模式研究透彻了，把公司的各项业务、财务状况摸透了，我们才会对相关公司做出正确的判断。
1、伊利股份。公司位于内蒙古呼和浩特市，主营各类乳制品及健康饮品。
公司是全球乳制品行业龙头企业，其雪糕、冰淇淋、超高温灭菌奶连续多年产销量位居全国第一。
公司董事长是潘刚，第一大股东是呼和浩特投资有限责任公司，无控股股东和最终控制人，经营性质属于其他。
2024年以来上游原奶成本依然维持低位，乳制品行业整体承压。公司主动控货梳理渠道库存，澳优减值落地后轻装上阵。2025年三季度原奶价格周期有望触底，公司盈利弹性有望加速释放。
目前乳制品行业格局稳定，长期看，乳制品销售增长仍有空间，公司具备全品类、全渠道、全产业链的显著优势，持续扩大于行业中的领先地位，周期反转渐进下，公司业绩拐点已至。
公司净资产收益率多年在20%以上，营收多年保持高速增长，净利润近期出现一定的下滑，现金流状况较好，资产负债率偏高。
公司股票目前动态市盈率是9.82倍，总市值是1914亿。
2024年，公司的股利支付率达到91.4%，目前股息率在4.05%左右。
2024年一季报显示，中国证券金融股份有限公司持有公司2.88%的流通股份。
2、海天味业。公司位于广东省佛山市，主营调味品的生产和销售。
公司是全球调味品龙头企业，其酱油、蚝油市占率全国第一。
公司持续推进产品及渠道变革，自2024年以来经营业绩已重回稳健增长轨道。
渠道方面，2024年以来公司变革效果逐步显现，经销商库存去化成效良好保持在合理水平，经营商质量也实现进一步优化提升。
产品方面，公司通过提升产品品质、丰富产品规格来增强存量产品竞争力，以及围绕消费者需求持续拓展产品线，料酒、醋等细分品类加快发力。
公司推进港股上市，不但可以获得更多资金支持，更有助于公司进一步推行全球化战略，提升国际品牌形象和综合竞争力。
短期看，公司经历三年调整，经营步入反转，向上趋势明确，有望保持平稳增长，出海、新品等有望提供向上催化。
长期看，烈火再验真金，龙头强者恒强，以后公司份额提升更具确定性，未来低利率环境下也值得更多确定性溢价。
公司净资产收益率多年在20%以上，营收和净利润近两年恢复正增长，现金流状况一般，资产负债率较低。
公司股票目前动态市盈率是27倍，总市值是2399万亿。
2024年，公司的股利支付率达到75.24%，目前股息率在2.02%左右。
2024年一季报显示，中国证券金融股份有限公司持有公司0.94%的流通股份。
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厚雪投研