温馨提示：本文仅供大家了解一下优秀企业的经营状况，不提供任何建议。我们只有把企业的经营模式研究透彻了，把企业的各项经营业务、财务状况摸透了，我们才会对其做出正确的判断。
公司位于浙江省宁波市，主营大型重工装备铸件的研发、生产和销售。
公司成立于2007年，是全球风电行业龙头企业，主要产品包括风电铸件、塑料机械铸件等，其中风电铸件占比超80%。
公司风电铸件全球市场份额从2019年的约20%持续提升，2023年达27%，2024年进一步增至36%，稳居全球第一。
公司主要客户包括西门子歌美飒、维斯塔斯、金风科技等国际头部整机厂商，海外收入占比超40%。
公司技术实力雄厚，拥有多项专利，具备单件160吨超大型铸件生产能力，精度控制达0.01毫米，技术指标国际领先。截至2025年，公司铸造产能超70万吨，精加工产能44万吨，规模化优势显著。
公司在风电轮毂、底座等核心部件领域具备全球竞争力，市场份额稳居行业前列。
风电行业迎来“十四五”黄金期，国内陆风与海风装机需求共振，叠加海外市场扩张，为铸件需求提供坚实支撑。
公司作为行业龙头，凭借技术壁垒与产能规模，具备较强的议价能力与订单获取能力，市场份额有望进一步提升。
随着风力发电技术的不断进步以及海上风力发电产品的蓬勃发展，风力发电机组的功率呈现大型化趋势，促使风力发电主轴向大型化发展。
大型风力发电机具有更高发电功率，进而有助于降低单位电力成本。
公司持续致力于大功率兆瓦级风力发电产品的研发公司，在国内外海上及陆上风力发电市场占据战略制高点。
公司还积极布局高端合金钢市场，在继续做大做强风电和注塑机类产品的同时，积极研发新能源汽车大型压铸机对铸铁和铸钢需求的产品，未来有望推动业绩增长。
公司专注球墨铸铁厚大断面技术的研发，不断开拓产品市场。在注塑机、风电、船舶等行业，公司已占据有利市场地位，并将技术应用于大兆瓦风机轴类产品的性能提升，使其达到锻造轴水平，凸显成本优势。
此外，公司也将球墨铸铁技术延伸到核电所需核反应棒废料储存转运领域，且已具备批量制造能力，寻求新的增长点。
同时，公司继续完成风场滚动开发公司，2025年公司将视情况通过出手部分风场项目，为主业赋新能。
总体看，公司作为全球风电铸件龙头，深度受益于风电行业高景气与大型化趋势，技术壁垒与产能规模构筑护城河，核电等新业务拓展第二增长曲线。虽短期面临行业竞争，但公司低估值、稳定分红及长期成长性凸显其价值，值得我们跟踪研究。
我们需要注意这些风险与挑战：风电装机不及预期，市场竞争加剧，政策性风险，原材料价格大幅波动。
公司净资产收益率近些年在10%以下，营收和净利润近些年持续高增长，现金流状况较好，资产负债率健康。
2025年一季度，公司实现营业收入同比增长86.41%，实现归母净利润同比增长39.14%。
目前公司票票动态市盈率为27.6倍，总市值133.6亿。
公司连续派现股息9年，2024年，公司的股利支付率是57.18%，目前分红率为2.63%。
2025年一季报显示，全国社保基金一一八组合持有公司0.86%的流通gu份，加仓224.64万gu。
真正能在市场里走得长远的人，往往具备这五个特质：1、悟性：能看懂逻辑，看清大趋势，识别风险与机会。2、韧性：认准大趋势，抗住回撤，不轻言放弃。3、耐心：不贪快利，知道慢就是快，愿意等待价值兑现。4、认知：明白市场规则，尊重行业趋势，在自己能力圈范围内寻求风口赛道。5、闲钱：用可承受的资金去投入，而不是孤注一掷。
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