和君集团董事长、和君商学院院长王明夫在2020正和岛（江西）创变者年会上表示，任何企业如果要生存同时面对两个市场，一个是产业市场，做实业企业家普遍熟悉的市场，非常重视产品、研发和设计、重视供应链等等；一个是金融市场。金融市场总量有限的，意味着资金流向什么企业都对应其他企业资金流出，这一条足以决定企业长期的命运和兴衰。国家也一样，资金流向的国家会兴盛，资金流出的国家会衰落。
但同时需要调的是，金融再重要都是工具式手段，不是目的，不是终极，一定回到产业上来。如果脱离了产业，即便金融超强大，也会空心化。
谈及近期股市行情，王明夫表示，近期股市行情非常火爆，成交量动辄一万亿元的交易额。王明夫表示：“我说一句大话，将来A股每天有五万亿交易，非常震撼的，这是‘势’，不是炒股票挣钱亏钱的事，是一个做企业面临的大势，要取势。”
以下为王明夫发言实录（略有删减）：
大家好！感谢刘东华老师，感谢大家给我这样一个机会来分享当下比较热的话题——股市、资本市场。
讲股市可以讲很多，可以很具体，但今天下午的话题是国运2020，要讲资本市场与大国大商。这也正是我这次分享的主题。
资本市场与大国大商有什么关系？
从微观企业角度讲起。
在座的大多是做实业的企业家，对产品供研产销已经很熟悉，但对资本市场就不见得十分了解了。我接触过的相当一部分实业出身的企业家，对金融市场缺少认识，理解不太到位，缺乏这方面的团队和人才。实际上任何企业如果要生存，都需同时面对两个市场：一个是产业市场，企业家重视产品、研发和设计，重视供应链，这是对的。同时我们还会面对金融市场，这却是常被忽略的一个重要的市场。
企业的竞争跟金融市场有什么关系？
当企业面对金融市场的时候，有一个基本思考逻辑：金融市场在任何一个时段内资金量都是有限的，总额既定的情况下，资金通过资本市场的机制流向各个企业，某些企业的资金流入必然对应着其他企业资金的流出。这一条足以决定企业长期的命运和兴衰。这是常识，无需解释。
“金融”这个池子在任何时段总量有限的，往这个地方流水多了，往那个地方流水自然就少了。这意味着，企业竞争在金融市场里的表现是：凡是擅长利用资本市场的企业就有资金流入或者说流入的就多，那么它就有可能增长和发展。与此对应的是，资金流出的企业便要衰落和萎缩。这是从企业成长的角度讲的，是微观的概念。
微观上升到中观来看，可分两个层面：一个是产业层面。一样的道理，有限的资本流向哪些产业，哪些产业就上升、兴盛、繁荣；资本流出的产业必然衰落。讲别的没有用，就这一条就够了，一票否决制。只要这个产业是资金流出，就一定是一个衰退部门，而资金流入的产业，哪怕是泡沫也没有关系，产业是兴起的，最终沉淀下优秀部门，这就是资本市场的波动。
一个不太理性的股票市场，炒来炒去的，最后却决定一个国家产业结构转变和产业兴衰。我经常跟企业家讲，你仅仅知道产业市场的供研产销，熟知产品、技术和研发是不够的，一定要了解资本市场的游戏规则和玩法，包括它的非理性。你要像洞察人性一样洞察资本市场的非理性，如果做不到，面对金融市场的时候，企业竞争有可能失去势能，这是中观层面的产业赋能。
中观还有一个层面：区域。中国区域以30个省为例，任何的年份，中国资本供应总量是有限的（基线就是M2，现在100多万亿），如果流向广东多了，流向云南就会少；流向湖南多了，流向江西就会少。你看一个区域的兴衰，就看资金在30个省份里面究竟分配哪个省多。分配多的那个省一定发展，凡是分配少的省一定落后，就这一点就够了，不用看别的。区域之间竞争争什么？就是面对金融市场，争夺资金流量。
从中观继续往上推演——资本市场与大国大商。
怎么样的企业能够成为大商呢？资本市场是必备技能、必备知识、必备能力，否则你成不了大商。世界500强里 ，你能说出几家不是上市公司的？有，但是你说不出来，因为非常少。这个事情反过来想，有可能是你不擅长利用资本，便可能无法成长为世界500强这样的大商。当然了，有一个特例可以否定我这个观点，那就是华为。华为并非上市公司，但是它的资本结构比资本市场还厉害！华为真的是特例。你不是上市公司，不擅长跟资本市场链接，或者你的国家没有一个有效的资本分配机制跟你联通，你要做到500强大商的规模不是没可能，但概率是比较小的。
接下来说大国。面对全球金融市场不是一个国家争夺资金，有200多个国家，有美国、欧洲和日本，在任何的时段全球金融市场资本供应一定是有限量的。流向美国多了，流向中国的就会少；流向新加坡多了，流向香港就会少。资金流向的国家，就会兴盛和繁荣，资金流出的国家要衰落和萎缩。资本市场对于大国是多重要啊。根据这个道理我们体会几句话：
1、华尔街是世界经济心脏。
华尔街是世界经济心脏，这是媒体人发明的文学语言。在座每一位大概从高中便听过这句话，但不是太多人能理解这句话的深意，对这句话有深刻理解的人，可以说他的水平达到金融学博士学位。我讲课的时候说过一句话：“哥伦布发现了新大陆，但是GP摩根重组了新大陆”，对这句话理解到位的人，他的水平达到经济学博士学位。
心脏是供血用的，往哪个国家供血，哪个国家肯定兴盛，流入的少就要衰落。华尔街是世界经济心脏，你可以替换成资本市场是世界经济心脏。在中国跟美国的较量和竞争里面，哪天在国际金融界这句话不是这样说了，改为“上海和深圳是世界经济心脏”了，那便标志性证明中国赢定了。上海和深圳交易所是世界经济心脏，那就是全球资金由上海深圳供血，决定分配和流向。这个事你觉得多重要。
2、资本市场是企业竞争的制空权。
在座有很多实业企业家，估计大家对这个事还没有太多的了解，甚至有的已经上市20年了，依旧不会利用资本市场。这样的上市公司不少，我就有一些这样的朋友和客户。他们上市十几、二十年了，不知道怎么利用资本市场，不知道制空。现代战争打仗制不了空，输定了。国家竞争、产业竞争、企业竞争不占领制空权很难生存。
3、伟大的博弈。
博弈通俗话就是赌博玩游戏。玩游戏和赌博谈什么伟大不伟大？不对的。资本市场博弈最终造就人类科技创新、产业升级，真是一场伟大的博弈。资本市场里，大家跟赌徒一样，股票炒来炒去。资本分配对于人类产业升级起了决定性的作用，这样一个大博弈，全民参与的大博弈，的确是一个伟大的博弈。
4、资本市场是国家基础设施。
我们建高铁建港口，建机场建高速，这些都是基础设施，没有这些哪能行呢。同时，资本市场也是国家基础设施。今年疫情以来新基建变成中国经济发展最大热的主题，那么新基建的“新”表现在哪？资本市场算是国家新的基础设施建设。
大国之争资本市场必争！道理前面已经讲了。争到什么结果呢？争到哪天国际金融界不说华尔街是世界经济心脏，改说上海深圳是世界经济心脏，这场竞争结果就已经出来了。
我自己创办的和君商学院在专业上秉承16字：产业为本，战略为势，创新为魂，金融为器。我今天的主题强调资本市场的重要性，但我不断跟学生强调的却是，金融再重要都是工具式手段，不是目的，不是终极，一定回到“产业为本”。脱离了产业为本，只玩金融就会像现在的美国，他们发现金融超强大，但是空心化了，能不慌吗！
这就是我要讲的主体内容“资本市场和大国大商”，从资本市场的维度讲这个话题，我觉得是非常好讲的，专业术语都不用就可以把道理讲的很明白。
既然是这样，大国大商面临一场修炼，要修产融互动、良性循环，就是老祖宗教给我们的太极图。
一个企业家只知道产品的经营，就是供研产销，不修资本这部分，这个企业很难成为大国里面大商。一个企业家只知道资本，不做产业，那就是在玩泡沫、玩火自焚，迟早会崩盘，这种企业很难可持续发展，对社会的贡献也不会大。给他们一个建议：脱虚向实。对于前面那种公司不是脱实向虚，肯定不能脱实，既是实又要向虚，这就是阴阳互动、虚实互换。所谓大国大商都面临一场这样的修炼：产融互动、良性循环，明道、取势、优术。
“优术”中的术说的是资本市场运作的手法，这是技术活。八仙过海各显神通，手法五花八门，需要专业人来操作，非专业人员真干不了。
“取势”这个方面，大家有没有意识到，今年这个年份最最重要的便是取势问题。从资本市场角度讲，企业家有两个大势不能不取：
第一注册制，注册制是中国商业竞争、商业化时代的大事件。可以这样说，中国产业竞争、企业竞争将分为注册制之前的时代和注册制之后的时代。如果你对它的理解仅是上市这么简单是不对的，那就是你没有取势，对势没有看明白。再次强调，未来中国的财智和商业竞争几乎分为注册制之前和注册制之后的时代。
第二个是股市。近期股市非常火爆，你们知道火爆的到底是什么吗？这就要谈到“势”。动不动1-2万亿交易，我说一句大话，将来A股每天有五万亿交易，非常震撼的。这是“势”，不是炒股票挣钱亏钱的事，是一个做企业面临的大势，要取势。
所以大国大商需修炼：产融互动、良性循环。谢谢大家！
