台风接踵而至农产受损几何- 大数跨境

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台风接踵而至农产受损几何

根益产业

2020-09-08

导读：九月，秋高气爽。但，三台风接踵而至，东北地区史无前例的气候异常......

九月，秋高气爽。

但，三台风接踵而至，东北地区史无前例的气候异常。

大雨影响尚可，而大风容易造成高杆作物的倒伏，三台风必须高度关注，尤其是国内农产品供给结构性偏紧的关键时期，天灾值得我们研究与跟踪。

国内农产品供给偏紧的大背景

1、全球农产市场不再过剩

全球农产市场，由15-19年的整体宽松，在20年转为中性，库存消费比显著回落

2、中国农产市场结构性短缺

中国是全球农产品供给偏紧地区，15-20年抛储后市场面临新定价，预期出现趋势性供给短缺（玉米）与阶段性供给不足（大豆）

3、国家战备状态提振农产品定价

因中美冲突扩大的预期，国家进入准战备状态，强化增国储，积极倡节约；而非瘟约束后农产品需求强劲增长；刺激社会对农产供给不足的预期，诱发社会增库存，有利于提振农产定价

4、20年长江、黄河大洪水而减产

5、东北因台风而再减产

庚子年，多难，农产品是刚需，不容有失。在整体偏紧的大背景下，东北台风异常而农产受损，需要关注。

东北粮食很可能减产

1、大雨难测，大风伤神

辽北、吉林中西、黑龙江中西、内蒙古东北等地有大到暴雨，吉林西北、黑龙江西南等地局地有大暴雨；辽东、吉林大部、黑龙江大部、内蒙古东北部偏东地区将有6-7级大风，阵风8-9级，其中吉林东部和黑龙江西南部部分地区阵风可达10-11级。（东北地区可能由于地形抬升作用产生地区强风雨）3日12-13时，吉林珲春阵风一度达11级（29.4米/秒）打破当地观测纪录。

资料：中央气象台，9月3至4日，美莎克在东北。

6级以上风（短时阵风9级以上）可能带来大面积倒伏（稻谷），更严重杀伤高杆作物（玉米），倒伏后即使扶正而不影响产量，机收困难而增加后续高额人工费。

图1：玉米倒伏图

2、三台风叠加，海神补刀

三台风线路一致，灾害叠加，预期最高强度的海神（7-10日）将美莎克未推倒的农产品全部放倒，三台风带来的积涝叠加待评估。“巴威”、“美莎克”“海神”

直接是倒伏减产、或者是降低品质、间接增加成本（玉米、稻谷）

图2：台风走势图

3、好处是台风扯下高纬度冷空气，早霜预期会推迟，有一定时间来后期补救。

农产定价心理的支撑

20年内农产品问题不大，但21年后玉米确定性缺口

国家宣传诱导农产紧张的社会环境（国储、节约）

东北如果再度减产（本来今年黑龙江大豆增产玉米减产，辽西干旱，再加上全东北三台风，预期玉米较去年减产1000万吨以上，且优质玉米显著减少，21年5月之后的潜在缺口更大），20年农产定价将获得心理预期的支撑（农民受损会惜售，以价补量，损失越大惜售越明显，进而显著拉长销售周期，降低预期中的旺季现货压力）

农产品整体继续看好，东北台风灾害影响玉米稻谷产量，使得预期中玉米价格调整无法展开。但国家抛储规模大，短期现货压力强，而受损农民的惜售提供下方支撑，预期玉米市场陷入高位震荡（2200-2400），稻谷影响略小，静待21年2季度的缺口再暴露。

5月合约更值得逢低参与。

文章来源 | 济桓投资

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